عام جديد يعد بارتفاع قوي؟

قد يؤدي التحول الإيجابي المتأخر جدًا في المؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى تكون اتجاه صعودي قوي في أوائل عام 2022. وأتوقع أن تستمر أرباح وإيرادات الربع الرابع: 2021 في إثارة إعجاب المتداولين بينما يرتفع الدولار الأمريكي فوق مستوى 95. هذا المزيج من الاقتصاد الأمريكي القوي مع وجود دولار أمريكي أقوى، سيستمر جذب استثمارات رأس المال الأجنبي في الأسهم الأمريكية في أوائل عام 2022. 

لن يرغب المتداولون في تفويت احتمالية حدوث صعود في الأسواق الأمريكية في الربع الأول والربع الثاني إذا ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ساكنًا إلى حد ما طوال النصف الأول من عام 2022. 

كان المتداولون قلقين من أن التضخم قد يؤدي إلى تحول مفاجئ من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، أعتقد أن متغير أوميكرون الجديد والتحول بعيدًا عن اتجاهات التضخم المفرط قد يغير الطريقة التي ينظر بها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الاقتصاد العالمي في عام 2022. قد تكون قوة أسواق الولايات المتحدة ناتجة ببساطة بسبب التحفيز الإضافي ونشاط المستهلك الأمريكي القوي من الانتعاش/ زخم ما بعد الانكماش التجاري (أواخر عام 2020 وجميعها تقريبًا جاءت في عام 2021). قد تحمل اتجاهات 2022 المبكرة زخمًا في الربعين الأولين من عام 2022 مع تضاؤل قوتها تدريجيا ببطء بشكل عام. 

مؤشر إس 500 يرتفع إلى أعلى مستوياته على الإطلاق مع إغلاق عام 2021 

ارتفع مؤشر إس آند بي 500 مؤخرًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق قبل أيام فقط من نهاية عام 2021. تشير هذه الخطوة إلى أن المتداولين يبتعدون عن مخاوف السوق الأوسع وينتبهون أكثر إلى بيانات الأرباح والإيرادات في الربع الرابع من عام 2021 والبيانات السنوية لعام 2021، والتي من المنتظر أن تصدر خلال الـ 30 إلى 60 يومًا القادمة. 

على الرغم من أن الأسواق تبحث عن أي سبب لرفع مؤشر التقلب، أعتقد أن الزخم الذي يقف وراء مرحلة الارتفاع هذه سيستمر في دفع مؤشر إس أند بي 500 نحو مستوى 5000 - أو أعلى. توقعاتي هي أننا سنشهد ارتفاعًا قويًا بنسبة 5٪ إلى 8٪ في أوائل عام 2022 انطلاقًا من مستويات الأسعار في نهاية العام 2021. وأعتقد أن سوق الولايات المتحدة ستجتذب الكثير من رؤوس أموال السوق الأجنبي طالما أن الاحتياطي الفيدرالي لا يفعل أي شيء يعرقل ديناميكية السوق الحالية. 

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر إس آند بي 500 المصغر للعقود الآجلة المتداولة إلكترونيًا. 

 بورصة ناسداك تناضل للوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، لكنها قد تنفجر لأعلى في أوائل عام 2022 

على الرغم من أن مؤشر ناسداك يبدو أكثر تقلباً من إس آند بي 500 و داو جونز، إلا أنه يتمتع بفرصة جيدة للغاية للانفجار لأعلى في أوائل عام 2022 حيث يتم الإعلان عن أرباح الربع الرابع من عام 2021، وإيرادات نهاية العام والبيانات الاقتصادية الأمريكية المنتظر الإعلان عنها في يناير / فبراير. وأتوقع أن تستمر قطاعات التكنولوجيا في الهيمنة على الاتجاهات المتعلقة بكيفية إنفاق المستهلكين الأمريكيين لوقتهم / أموالهم في عام 2022 - خاصة إذا واجهنا المزيد من موجات فيروسات كوفيد. 

القطاعات التي سأتابعها عن كثب في عام 2022 هي الإسكان والتكنولوجيا والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية / التقديرية والمعادن / التعدين والتجزئة. إذا كانت هناك أي بوادر للقلق في الولايات المتحدة / الأسواق العالمية فأتوقع أن تؤثر هذه المخاوف على أقوى القطاعات في الوقت الحالي وهي (القطاعات الاستهلاكية، التجزئة، المعادن، الإسكان، والتكنولوجيا). ومن المحتمل ألا يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أي إجراءات صارمة في الربع الأول من عام 2022، ولكن ربما يتحدث عن رفع أسعار الفائدة في الربع الثاني من عام 2022. هذا يعني أن أسواق الولايات المتحدة ستستمر في جذب رؤوس الأموال الأجنبية، وبالتالي يجب أن يستعد المتداولون للاستفادة من اتجاه صعودي قوي لمؤشر ناسداك قبل مارس 2022. 

الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر ناسداك المصغر للعقود الآجلة المتداولة إلكترونيًا. 

ما زلت أعتقد أن أسواق الولايات المتحدة كانت تمر بمرحلة انتقالية طوال عام 2021 وستستمر كذلك إلى أن تصل إلى سوق أكثر استقرارًا تكون واعدة بالفرص في عام 2022. وهذا يعني أن القطاعات الساخنة الأعلى سعر قد تهدأ قليلاً إذا تحولت ديناميكيات السوق، ولكنه يعني أننا قد نشهد عودة ظهور الزخم الصعودي في أوائل عام 2022 للقطاعات التي تراجعت خلال الأشهر الستة إلى الثمانية الماضية أو أكثر. 

أحد القطاعات التي أتابعها هو قطاع القنب والمعادن / التعدين. أعتقد أن كلا القطاعين قد يبدأ في التحرك بشكل كبير في عام 2022 حيث يبحث رأس المال عن فرص في فئات الأصول المقومة بأقل من قيمتها. 

لقد كتبت منذ عدة سنوات عديدة عن كيفية عمل رأس المال وأنه يشبه كائنًا حيًا يتنفس – ولذلك فهو يبحث دائمًا عن الفرص، والبيئات الآمنة، والأرباح، ويتجنب الأخطار / المخاطر. ونظرًا لاستمرار التحول في اتجاهات الأسواق في عام 2022، لابد أن نراقب القطاعات الأقوى في عام 2021 لمعرفة هل ستواصل الارتفاع في أوائل عام 2022. وأن نراقب أيضًا كيفية تحول الأسواق والبحث عن فرص جديدة بعد فبراير / مارس 2022. هذا هو الوقت المناسب للتخطيط للاستفادة من التحول في اتجاهات السوق - وذلك عندما تبدأ الأسواق في التركيز على قطاعات السوق المقومة بأقل من قيمتها لعام 2022.