إن الأسواق تترابط ببعضها البعض, وكمتداول أو مستثمر عليك أن تعلم الأثر من هذا الترابط ليس لمجرد المعرفة, فإن الأمر برمته يحمل إليك عائد استثماري أو صفقة ليست في الوقت الصحيح، أسلفنا في مثل سابق لنا بعنوان ما الذي عليك أن تعرفه بخصوص الفيدرالي أهم المتغيرات التي قد تؤثر على السلع كالذهب والعملات كالدولار واليورو, وهذا التأثير القادم من الخبر قد يقود باستثماراتك نحو ضفة أخرى. لذلك في هذا المقال سنأخذ العملات المشفرة على أنها اقتصاد قائم بحد ذاته إلا أن ما يميزه كاقتصاد أنه لا مركزي.
أهم التعريفات
الأصول الناضجة: هي الأصول التي تعد ملاذاً آمناً، والتي تشكل مصدراً لتحوط ضد الحروب والتضخم (كالذهب في الاقتصاد المركزي), إلا أن ما يجعل فئة من المستثمرين يعزفون عنه هو التحيز في القيمة الحقيقية للذهب, علماً بأن هذا التحيز قادم من القصص السابقة للفيدرالي, فجميعنا يعلم أنه بعد صدمة نيكسون الذهب لم يتم عرضه حتى الآن بقيمته الحقيقية ليقودنا فئة من المستثمرين نحو ما يسمى بالأصول الغير ناضجة.
الأصول الغير ناضجة: وتسمى في تعاريف أخرى بأنها أصول مرتفعة المخاطر: وهي الأصول المشفرة كالبيتكوين، وبعض أنواع الأٍسهم حيث أنها قد تتصرف بارتفاع أثناء الأزمات أو أنها قد تتقلب تقلباً شديداً.
الدورة الزمنية لسعر: هي المرحلة الزمنية التي تفصل ما بين قاع وقمة جديدة.
الدورة الزمنية للبيتكوين: دورة زمنية تقدر بأربع سنوات ينخفض فيها البيتكوين في السنة الرابعة بمعدل وسطي 80% من أعلى قمة صل إليها، ليحقق بعد هذا الانخفاض خلال السنوات الثلاث التالية قمة سعرية جديدة.
أهم ما يؤثر على سوق العملات المشفرة
1. الفائدة وارتفاع مستويات التضخم
2. الحروب
3. أزمة الطاقة والغذاء العالمي
4. القبول الحكومي
5. الدورة الزمنية للسعر
6. علاقة البيتكوين بالذهب
عزيزي القارئ, هذا المقال يعتمد بشكل كبير على خلفيتك المعرفية كمستثمر في أسواق المال، وربما قد يشكل عليك خطراً بحال كنت مستثمر لا يعي المعارف الأساسية في السوق، علماً أني أتمنى أن أذكر التعاريف بكامل التفاصيل إلا أن الذكر سيجعل من المقال مملاً.
الفائدة وارتفاع مستويات التضخم
إن العملات المشفرة وخصوصاً البيتكوين كان يعد في السنوات العشر الأولى أصلاً مرتفع المخاطر(أصل غير ناضج), إلا أنه وبعد كل دورة زمنية مكتملة أصبح البيتكوين يقترب إلى النضج بأن يتصرف كسلعة وهذا ما يقودنا إلا أن البيتكوين كما يعرفه أهله على أنه شكل من أشكال الذهب إلا أنه رقمي ومنه القاعدة تكون:
العملات المشفرة على علاقة عكسية مع سعر الفائدة, أي ارتفاع أسعار الفائدة تؤدي إلى انخفاض أسعار البيتكوين.
