تقول الحكمة: "أن تصل متأخرا خيرٌ من ألّا تصل"
غدا هو موعد رحلة اليورو المنتظرة من كبار المستثمرين وصناع السوق.
السؤال المهم الذي يجب طرحه هو:
"هل استقلّ المركزي الأوروبي هذه الرحلة وسوف يصل لملاقاة توقعاتهم، أم أن الوصول المتأخر سوف يتم تأجيله مرة أخرى؟"
من الواضح للجميع أن المركزي الأوروبي متأخر بخطوات كثيرة بشكل عام، وعن الفيدرالي الأمريكي الأمريكي تحديدا.
حيث أن العوامل الرئيسية المؤثرة تقريبا يمكن القول عنها أنها مشتركة وخصوصا التضخم.
لذلك شهدنا تحركات سريعة من قبل الفيدرالي الأمريكي في عملية إنهاء شراء الأصول، والانتقال بعدها لعمليات رفع أسعار الفائدة.
بينما المركزي الأوروبي عودنا دائما على التعامل مع الأمور بطريقة أكثر هدوءا أو بطئاً إن صح التعبير.
اعتاد المستثمرون سابقا على إلقاء اللوم على "ماريو دراغي" رئيس المركزي الأوروبي السابق، وأنه يتحرك بأبطأ من المتوقع والمطلوب، لكن رحل "دراغي" وأتت "لاجارد" واستمر الوضع على ما هو عليه ... أي أن البطئ بشكل عام ورئيسي في المركزي الأوروبي بشكل واضح وليس بسبب الأشخاص.
ومع تبقّي أربع اجتماعات في هذه السنة بعد اجتماع الغد [أي مع اجتماع الغد تكون 5 اجتماعات]، فإن الوقت بدأ ينفذ من المركزي الأوروبي، للوصول لتوقعات الأسواق الحالي.
دعونا نستعرض سريعا أهم النقاط والمحاور التي سوف تستحوذ على اهتمام كبار المستثمرين في اجتماع المركزي الأوروبي في الغد.
1- إنهاء التيسير وشراء الأصول:
بكل تأكيد سوف تكون هذه الخطوة هي الأولى في اتجاه تأكيد جدّية المركزي الأوروبي في رفع أسعار الفائدة المتوقع، وبدون تحديدها بشكل واضح فإن السلبية سوف تكون هي المسيطرة على أسعار اليورو.
أحد المؤشرات التي يتابعها الاقتصاديون والمستثمرون هو الفارق بين عائد السندات الإيطالية وعائد السندات الألمانية لاستحقاق 10 سنوات.
حيث وصل الفارق مؤخرا أكثر من 200 نقطة، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عشر سنوات وتحديدا منذ 2010.
حيث من المتوقع لغاية الآن أن يتم اقتراح إنشاء مخطط مجدول من قبل المركزي الأوروبي لشراء السندات المتراجعة لدول الاتحاد وعلى رأسها السندات الإيطالية.
مما قد يعني حالة من القلق حول جدّية الخطوات التي يتخذها المركزي الأوروبي نحو إنهاء التيسير وشراء الأصول إذا ما انتقل إلى شراء الأصول من سندات الدول الأعضاء.
بشكل عام سوف يتم النظر إلى الجدول الزمني لإنهاء شراء الأصول، ومدى تطابقه مع توقعات رفع أسعار الفائدة في الاجتماع القادم 21/07/2022
حيث إن الإشارة لإنهاء شراء الأصول يجب أن تحدد تاريخ بداية الشهر القادم حتى تتطابق مع توقعات الأسواق الحالية.
2- رفع أسعار الفائدة:
توقعات الأسواق كانت تشير سابقا إلى رهان كبار المستثمرين وصناع السوق على إجمالي 120 نقطة أساس بنهاية هذا العام.
إلا إن بعض التوقعات بدأت ترفع من سقف إيجابيتها حيث بعض الإحصائيات تشير إلى رهان الأسواق حاليا للوصول إلى 170 نقطة أساس بنهاية هذا العام.
غالبية الاقتصاديين والمحللين يعتقدون أن التوقعات شديدة الإيجابية بعيدة عن المنطق والواقع حاليا بشكل واضح، وأن هذا التفاؤل قد يتسبب أيضا بصدمة سلبية للأسواق.
إذا دعونا نركز على التوقع الأولي والذي يشير بشكل تقريبي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25-30 نقطة أساس في الاجتماعات القادمة.
يبدو أن الأسواق تراهن وتتوقع 30 نقطة أساس أو ما هو أعلى بشكل عام ابتداء من اجتماع شهر 7 يوليو القادم، وإذا لم يتم الإشارة إليه بشكل أقرب إلى اليقين سوف يشكل عامل ضغط سلبي على الأسعار.
أيضا إذا ما تم الحديث عن رفع أقل من 30 نقطة أساس سوف يتسبب برد فعل سلبي على اليورو.
3- التضخم:
تواجه منطقة اليورو نسب عالية من التضخم كما هو الحال بالنسبة لغالبية الدول حول العالم.
