لطالما سمعنا كمتداولين ومستثمرين وباختلاف قطاع الاستثمار عن الدولار وأهميته وكيف له أن يؤثر على الأزواج والسلع والأسهم, لكن لهذا التأثير أن يكون واضحاً على السوق وكيف يمكن أن أستفيد من هذا التأثر كمتداول أو مستثمر، لنتفق في البداية على مجموعة من المبادئ الأساسية لنعرف الماهية التي يعمل عليها الدولار وكيف يمكن أن نستفاد منه على أقصى حد.
تعريف مؤشر الدولار
هو مؤشر غير قابل للتداول, أي لا يمكن المداولة عليه وإنما يستخدم لقياس قوة الدولار مقابل سلة العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو، الفرنك، الباوند، الين، والجنية الإسترليني علماً بأن اليورو يشكل ما يصل إلى 57.6% من الوزن التقييمي لهذا المؤشر. نشأ مؤشر الدولار في 1973 (قبل صدمة نيكسون بسنة واحدة فقط) وبدأ بسعر أولي 100.00.
ورمزه في غالب منصات التداول هو DXY.
هذا تعريف المؤشر في غالب المراجع الاقتصادية, أما ما يهمنا بالتعريف نحن كمستثمرين أو متداولين وأنا شخصياً أتفق مع ما قاله توم وليامز في كتابه فن التداول في الأسواق وهو أن مؤشر الدولار ما هو إلا أداة لقياس غالب حركات العملات، علماً بأن الدولار هو وحدة قياس وليس عملة حيث بواسطته نقيس قيمة عملات مقابلة، معادن، ذهب، نفط, وأي شيء يمكن أن يكتسب قيمة ولو استطاع العالم أن يجد وحدة قياس قيمة أخرى لاستبدل الدولار عن بكرة أبيه، حيث أن غالب كبار المستثمرين يتفق على أن الدولار ظالم في تقييمه باستنادهم إلى أن الدولار تم فصله عن الذهب منذ أن صرح نيكسون بأن دولته كانت تطبع الدولار دون وجود بديل لذهب، فأنا لنا أن نتفق على أن نقيم بواسطته لكن عندما يكون للعرف الاقتصادي رأي مختلف كونه لا يلقى البديل سيقبل راضخاً بأن له أثر على كل شيء.
في الوقت الحالي يمكن من باب الإثراء وقبل أن نعرض عليكم الأثر لمؤشر الدولار على بقية العملات، نذكركم بما قاله روبرت كيوساكي في كتابه عن الاستثمار بأن البيتكوين قام في أساسه ليلغي فكرة التقييم القائمة على الدولار, إلا أن هذه الحرب الحالية كالصراع البارد الناتج عنه قرارات حول العملات الرقمية سيقود بنهاية المطاف إلى أمر واحد هو إما أن يموت الاقتصاد القديم أو يحيى اقتصاد جديد, وهذه الحرب ستقلب الموازين بشكل أكبر من المتوقع.
بماذا يتأثر مؤشر الدولار؟
يتأثر مؤشر الدولار بالأخبار التالية:
-
الفائدة وبشكل كبير يصل إلى 3% لكل نقطة تغير في الفائدة
-
البطالة ومستوياتها
-
التضخم
-
أسعار التجزئة
-
تصريحات صادرة عن الفيدرالي
كيفية قياس هذا التأثير
إن قياس مؤشر الدولار والتأثير يعتمد على طريقتين (أساسية وفنية)
-
أساسية
وبهذه الحالة لابد أن تؤخذ القواعد التالية:
-
زيادة الفائدة تعني قوة الدولار ومنه انخفاض السلع
-
زيادة البطالة (ارتفاع مستويات البطالة) يؤدي إلى ضعف مؤشر الدولار
-
ارتفاع الأسعار (مؤشر أسعار المنتجين المستهلكين) تعني التضخم على الطريق ومنه قوة الدولار
إن السيناريو الأساسي في التأثير هو التالي:
عندما ترتفع مستويات البطالة في الدولة هذا يؤدي إلى كبح اقتصادي ومنه يلجأ الفيدرالي إلى ضخ سيولة في السوق وذلك عن طريق خفض الفائدة ومنه تشجع العالم على سحب القروض وأضف عليه نفور المستثمرين من العملة ومنه ضعف العملة, وعلى هذا السيناريو قم بقياس كامل الأخبار علماً بأن التأثير يصل إلى 3% على مؤشر الدولار لأخبار الفائدة فينعكس 1.5% على السلع و 0.5% على العملات و 5% على العملات الرقمية أي على سبيل المثال:
صدر خبر الفائدة برفع نقطة واحدة فقط فيرتفع مؤشر الدولار بمقدار يتراوح بشكل ثابت ما بين (3% _ 5%) ومنه التأثير على السلع بانخفاض يقدر بالمنتصف (1.5% _ 2.5%) ومنه التأثير على أزواج العملات ( 0.75% _1.25%) وعلى العملات الرقمية (3% _ 5%)
-
فنية
إن مؤشر الدولار لا يمكن قياسه عن طريق كامل المؤشرات الفنية حيث أنه غير قابل للتداول لذلك لابد عند تحليله أن تستخدم أبسط الأمور الفنية لا أعقدها, لذلك استخدمت المتوسطات و التحليل الكلاسيكي فقط واعتمد على أسعار الإغلاق وإذا أردت الاعتماد على تحليله في العملات الأخرى لا تحلله أثناء الخبر وإنما بعد أول إغلاق سعري لشمعة الأربع ساعات من الخبر ( أي بعد الخبر بمعدل 4 ساعات وسطي).
ارتباط مؤشر الدولار بالعملات الرقمية
سابقاً وحتى الآن يتم معاملة العملات المشفرة كالبيتكوين وشبيهاتها معاملة السلع في سوق الفوركس, وهذا الارتباط لن يستمر حيث أن السوق في الوقت الحالي قائم على صراع فصل بين الاقتصاد القديم القائم على مركزية الدولار ومن جهة أخرى اقتصاد لامركزية العملات, ولذلك إن القواعد السابقة تنطبق على العملات المشفرة حتى نهاية هذه السنة فحسب.
رأي المحلل الفني
عزيزي المتداول, على مدار عملي في السوق لسنوات وجدت أن الباب الوحيد الذي يشكل لك مصدر ربح مميز لا يبور هو ان تكون على دراية بمتغيرات السوق دون أن تعقد الماهية التي يعمل بها السوق, حيث أن العلم بمتغيرات السوق كفيلة بأن تجعلك تفهم هذا السوق وتذكر دائماً وأبداً أنه بحال لم تستطيع الربح من مجال هذا يعني أن هناك شيء لا تعلمه في هذا المجال.
أ.عمر الصياح
العملة المستقرة (Stablecoin): عملة مشفرة مرتبطة بعملة "صعبة" مثل الين أو اليورو.