من المؤكد أن عام 2022 سيُسجل في التاريخ باعتباره أحد أصعب الأعوام في صناعة الأصول الرقمية، من بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى المخاطر الفريدة التي شهدت إفلاس عمالقة العملات الرقمية مثل ثري أروز كابيتال وإف تي اكس. لكن بالنسبة لأولئك الذين يعرفون العملات الرقمية منذ وقت طويل، فهم يعرفون أنه في هذه الأوقات يجب على المستثمر إعادة تجميع نفسه واستيعابها وتهيئتها لتحولات المد والجزر في نهاية المطاف.
أما الآن، بعد مرور أكثر من شهر على العام الجديد، فإن السؤال الذي يجب على المستثمرين طرحه هو أي الاتجاهات ستظهر في عام 2023. حتى الآن، انتعش السوق مرة أخرى، حيث اكتسبت البيتكوين BTC أكثر من 40٪ منذ العام مفتوحة، بينما سجلت بعض الأصول الأخرى مكاسب أكثر إثارة للإعجاب. والجدير بالذكر أن عملات مستندة على الإيثريوم مثل الريبل $ RPL و $ LDO تضاعف سعرها.
1. البناة يعودون إلى العمل
من الصعب أن تصرفك القيعان الهابطة لسوق العملات الرقمية عن الاهتمام بها، لكن من الجدير بالملاحظة كيف يتعامل بناة العملات الرقمية مع هذا "الشتاء والسوق الهابط" فهم يطورون الابتكارات التالية لتغيير قواعد اللعبة في النظام البيئي للعملات الرقمية. ولكن كما هو الحال دائمًا، فإن العثور على الاتجاهات الجديرة بالملاحظة أمر صعب في ظل الضجيج، ويعد اكتشاف الموضوعات ذات العرض قيمة ملموسة أكثر من تلك التي تستند إلى المزيد من المضاربة هي مهمة صعبة.
ولهذا السبب، قررت تحديد عدد قليل من المجالات الفرعية التي أعتقد أنها ستزدهر في عام 2023، ومن المحتمل أن تكون قطاعات رابحة في سوق صاعدة ناشئة. دعونا نتعمق في:
2. التمويل اللامركزي: لا يزال يسدد الضربة القاضية
بقدر ما كان عام 2022 هبوطيًا لسوق العملات الرقمية بأكمله، من الصعب تجاهل التطورات الأساسية التي حدثت في سوق التمويل اللامركزي. وبالنسبة للمبتدئين، فقد زاد عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAUs) بنسبة 2٪ ليصل إلى 641،510، وفقًا لـداب رايدر. في حين يمثل هذا النمو انخفاضًا في المحيط مقارنة بعامي 2020 و2021، فإن النمو الذي شهدناه العام الماضي يجب أن يكون مؤشراً على مدى نجاح القطاع في الازدهار في تحسين ظروف السوق.
إذن، ما التأويل هنا بالضبط؟ على أقل تقدير، سينجذب المزيد من أصحاب العملات الرقمية إلى المنصات اللامركزية نظرًا للأحداث التي وقعت العام الماضي؛ حيث اختفت بعض منصات الحراسة الأكثر ثقة، والتي بلغت قيمتها مليارات الدولارات من أموال العملاء. وبالفعل، يحدث التحول، حيث سجلت البورصات اللامركزية زيادة بنسبة 93٪ على أساس شهري في نوفمبر 2022 بعد انهيار بورصة اف تي اكس.
إلى جانب النمو في التبني، من المرجح أن يكون عام 2023 هو العام الذي نرى فيه تكامل بروتوكولات التمويل اللامركزي مع أدوات التمويل التقليدية. وقد مرر مايكر داو، أحد اللاعبين الرئيسيين في مجال إقراض التمويل اللامركزي، مؤخرًا باقتراح للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات، بالإضافة إلى تكوين شراكات مع البنوك التقليدية لتقديم قروض مدعومة بالسيولة من أصول حقيقية (RWAs).