الحروب
إن بلورة قاعدة على أساس ثابت ليس بالأمر السهل حيث إن الأمر يتطلب الكثير من المراقبة والكثير من الحالات المتكررة وأضف عليها وجود قوانين اقتصادية تفسر هذه التكرارات إلا أن الأمر في البيتكوين غير واضح بشكل كامل حتى هذه اللحظة وذلك لقصر الفترة العمرية للبيتكوين إلا أنه وانطلاقا باعتباره أصلاً في الوقت الحالي (ما بين 2020 وحتى 2024) يعتبر أصلاً متوسط النضج فإن يعتبر كسلعة في الحروب لكن إن بعضاً من هذه الحروب أثرت سلباً على البيتكوين وبعضها أثر إيجاباً ليفترق المحللين الاقتصاديين إلى رأيين مهمين:
حيث قال البعض إن البيتكوين يعتبر أصل عالي المخاطر ولذلك سنى تراجعه أثناء التوتر الناجم عن الحروب,
بينما قال البعض إن البيتكوين باعتباره سلعة تحوط ضد مشاكل العملات الورقية التقليدية فإنه وبالرغم من ارتفاع مخاطره إلا أنه أفضل سلعة للتحوط وخصوصاً أثناء الحروب التي تتطلب توفر الكاش.
في الحقيقية و بعد إجرائي الكثير من الأبحاث والمقاربات توصلت إلى أن البيتكوين يتأثر بالحروب بمعدل وسطي يصل إلى 400% مقارنة بالذهب كون الذهب مركزي وهناك حكومة تحاول دائماً الحد من هذا التأثير، مقارنة بالبيتكوين والذي يترك للسوق بدون أي جهة مباشرة تحد من هذا التأثير, لكن الخلاصة الأمثل هي أن نعلم ماهية هذا التأثير.
الخلاصة
بحال كانت الحرب قائمة على سبب ذو صلة بالكاش أو بالاقتصاد القديم (المركزي) أو ذو صلة بالنفط فإن البيتكوين سيكون السبيل الوحيد لعمليات الدفع, وهذا ما بان بشكل فعلي أثناء إقدام روسيا بشكل كبير على البيتكوين أثناء الحرب مما ساعد على تماسك سعر البيتكوين أعلى 20k رغم أنه خلال دورة زمنية هابطة أي أنه في السنة الرابعة ضمن دورته الزمنية.
بحال كانت الحرب عسكرية بشكل بحت أو قائمة بسبب حرب مياه أو غذاء فإن لها تأثير سلبي على البيتكوين حيث أن بيع السلع سيكون بشكل كبير من أجل المصاريف الأساسية
تنويه: هناك خبراء اقتصاديين يتوقعون أن الذهب و البيتكوين ,أثناء الحرب العالمية الثالثة بحال قامت, سيصمد واحد فقط منهم لا أكثر. والشعبية غالباً ستكون للبيتكوين لا للذهب حيث أن الأساس في قيام الحرب سيكون للقضاء على القطبية الاقتصادية وتحويلها من مركزية بحتة إلى قطبية شاملة لا حصرية
أزمة الطاقة والغذاء العالمي
وجود أزمة الطاقة في ظل احتياج البيتكوين إلى الطاقة حتى يتم تعدين ما تبقى سيرفع من سعر البيتكوين عاجلاً أم آجلاً
القبول الحكومي
صدور أي قرار يتعلق بقبول جهة رسمية (حكومة، مركز, بنك) للبيتكوين أو مشتقاته كعملة دفع، تساهم في ارتفاع السعر على الأقل 4%
الدورة الزمنية
كما أسلفت في التعاريف السابقة عن الدورة الزمنية لكن ما عليك أن تعلمه وبشكل مختصر بأن الدورة الزمنية وباختلاف أي وضع جيوسياسي قد تؤثر على السعر تعد المحرك الرئيسي لسعر، لكن ما جعل السعر يتماسك لا يستمر في الهبوط في هذه السنة كونها سنة الهبوط في الدورة الزمنية، هو نشوب الحرب الروسية الأوكرانية
علاقة الذهب بالبيتكوين
العلاقة في الآونة الأخيرة طردية...
يتبع...
في الختام
إن الانخراط في أي سوق دون وجود نسبة من الشك ما هو إلا خسارة حتمية، حيث لا بد وبرغم من وجود قواعد تفسر كل شيء أن تتعامل مع الأسواق على أنها بيئة احتمالات
المحلل الفني: عمر الصياح
SyyahOmar@