احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

الفيدرالي قد يخالف "المنطق" اليوم.. كيف استعد الدولار والذهب للمفاجأة؟

تم النشر 02/11/2022, 12:45
محدث 30/11/2023, 13:44

تتجه كل الأنظار لاجتماع الفيدرالي - قبل الأخير هذا العام - مساء اليوم.

ويختلف الاقتصاديون والمراقبون حول نظرتهم وتوقعاتهم للفيدرالي اليوم.

بداية دعونا نستعرض

كيف تراهن الأسواق في الوقت الحالي على اجتماع اليوم؟

رهان الأسواق على الفيدرالي اليوم

·  في وقت سابق من هذا الشهر استبعدت الأسواق احتمال 50 نقطة أساس بعد صدور بيانات التضخم، واتجهت للرهان على 75 و 100 نقطة أساس.

·  إلا أن "دالي" عضو الفيدرالي تحدثت عن دعمها لإبطاء عمليات رفع أسعار الفائدة، وأنها تدعم 50 نقطة أساس أو 25 نقطة أساس، مما أحدث رد فعل واضح في الأسواق منذ ذلك الحين وحتى الآن.

·  وأشارت في حديثها أيضا أنها لا تشير إلى إيقاف عمليات رفع أسعار الفائدة وإنما تخفيف وتيرة الرفع.

·  تفاعل الأسواق كان مبالغا فيه بناء على حديث أحد أعضاء الفيدرالي فقط.

·  بيانات التضخم التي لا زالت بعيدة عن الاستجابة لخطوات الفيدرالي من المنطقي أن تجبر الفيدرالي على الحفاظ على نفس الأداء في الوقت الحالي على الأقل وربما حتى نهاية هذا العام أيضا.

·  الأسواق تراهن حاليا بنسبة 85% تقريبا على 75 نقطة أساس، وبنسبة 15% تقريبا على 50 نقطة أساس لاجتماع اليوم.

خيارات الفيدرالي اليوم:

-   رفع 75 نقطة أساس:

هو الخيار الأكثر واقعية بناء على المعطيات الحالية، وبناء على أغلبية رهان الأسواق على هذا الرفع.

المتوقع أن نشهد تفاعلا محدودا إيجابيا للدولار وسلبيا على الذهب لحظة إعلان القرار، ومن المهم متابعة أهم النقاط التي سوف ترد أيضا في محضر الفيدرالي لأنها سوف تكون مؤثرة أيضا على حركة الأسواق.

-   رفع 50 نقطة أساس:

الخيار الأقل طرحا، مع الأخذ بعين الاعتبار أن نسبة 15% من المراهنين على هذا الرفع تعتبر نوعا ما مؤثرة.

الخيار مستبعد نوعا ما بناء على بيانات التضخم المتعددة التي صدرت مؤخرا والتي تتطلب من الفيدرالي استمرار الحدة في التشديد.

العديد من التصريحات كانت تصب نحو منطلق أن نكون مخطئين في عمليات التشديد أفضل بكثير من أن نخطئ بعدم التشديد.

المتوقع أن نشهد سلبية للدولار وإيجابية للذهب لحظة إعلان القرار وصولا لموعد المؤتمر الصحفي لجيروم باول.

-   رفع 100 نقطة أساس:

الأسواق تستبعد هذا الخيار من حساباتها، مما يعني أن الاحتمالية تكاد تكون معدومة.

إلا أن بعض النظريات والآراء تتجه إلى أن الفيدرالي قد يفعلها، لكي يحدث صدمة في الأسواق قد تكون هي المطلوبة للبدء بعملية استجابة التضخم وهبوط الاقتصاد، لكن قد تكون عواقبها غير متوقعة لاحقا أيضا وربما أسوأ مما قد يتصوره الفيدرالي.

إن شهدنا هذا الخيار فإن الإيجابية المطلقة سوف ترافق الدولار والسلبية المطلقة سوف ترافق الذهب.

-   رفع أقل من 50 نقطة أساس:

بناء على كل المعطيات، ورهان الأسواق، فإن هذا الخيار غير موجود أبدا على الطاولة في الوقت الحالي.

مع التذكير بعبارتي الشهيرة [ليس بالضرورة أن ينتصر المنطق] .. دعونا نستعرض البيانات والمعطيات التالية:

كيف استعد الذهب ومؤشر الدولار للفيدرالي اليوم؟

الذهب:

نمط استعداد الذهب سابقا

قبل الاجتماعات السابقة يبدو من الرسم البياني أعلاه أن الأسعار هبطت من يوم الجمعة الذي يسبق الفيدرالي وصولا ليوم الثلاثاء الذي يسبقه.

