لم يتغير التضخم في الولايات المتحدة، الذي كان يرتفع كل شهر منذ يونيو 2020، في أغسطس. من ناحية أخرى، أشار تقرير أكتوبر الصادر اليوم إلى زيادة شهرية بنسبة 0.4٪. في الوقت الذي كانت فيه الزيادة الشهرية في الأسعار أكثر وضوحا في قطاع الإسكان، فقد سجل الغاز الطبيعي أفضل انخفاض. كما استمرت الزيادة في قطاع الغذاء.
كانت النقطة المهمة هي المعدل على أساس سنوي. وبلغ معدل التضخم العام 7.7٪. بينما كانت التوقعات 8٪.
كيف تم تسعير بيانات التضخم في الأسواق؟
في الوقت الذي انخفض فيه مؤشر الدولار الأمريكي إلى 108.70، وهو أدنى مستوى منذ 13 سبتمبر، انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.9٪. وانخفض الدولار باعتباره أحد الأصول، في حين ارتفعت أسواق الأسهم والسلع والنفط.
لماذا؟ يعتبر انخفاض التضخم في الولايات المتحدة تطورًا إيجابيًا للدولار على المدى المتوسط والطويل، إلا أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة كان له أثره في الأسعار الحالية.
دعونا نتذكر، قيل في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أنه تم التخطيط لإحداث تباطؤ في معدل الزيادة في أسعار الفائدة، ولكن بالطبع، كانت البيانات حاسمة. علاوة على ذلك، كانت تقارير العمالة جيدة، وانخفض التضخم السنوي أيضًا. لذا فإن البيانات تدعم تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أبطأ. لذلك، فإن احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من 75 في ديسمبر هو أعلى من 80٪ بعد إعلان بيانات التضخم. وبالتالي فإن الأسعار الحالية تؤدي إلى انخفاض الدولار.
في الأيام القليلة الماضية، كنا فوق التوقعات في مؤشر الذهب والفضة والدولار. لقد أتى الذهب، المستعد لهجوم صعودي، بفرصة جيدة للغاية وارتفع اليوم إلى 1742 دولارًا، متجاوزًا أول مقاومة مهمة عند 1735 دولارًا. إذا كان الإغلاق الأسبوعي أعلى من 1735 دولارًا، فيمكننا التحدث عن الوصول إلى 1780 دولارًا على المدى القصير.
يظهر الرسم البياني الهجمات الصعودية خلال الفترة الهبوطية. إذا استقرت أوقية الذهب، التي فشلت في محاولتين، فوق 1735 دولارًا في المحاولة الثالثة، فلن يكون ذلك صعبًا على المستوى 1780. ومع ذلك، أود أن أوضح أنني أجد هذا المستوى صعبًا في الوقت الحالي.
يعتبر المستوى 108 في مؤشر الدولار نقطة دعم مهمة في التراجعات قصيرة المدى وقد تم الحفاظ على هذا المستوى في التسعير بعد 19 أغسطس. قد لا يكون تسعير مؤشر تأثير الفائدة قادراً على التسبب في انخفاض أعمق إلى ما دون 108. لهذا السبب، قد يكون هناك فقدان للزخم في استمرار الانخفاضات. وعلى المدى القريب، يمكننا أن نرى سعرًا في حدود 108-111.
بالنسبة للفضة، يعد المستوى 22.50 دولار هو مستوى المقاومة الرئيسية وارتفع السعر إلى 21.80 اليوم، أعلى مستوى بعد 21 يونيو. وكان الإقبال على الفضة أعلى من الذهب، لذلك قد يكون المستوى 22.50 بمثابة تجربة. وعلى المدى القريب، قد يظل النطاق 19.75-22.50 نشطًا في منطقة التداول.