يتبقى 4 اجتماعات - متضمنة اجتماع اليوم - أمام الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.
تشير تقديرات وتوقعات الفيدرالي السابقة حتى الآن بوصول أسعار الفائدة إلى مستوى 3.50% مع نهاية هذا العام، وحاليا تشير النسبة إلى 1.75%، إلا أن المتوقع اليوم بحد أدنى رفع 75 نقطة أساس، أي أن تصل الفائدة لمستوى 2.50% مع تبقي ثلاثة اجتماعات حتى نهاية هذا العام.
هل نشهد رفع تقديرات الفيدرالي لنسبة الفائدة في اجتماع اليوم لتتناسب مع الزيادات المحتملة، أم تثبيت التوقعات السابقة؟
ما هي نسبة رفع الفائدة اليوم هل 75 أم 100 نقطة أساس؟
ما هي توقعات الفيدرالي للتضخم؟
هل هناك توقعات حالية للركود؟
العديد من المحاور المهمة التي يجب متابعتها اليوم لمعرفة رد فعل الأسواق المتوقع، ودون أن أطيل عليكم دعونا نبدأ بها بحسب التسلسل الزمني الذي من المتوقع أن نشهده لها.
رفع 75 أم 100 نقطة أساس؟
- تختلف رهانات الأسواق، إلا أنه من المرجح حتى الآن في رهان الأسواق هو 75 نقطة أساس بحسب الرسم البياني التالي:
- عند قراءة النسب أعلاه نلاحظ 75% توقعات ب 75 نقطة أساس، و 25% لرفع 100 نقطة أساس.
- أي إن الأسواق تتحضر حتى الآن لـ 75 نقطة أساس على نفس نهج الرفع السابق.
- رفع 75 نقطة أساس سوف يكون إيجابيا للدولار بطبيعة الحال لكن الإيجابية محدودة بسبب تسعير الأسواق لهذا الرفع مسبقا، وعليه تتجه الأنظار للمحاور التالية التي سوف نذكرها في مقالنا هذا.
- رفع 100 نقطة أساس إيجابية أكبر وأوضح للدولار لأنها تفوق توقعات غالبية المستثمرين، وبالتالي سوف نشهد إيجابية إضافية.
- نلاحظ أن الأسواق لا تراهن فعليا إلا على خياري 75 و 100 نقطة أساس، أي أن رفع أقل من 75 نقطة أساس سوف نشهد رد فعل سلبي على الدولار الأمريكي.
هل يزيد الفيدرالي تقديراته حول أسعار الفائدة لنهاية هذا العام؟
· كما ذكرت في بداية هذا المقال فإن تقدير الفيدرالي كان وصول أسعار الفائدة إلى 3.50% مع نهاية هذا العام.
· من المتوقع أن تصل أسعار الفائدة إلى 2.50% بعد اجتماع اليوم على أقل تقدير.
· أي يتبقى نسبة 1.00% لثلاثة اجتماعات وهي لا تتناسب حتى مع زيادات 0.50% في كل اجتماع.
· من المنطقي أن نشهد زيادة تقديرات أسعار الفائدة للفيدرالي حتى نهاية هذا العام، وهو ما يعني إيجابية إضافية للدولار الأمريكي بزيادة تقدير أسعار الفائدة.
· إن قرر الفيدرالي تثبيت تقديراته في الاجتماع الحالي عند 3.50% سوف ينظر إليه المستثمرون على إنه إشارة واضحة لإيقاف مؤقت لرفع أسعار الفائدة في أحد الاجتماعات القادمة على الأقل، وبالتالي سلبية للدولار الأمريكي.
ماهي توقعات الفيدرالي لنسبة التضخم وأداء التضخم لنهاية هذا العام؟
- وجهات النظر مختلفة فيما بين أعضاء الفيدرالي أنفسهم، منهم من يعتقد بوصول التضخم إلى ذروته وسوف نبدأ في مشاهدة تراجعات تدريجية، ومنهم من يعتقد أن القادم أسوأ والتضخم لايزال في مسار تصاعدي حتى الآن.
- ما يهم المستثمرين هو بيان الفيدرالي ومن ثم حديث جيروم باول حول هذا الأمر، حيث إن توقع ارتفاع التضخم ضمن نسب صغيرة قد يعتبر مقبولا بالنسبة للأسواق.
- إلا أن توقعات باستمرار ارتفاع التضخم على سبيل المثال حتى نهاية العام سوف يعتبر أمرا سلبيا بكل تأكيد على الدولار الأمريكي.
هل يواجه الاقتصاد الأمريكي شبح الركود؟
· شهدنا العديد من التصريحات الرسمية مؤخرا حول هذا الموضوع تحديدا.
· جانيت يلين وزيرة الخزانة الأمريكية، ذكرت في تصريحاتها مؤخرا "أنا لا أرى دليلا على الركود في الولايات المتحدة حتى الآن"، وأضافت "أتوقع نجاح تكتيكات بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم".
