إذن، هل حصل الذهب على التصفيق الحار الذي يستحقه في عرضه في الربع الأول؟ نعم.
والآن، السؤال الكبير التالي هو: هل سيحقق قريبًا الرقم القياسي الذي توقعته فترة طويلة في اللعبة منذ فترة؟ لسوء الحظ، يبدو هذا بعيد المنال قليلاً، إذا كان الربع الذي انتهى للتو يمثل أي مؤشر.
ومع افتتاح التداول في شهر أبريل يوم الجمعة، كانت أكثر العقود الآجلة للذهب نشاطا في بورصة نيويورك تحوم عند 1.935 دولارًا للأوقية في نافذة التداول الآسيوية.
وقبل يوم واحد، استقر مؤشر العقود الآجلة للذهب عند 1949.20 دولارًا.
وقد أدى ذلك إلى ارتفاعه بنسبة 2.6٪ لشهر مارس وزيادة بنسبة 6.6٪ في الربع الأول بالكامل.
جميع الرسوم البيانية مقدمة من skcharting.com
في حين كانت آخر مرة ارتفع فيها الذهب في كومكس في فترة ثلاثة أشهر عندما ارتفع بنسبة 14٪ في الربع الثاني حتى يونيو 2020.
ومع ذلك، فشل الذهب في تحقيق مستوى قياسي مرتفع في مارس على الرغم من التضخم الأمريكي المشحون بالأزمات والتوترات الجيوسياسية التي تتصاعد في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. يُنظر إلى المعدن الأصفر على أنه حماية ضد مثل هذه المشاكل الاقتصادية والسياسية.
وقد بلغ الذهب في كومكس ذروته في 8 مارس، عند 2,078.80 دولار - أقل من 43 دولارًا لمطابقة سجل أغسطس 2020 البالغ 2121.70 دولارًا.
وذهب السعر الفوري للذهب إلى 2070.29 دولارًا في نفس اليوم، تاركًا فجوة أضيق - أقل من 4 دولارات - مقابل ذروة أغسطس 2020 البالغة 2.073.41 دولارًا.
أما بالنسبة لخبراء الخرائط، فقد كان فشل المعدن الأصفر في التغلب على أعلى مستوى له في عام 2020 دليلًا على الجوانب المتفوقة والضعيفة للمعدن الأصفر التي تتمتع بنفس القوة والضعف.
وعلى الجانب الأضعف، تضررت الأساسات الفنية للذهب عندما وصل إلى أدنى مستوياته في شهر واحد تحت 1900 دولار يوم الثلاثاء، ووصل إلى 1،888.30 دولارًا في كومكس و1890.03 دولارًا في السوق الفورية.
وصرح سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى skcharting.com: "رفض الذهب من القمة ليس جديدً، بل هو اتجاه".
وقال ديكسيت، الذي يستخدم السعر الفوري لإجراء مكالماته، إن السبائك المادية واجهت أولاً رفضًا عند 2070 دولارًا، ثم تراجعت إلى 1966 دولارًا قبل "التهافت على البيع" الذي أوصلها إلى مستوى 1890 دولارًا.
وقال ديكسيت: "يظهر الانتعاش الفوري البالغ 60 دولارًا الذي أعقب ذلك إلى 1950 دولارًا أن التقدمات يتم خصمها والسيطرة عليها من قبل القوى الهابطة".
ويرى الذهب متداخلاً في نطاق ضيق قدره 80 دولارًا على المدى القصير، والذي سيمكنه من التحرك في النطاق بين 1.970 دولارًا و1890 دولارًا حيث يحاول الاحتياطي الفيدرالي إيقاف التضخم الأمريكي الجامح في خطوه بسلسلة من زيادات الأسعار.
ويتفق كريج إيرلام، المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت، مع ذلك "الاختراق إلى ما دون 1890 دولارًا يمكن أن يعرض المعدن إلى 1810 دولارًا، على الرغم من أن الاختراق الحاسم فوق 1970 دولارًا يمكن أن يفسح المجال لارتفاع جديد يبلغ 2050 دولارًا. وعلى المدى القصير، يبدو أن الذهب محصور في نطاق 2000 دولار."
وقال: "سيجد الذهب مقاومة كبيرة عند المستوى 1970 دولارًا أمريكيًا، ولكن إذا لم يكن ذلك يمثل حاجزًا كبيرًا، فقد يظهر مسار واضح إلى 2000 دولار أمريكي". مضيفًا أن المعدن النفيس يجب أن يظل "مدفوعًا بالعناوين الرئيسية"، خاصةً فيما يتعلق بالتضخم والصراع بين روسيا وأوكرانيا.
وقد كان التضخم أحد أكبر العوامل الدافعة لأسعار الذهب هذا العام.
كما نمت ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك، بنسبة 7.0٪ في عام 2021، و7.9٪ خلال العام حتى فبراير - وكلاهما في أسرع حالاتهما منذ أربعة عقود. وقد تجاوز توسع مؤشر أسعار المستهلك النمو الاقتصادي بنسبة 5.7٪ العام الماضي وتوقعه مجلس الاحتياطي الفيدرالي عند 2.8٪ هذا العام.
في حين لا يتحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي سوى 2٪ للتضخم في عام واحد، وتعهد العديد من صانعي السياسة في البنك المركزي بإعادة التضخم إلى هدفهم مع ما يصل إلى سبع زيادات في أسعار الفائدة هذا العام وأكثر حتى عام 2023.
ووافق بنك الاحتياطي الفيدرالي على أول رفع لسعر الفائدة في عصر الوباء في 16 مارس، ورفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ويفكر الآن العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التي تضع السياسات، بقيادة الرئيس جيروم باول، في زيادات متتالية بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعاتهم المقبلة في مايو ويونيو.
وقال جاستن ماكوين، خبير استراتيجي في الذهب، الذي يدون على موقع منصة تداول العملات الأجنبية اليومية.
"لا يزال هذا هو الحال، وربما أكثر من ذلك، حيث يتطلع باول وشركاه إلى رفع الأسعار في مقاطع بمعدل 50 نقطة في الثانية."
وقال ماكوين، "لذلك، من المهم لتجار الذهب التركيز مرة أخرى على العوائد الحقيقية للاتجاه، وهو ما يشير إلى انخفاض أسعار الذهب"، في إشارة إلى السعر الذي حدده عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات.
عادة ما يتعارض عائد السندات لأجل 10 سنوات مع اتجاه الذهب وارتفع يوم الجمعة للمرة الأولى في ستة أيام.
وأضاف ماكوين أنه: "من منظور تقني، يعتبر الذهب محايدًا، وبينما أميل إلى الاتجاه الهبوطي في المعدن النفيس، فإن القناعة الهبوطية ستنمو عند الاختراق إلى ما دون 1880 دولارًا".
إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الآراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.