ومن ثم في عمليات الرفع ال 5 الماضية شهدنا شمعة يومية خضراء بالنسبة لأسعار الذهب في يوم الفيدرالي حتى في اليوم الذي فاجأ فيه الفيدرالي الأسواق برفع 75 نقطة أساس.

أما بالأمس واليوم حتى الآن فإن الأسعار تحاول أن تستعيد إيجابيتها وتحافظ على مكاسبها، وهذا النمط حاليا مخالف لاستعدادات الأسواق السابقة.

مؤشر الدولار:

نمط استعداد مؤشر الدولار سابقا

كل ما ذكر أعلاه حول استعداد الذهب ينطبق على استعداد مؤشر الدولار مع الأخذ بعين الاعتبار العلاقة العكسية بينهما.

حيث يمكننا ملاحظة أداء إيجابي للدولار في الأيام التي تسبق الفيدرالي ومن ثم شمعة حمراء في يوم الفيدرالي باستثناء الاجتماع السابق الذي شهدنا فيه شمعة يومية خضراء لمؤشر الدولار.

ماذا عن المؤشرات والأسهم؟

ارتفاع قياسي لمؤشر داو جونز

-   ارتفعت أسعار الداو حونز بشكل كبير جدا منذ قاع منتصف الشهر الماضي [لحظة إعلان بيانات التضخم] من مستوى 28600 تقريبا وصولا لمستوى 33000 بالأمس.

-   الارتفاع تجاوز 4000 نقطة مما يعادل أكثر من 14% خلال الفترة الماضية.

-   البيانات المالية للشركات كانت إيجابية بشكل واضح، لكن دائما ما تشير أسعار الأسهم لتطلعات المستثمرين للمستقبل وليس الماضي، أو حتى اللحظة الحالية.

-   على الرغم من الحديث عن التشديد النقدي، ونظريات الركود إلا أن المؤشرات قدمت أداء إيجابيا بامتياز في النصف الثاني من الشهر الماضي.

-   بحسب تقرير تناقلته وسائل الإعلام بالأمس عن بنك جي بي مورغان (NYSE:JPM) فإن أسواق الأسهم لاتزال مهددة بالتراجع لقاع جديد ربما أدنى من القاع الذي لامسته منتصف الشهر الماضي.

-   وأشار التقرير إلى أن الأسواق تحاول تأخير أو تأجيل حدوث هذا الأمر، وإلا فإنه كان من المفترض أن نشهد قيعان جديدة منذ وقت طويل.

-   إذا يمكن القول أيضا أن المؤشرات تتشارك مع الذهب ومؤشر الدولار في مخالفة النمط [Pattern] الذي كانت تستعد فيه مسبقا للفيدرالي.

أهم النقط والمحاور التي يجب متابعتها في محضر الفيدرالي وحديث باول اليوم:

·  سقف أسعار الفائدة.

·  الحديث عن توقعات واحتمالية الركود.

·  توقعات الفيدرالي للتضخم.

·  تخفيض الميزانية العمومية.

·  توقعات الفيدرالي لسوق العمل ونسبة البطالة.

 رهان الأسواق على رفع أسعار الفائدة للاجتماع الأخير 14/12/2022

رهان الأسواق للاجتماع الأخير 14/12/2022

-   من المهم أيضا لقراءة رد فعل الأسواق اليوم أن نتابع الرهان على الاجتماع الأخير القادم في منتصف شهر ديسمبر.

-   المراهنون حاليا على 25 نقطة أساس = 5% تقريبا.

-   المراهنون حاليا على 50 نقطة أساس = 48% تقريبا.

-   المراهنون حاليا على 75 نقطة أساس = 47% تقريبا.

-   اختلاف هذه النسب بعد الفيدرالي اليوم سوف يشرح منطقيا كيف فسّرت الأسعار حديث الفيدرالي هل هو نحو المزيد واستمرار التشديد أم أن النظرة بدأت تختلف؟

التحليل الفني للذهب:

الرسم البياني للذهب على فريم 4 ساعات

·  النقطة المحورية عند مستوى 1645.

