صاروخ الدولار الأمريكي جاهز للإقلاع..وهذه ضحيته

يتصرف الذهب والدولار كما لو كانا يتأرجحان على أرجوحة. ومع ذلك، لا يمكن أن يستمر هذا الوضع الهادئ في الظاهر إلى الأبد -يجب أن يترجل أحد الأصول من على الأرجوحة. 

تستمر الحركة ذهابًا وإيابًا في كل من الذهب وعمال المناجم. ومع ذلك، مع استمرار تداول صندوق GDXJ تحت خط الدعم الصاعد، يصبح الاختراق أدناه مؤكدًا، والحركات التي رأيناها في الوقت نفسه في الذهب ومؤشر الدولار الأمريكي تشير إلى أن الذهب جاهز للانزلاق بمجرد ارتفاع الدولار. دعونا نلقي نظرة فاحصة، بدءًا من صندوق GDXJ.

كانت خطوة الأمس للصندوق المتداول في البورصة غير مهمة إلى حد ما، وهذا بالضبط ما يجعلها ... مهمة.

ما أعنيه هو أن التحركات غير المهمة بعد الانهيار هي طريقة مثالية للسوق لأخذ قسط من الراحة قبل أن ينخفض ​​أكثر. بعبارة أخرى، يجعل الانهيار السابق حركة السعر غير ذات الصلة بالأمس ذات صلة وهبوطية.

وبالتالي، تظل تعليقاتي بالأمس على الرسم البياني أعلاه محدثة:

لم يبطل الاختراق الذي حدث أمس تحت خط الدعم الصاعد.

لقد رأينا حركة أعلى في حجم التداول لكنها لم تكن قوية، مما يشير إلى أن جلسة الأمس لم تكن انعكاسًا حقيقيًا. يشير الحجم المنخفض إلى أنه كان تصحيحًا، وحقيقة أن أصحاب المناجم المبتدئين قد كسروا للتو خط الدعم الصاعد الخاص بهم يعني أنه من المنطقي تمامًا بالنسبة لهم التصحيح الآن.

وبالتالي، لم تكن حركة الأمس إيجابية حقًا لأصحاب المناجم المبتدئين عندما نأخذ السياق في الحسبان. بالحديث عن السياق، دعونا لا ننسى ما حدث بالأمس في مؤشر الدولار الأمريكي.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل كبير يوم أمس، مما يعني أن أسهم الذهب والفضة والتعدين "كان يجب" أن ترتفع. بعد كل شيء، بناءً على انخفاض الدولار الأمريكي، أصبحت أسعارها (مسعرة بالدولار الأمريكي) أقل بالنسبة للمشترين من غير الدولار الأمريكي. لذا، فإن حقيقة أن الفضة والذهب كانا مسطحين عمليًا يوم أمس هي في الواقع دليل على الهبوط بالنسبة لهما، لأنه يعني أنهما كانا أداؤهما ضعيفًا. ارتفعت مناجم الذهب، ولكن نظرًا لانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل واضح وانتعاش سوق الأسهم العامة، سيكون من الطبيعي أن ترتفع المناجم أكثر . مع أخذ كل هذا في الاعتبار، لم تكن المناجم قوية بالأمس.

إذا ركزنا على مؤشر الدولار الأمريكي وحده، فسنرى أن انخفاض الأمس كان غير منطقي على الإطلاق فيما يتعلق بتغيير النظرة إلى مؤشر الدولار الأمريكي. إنه ببساطة يستمر في التماسك بعد الاختراق فوق قمم منتصف عام 2020. الاختراق + التوحيد = زيادة فرص استمرار الارتفاعات. من المحتمل أن تكون هناك موجة كبيرة صعودية في مؤشر الدولار الأمريكي قاب قوسين أو أدنى، ومن المرجح أن يتراجع قطاع المعادن الثمينة عندما يتحقق ذلك. 

نظرًا لتراجع مزايا الذهب والدولار بسبب الحرب، فمن المحتمل أن يؤدي ارتفاع الدولار المدفوع بفائدة مرتفعة في الدولار الأمريكي إلى انخفاض الذهب. بدأ الارتباط بين هذين الأصلين في الانخفاض. عندما حدث ذلك خلال الحالتين الأخيرتين (المميزة باللون البرتقالي)، انخفض الذهب بشدة بعد ذلك بوقت قصير.

ماذا حدث بعد أن نشرنا النص أعلاه؟

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، وارتفع الذهب (أمس)، وبعد ذلك (اليوم) عاد مؤشر الدولار الأمريكي للأعلى بمقدار قليل فقط بينما انخفض الذهب بقوة.

يعود الذهب مرة أخرى إلى وضع تتضخم فيه المؤشرات الهبوطية للدولار الأمريكي بينما يتجاهل إلى حد كبير المؤشرات الصعودية للدولار.

وتعد هذه إشارة هبوطية تمامًا على المدى القصير، لأنها تعني أنه إذا تحرك مؤشر الدولار الأمريكي ذهابًا وإيابًا، فمن المرجح أن يستمر الذهب في اتجاهه الهبوطي، وينخفض ​​عندما يرتفع الدولار، ويتوقف مؤقتًا عندما ينخفض.

مع ذلك، من غير المرجح أن يستمر مؤشر الدولار الأمريكي في التحرك ذهابًا وإيابًا لفترة طويلة - على العكس تمامًا. تحقق مؤشر الدولار الأمريكي للتو من اختراقه فوق أعلى مستوى في منتصف عام 2020 للمرة الثالثة (دون التحرك دونه؛ يصمد الدعم القوي!)، مما يعني أنه من المحتمل جدًا الآن أنه سيستمر ببساطة في اتجاهه الصعودي.

استنادًا إلى كيفية تفاعل الذهب الآن مع حركة مؤشر الدولار الأمريكي، فمن المرجح أن يؤدي الاتجاه الصعودي في مؤشر الدولار الأمريكي إلى انخفاضات كبيرة في الذهب. ومن المرجح أن يُترجم هذا إلى انخفاض أسعار الفضة والتعدين.

بشكل عام، يفضل الفنيون حدوث تراجع في قطاع المعادن النفيسة عاجلاً وليس آجلاً.