لكن التضخم في أوروبا وأمريكا وصل مستويات قياسية لم يصل إليها منذ زمن طويل.
وعليه فإن توقعات التضخم التي سوف يعلن عنها المركزي الأوروبي سوف تكون موضع اهتمام كبير جدا من قبل كبار المستثمرين.
التركيز غالبا سوف ينصبّ على نسبة التضخم المتوقعة لعام 2023 ومن ثم لعام 2024 ومدى تفاؤلها أو قربها من هدف المركزي الأوروبي الرئيسي عند 2%.
التحليل الفني لليورو مقابل الدولار
· فنيا الأسعار تبدو تحت الضغط السلبي لغاية الآن لكن بيان المركزي الأوروبي ومن ثم المؤتمر الصحفي قد يغيّر الاتجاه العام.
· التحليل على الإطار الزمني اليومي والمستويات الرئيسية أيضا على ذات الإطار.
· النقطة المحورية عند مستوى 1.0750.
· مستويات المقاومة الرئيسية هي 1.0870 / 1.0945 / 1.0105
· مستويات الدعم الرئيسية هي 1.0640 / 1.0545 / 1.0410
إذا كنت قد كوّنت فكرة رئيسية عزيزي القارئ عن حركة الأسعار لغاية هذه النقطة من المقال، أرجو أن تنتقل مباشرة إلى خانة التعليقات وتشاركنا رأيك.
إذا كنت ترغب في قراءة وجهة نظري الخاصة بالصفقات انتقل معي إلى فقرتي المفضلة
خلاصة القول:
1- الأسواق استعدّت مسبقا لعمليات أسعار رفع الفائدة بمقدار 1% أو 100 نقطة أساس منذ منتصف شهر 5 مايو الماضي.
2- الآن الأسواق أشد تفاؤلا بتقديرات عملية رفع أسعار الفائدة وهو ما قد يتسبب بصدمة سلبية إذا ما أتى بيان المركزي الأوروبي أو تصريحات لاجارد لاحقا بأقل من التقديرات الجديدة التي ذكرتها في المقال أعلاه.
3- المحاور الثلاثة مهمة جدا وهي مرتبة بحسب أهميتها.
4- المركزي الأوروبي لا يبدو واثقا لغاية الآن من سرعة خطواته، خصوصا وإن اقتصادات بعض الدول الأعضاء لاتزال تعاني بشكل واضح.
5- شخصيا أتوقع سلبية بأقل من توقعات وتقييمات السوق للمنتظر من المركزي الأوروبي.
6- حديث لاجارد في المؤتمر الصحفي سوف يكون هو المحرك الفعلي والحقيقي للأسواق لأن الأسواق سوف تعتمد على تصريحاتها وتفصيلها لمحضر المركزي الأوروبي لتسعير نفسها.
7- ربما يتم اعتبار هذا الاجتماع هو الأهم بالنسبة للمركزي الأوروبي لأنه سوف يسمح بتكوين صورة رئيسية للاجتماعات القادمة بالنسبة لكبار المستثمرين.
8- تم التحليل على الإطار الزمني اليومي لأنه من المتوقع أن نشهد استمرار للاتجاه الذي سوف تتخذه الأسواق بعد هذا الاجتماع سواء الاتجاه السلبي الهابط، أو الإيجابي الصاعد، والمستويات المذكورة هي المستويات الرئيسية التي تستهدفها الأسعار.
استراحة المتداول
لا تتوقع استراحة عزيزي القارئ مع أهمية اجتماع الغد، والذي يعتبره الكثيرون أهم اجتماع لهذه السنة.
لذلك سوف أستعرض معك عزيزي التحليل الفني لليورو على إطار الأربع ساعات بالنسبة لتداولات اليوم والمستويات الأقرب من المستويات الكبيرة الرئيسية التي ذكرتها في التحليل أعلاه.
بشكل عام يبدو واضحا أن الأسعار تستقر أدنى من محوري الأسعار الرئيسيين.
وفنيا أيضا على الإطار الزمني لأربع ساعات تبدو الأسعار في ميل رئيسي هابط.
ومجددا، بيان المركزي الأوروبي غدا وحديث لاجارد هو المحرك والموجّه الرئيسي لحركة الأسعار القادمة.
يمكنك أخذ استراحة المتداول الآن عزيزي والانتقال لمشاهدة هذا الفيديو حول الصناديق السيادية العالمية كيف تعمل والعديد من الإحصائيات والأرقام التي من المهم الاطلاع عليها بالنسبة للمتداولين.
قمت بتقسيم الفيديو بحسب المحاور الرئيسية حتى أسهّل عملية الانتقال السريع لمشاهدة المقطع الذي تعتبره عزيزي أكثر أهمية بالنسبة لك.
سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة
قناتي على التيليغرام
@GhaithAbohlalChannel
أو حسابي على تويتر
@GhaithAbohlal
يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.
حساب سويسكوت بنك تويتر
@Swissquote_ar
تذكير على هامش المقال:
. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار المستثمرين وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.
. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.