·  مستويات المقاومة الرئيسية هي 1657 / 1673 / 1687

·  مستويات الدعم الرئيسية هي 1631 / 1621 / 1610

التحليل الفني للفضة:

الرسم البياني للفضة على فريم 4 ساعات

·  النقطة المحورية عند مستوى 19.45

·  مستويات المقاومة الرئيسية هي 19.70 / 20.05 / 20.45

·  مستويات الدعم الرئيسية هي 19.20 / 18.95 / 18.50

إذا كنت قد كوّنت فكرة رئيسية عزيزي القارئ عن حركة الأسعار حتى هذه النقطة من المقال، أرجو أن تنتقل مباشرة إلى خانة التعليقات وتشاركنا رأيك.

إذا كنت ترغب في قراءة وجهة نظري الخاصة بالبيانات والصفقات انتقل معي إلى فقرتي المفضلة.

خلاصة القول:

1-   رد فعل الأسواق حتى الآن يضع العديد من إشارات الاستفهام حول الاستعداد لبيانات اليوم، خصوصا الفضة والمؤشرات.

2-   فنيا يبدو أن كبار البنوك وصناع السوق أوجدوا لأنفسهم مستويات تصريف مناسبة في الفترة الماضية، واستطاعوا إخراج أكبر قدر ممكن من البائعين بعمليات الارتفاع المستمرة بدون حتى تصحيحات سعرية مناسبة.

3-   قد يكون هذا الاجتماع هو الأهم بالنسبة للفيدرالي والأسواق لأنه غالبا قد يرسم خارطة الطريق لأسعار الفائدة وأداء الفيدرالي حتى نهاية هذا العام.

4-   قرار الفائدة .. محضر الفيدرالي .. حديث باول .... هي العوامل المتحكمة في الأسواق، والتحليل الفني دائما في دور ثانوي في مثل هذه الأحداث الكبيرة.

5-   اعتدنا على التقلبات السعرية ما بين الصعود والهبوط منذ لحظة الإعلان عن الفائدة وصولا لبداية حديث جيروم باول والأسئلة الأولى التي يتم طرحها عليه .. لذلك من الأفضل أن تكون خارج الأسواق اليوم لتقليل المخاطر، أما إن كنت مشاركا في صفقات خلال هذا اليوم فيجب عليك أن تدير الأمور يدويا وتبتعد عن الأوامر المعلقة بكافة أنواعها [وقف الخسارة، جني الأرباح، الشراء، البيع ... الخ] لأنه غالبا سوف يتم استهداف مستوياتك خلال حفلة التقلبات السعرية.

6-   إذا ما أردنا الحديث عن الجانب الفني، فإن التشبع الشرائي وخصوصا للفضة والمؤشرات تبدو حاضرة في العديد من الإطارات الزمنية، لكن مجددا التحليل الفني ليس هو الأساس اليوم.

7-   سوف يكون لنا مساحة صوتية في تويتر إن شاء الله للحديث بشكل مفصل أيضا عن البيانات والسيناريوهات المحتملة.

الرسم البياني للذهب على الفريم اليومي

في الرسم البياني أعلاه المحاور الرئيسية للأسعار وخصوصا المحاور الإيجابية، بالإضافة للمستويات السعرية الرئيسية التي قد تكون مهمة للأسعار في الفترة القادمة.

ويمكن ملاحظة أن الأسعار تحاول اليوم أن تتحرر من المحور السلبية للأسعار، في انتظار التفاعل ورد الفعل الحقيقي للأسواق مع الفيدرالي اليوم.

والمزيد من الشرح التوضيحي أيضا في الفيديو المرفق.

يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.

أحدث التعليقات

مستقبل الذهب بالايام القادمة ؟
يعطيك العافية متا ممكن يرجع ذهب 1800
يعطيك العافية استاذ
تسلم عزيزي مصطفى وبالتوفيق دائما يارب
مميز وبروف.. 🌼
تسلم عزيزي بارك الله فيك
اي ساعه لقرار
الفيدرالي دائما عزيزي الساعة العاشرة مساء بتوقيت الإمارات
كل الشكر متميز وسباق كالعادة
أشكرك عزيزي على الكلمات الطيبة
رائع جدا جدا
تسلم عزيزي وبالتوفيق دائما يارب
رائع استاذ غيث 🙏
العفو بارك الله فيك
احسنت
العفو بالتوفيق دائما يارب
اول مرة اعلق واقولك تحليلك فنان وا واقعي جداً
أشكرك على تعليقك وتفاعلك وكلماتك الطيبة
احسنت استاذ غيث
العفو عزيزي بارك الله فيك
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.