· وشهدنا تصريحات من البيت الأبيض أيضا حول عدم وجود إشارات حالية للركود في الاقتصاد الأمريكي في الوقت الحالي.
· بينما نشهد اختلافا واضحا من توقعات التقارير الصادرة عن العديد من البنوك والشركات والتي تشير إلى دخول الاقتصاد الأمريكي في نفق الركود مع نهاية هذا العام ومنهم من يتوقع وقتا مبكرا قبل نهاية العام.
· حتى الآن يبدو أن الأسواق تؤمن وتصدق رواية المصادر والجهات الرسمية ولا تتفاعل مع هذه التقارير، ويبدو أن البيانات التي تصدر حتى الآن تدعم الروايات الرسمية على أنه لا دليل واضح على الركود حتى الآن.
· إذا فإن الجواب النهائي على هذا التساؤل اليوم هو بيان محضر الفيدرالي، ومن ثم حديث رئيسه جيروم باول في المؤتمر الصحفي.
التحليل الفني للذهب:
· النقطة المحورية عند مستوى 1721
· مستويات المقاومة الرئيسية هي 1732 / 1739 / 1757
· مستويات الدعم الرئيسية هي 1711 / 1702 / 1691
التحليل الفني للفضة:
· النقطة المحورية عند مستوى 18.60
· مستويات المقاومة الرئيسية هي 18.80 / 19.10 / 19.60
· مستويات الدعم الرئيسية هي 18.40 / 18.20 / 17.80
إذا كنت قد كوّنت فكرة رئيسية عزيزي القارئ عن حركة الأسعار حتى هذه النقطة من المقال، أرجو أن تنتقل مباشرة إلى خانة التعليقات وتشاركنا رأيك.
إذا كنت ترغب في قراءة وجهة نظري الخاصة بالبيانات والصفقات انتقل معي إلى فقرتي المفضلة.
خلاصة القول:
1- التقلبات السعرية واردة في الاتجاهين منذ لحظة الإعلان عن سعر الفائدة، ومرورا بحديث جيروم باول في المؤتمر الصحفي، وحتى نهاية تداولات اليوم، لذلك إذا كنت ترغب في تقليل المخاطرة والضغط النفسي للأسواق اكتفي بالمشاهدة دون المشاركة في أي نوع من الصفقات اليوم.
2- توقع البيانات هو أمر مختلف تماما عن قراءتها وفهمها، لذلك الأهم أن تعيد قراءة التفاصيل أعلاه، وأن تتابع تفاصيل المحاور التي ذكرناها حتى تمكن من تحديد الحركة المنطقية للأسعار، ومن ثم قد نشهد أيضا حركة معاكسة للمنطق كما شهدنا خلال الاجتماع الماضي، لكن غالبا تنتهي عملية الحركة الوهمية لاحقا، وتتجه الأسعار في الاتجاه الصحيح لتفاصيل المحاور، أحيانا بعد نهاية المؤتمر الصحفي، وأحيانا أخرى تستمر الحركة الفوضوية لليوم التالي.
3- شخصيا أعتقد أن رفع 100 نقطة أساس وارد اليوم، خصوصا وأن المركزي الكندي سبق الفيدرالي الأمريكي بهذه الخطوة، أي إن الطريق أصبح ممهدا نوعا ما. بالإضافة لحديث باول السابق عن التحرك بشكل متحفز أكبر إذا استمر التضخم بالارتفاع، وعلى أرض الواقع التضخم مستمر بالارتفاع حتى الآن.
4- شخصيا أعتقد أن الفيدرالي الأمريكي أيضا سوف يرفع التقديرات المتعلقة بأسعار الفائدة لنهاية هذا العام، وعليه قد تكون العامل الرئيسي المؤثر في تداولات اليوم.
5- التضخم قد نشهد تصريحات قلقة من جيروم باول، إلا أن نوع من التطمينات قد يكون حاضرا في نهاية المطاف أن التضخم سوف يبدأ في الاستجابة قريبا خصوصا مع تراجع أسعار النفط بشكل عام، وقدرة أمريكا على تلبية احتياجاتها من الغاز الطبيعي في الوقت الحالي.
6- الحديث عن الركود غالبا سوف يحضر بالنفي واستبعاد حدوثه أو إن صح التعبير العمل على تفادي حدوثه، وقد يستند جيروم باول في حديثه على البيانات التي تدعم هذا الأمر والتي على الرغم من رفع أسعار الفائدة السابقة لم تبدأ في الهبوط السلس الذي يذكره بشكل مستمر جيروم باول.
في فيديو الندوة المرفقة تشاهدون أيضا:
قراءة في كتاب "سيكولوجية المال – للكاتب مورجان هاوسل"
تحليلات لتداولات الأسبوع ومستويات الأسعار المتوقعة لها للذهب والفضة والنفط والباوند والدولار واليورو والين والداو جونز.
يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.
تذكير على هامش المقال:
. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار المستثمرين وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.
. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.