وأخيرًا، ستظهر العديد من المؤسسات المالية التقليدية لأول مرة في مساحة التمويل اللامركزي؛ حيث حدد جيه بي مورجان بالفعل وتيرة أولى معاملاته مع التمويل اللامركزي في عام 2022. ويقدم هذااحتمالية ظهور بروتوكولات التمويل اللامركزي المصرح بها لتلبية الطلب المتزايد من شركات تراد فاي التي تتطلع إلى الاستفادة من الأسواق اللامركزية أثناء اللعب من خلال كتاب المنظمين.
3. الرموز غير القابلة للاستبدال وميتافيرس: جيم فاي في تزايد
تعتبر جيم فاي، تقاطع بين بيئات التمويل والألعاب، وهو مكان آخر يجب أن يبحث عنه أصحاب المصلحة في مجال العملات الرقمية. وفي العام الماضي، شكلت الألعاب الموجهة نحو بلوكتشين 49٪ من الاستخدام النشط لـ DApp. وكان هناك أيضًا اهتمام متزايد من جانب رأس المال المغامر، مع وجود لاعبين بارزين مثل أندرسن هوروويتز (a16z) وسيخويا كابيتال لتوسيع نطاق وجودهم في الأنظمة البيئية الرموز غير القابلة للاستبدال وميتافيرس.
ومع بداية عام 2023، تُظهر اللافتات على الحائط أن جيم فاي مهيأة لمزيد من النمو، سواء من حيث التبني أو تطوير البنية التحتية. كما يواجه المبتكرون في هذا المجال بالفعل التحدي لتطوير ألعاب أكثر جاذبية بدلاً من التركيز فقط على مكافآت النظام البيئي. ولكن الأهم من ذلك، يقوم ناشرو الألعاب التقليدية بدمج بنيتهم التحتية الراسخة مع ميتافيرس؛ أطلقت أتاري مؤخرًا مجموعة من التجارب في ذا ساندبوكس.
حسنًا، هذه فقط غيض من فيض. حيث يتم تبني اتجاهات التلعيب من خلال تقنية الرموز غير القابلة للاستبدال من قبل الصناعات الأخرى أيضًا. وعلى سبيل المثال، لدينا تطبيقات لامركزية ناشئة مثل فاشون ليج، والتي تستخدم الرموز غير القابلة للاستبدال للسماح للاعبين بتصميم الرموز غير القابلة للاستبدال المخصصة للأزياء ثلاثية الأبعاد والتنافس مع المشاركين الآخرين في النظام البيئي. وعلى الرغم من أنه لا يزال مجالًا مبتكرًا للابتكار، إلا أن تحويل الصناعات التقليدية إلى ألعاب هو بالتأكيد أحد الاتجاهات التي يجب مراقبتها هذا العام.
والأمر الأكثر روعة هو أن الشركات العالمية مثل جوتشي ونايك (بورصة نيويورك: NKE)(: NKE) وماكدزنالدز (بورصة نيويورك: MCD) (: MCD) وكامبيل (بورصة نيويورك: CPB) CPB ) كانت بالفعل رائدة في المقتنيات الرقمية كاستراتيجية ترويجية لزيادة الاهتمام بعروضها. ومن الواضح أن الرموز غير القابلة للاستبدال تعمل على تغيير مشهد كيفية تفاعل الشركات مع المستهلكين في العصر الرقمي وستواصل القيام بذلك في المستقبل المنظور.
4. ترقية شنغهاي لإيثريوم
بالنسبة لمحبي ايثريوم دايهارد، فإن ترقية شنغهاي التي طال انتظارها (EIP-4895) هي حديث المدينة. وسيقدم اقتراح التحسين هذا ميزة سحب، مما يمكّن مدققي ETH من إزالة أموالهم المحجوزة في سلسلة المنارات. والجدير بالذكر أن الحدث سيؤثر على الطلب والعرض في ETH، حيث سيتمكن أصحاب المصلحة من تصفية ETH المقفول بينما في نفس الوقت، سيكون من الأسهل على المزيد من مستخدمي العملات الرقمية الاشتراك والخروج من إيثريوم ستايكينج.
ووفقًا لآخر تحديث من مطوري إيثريوم، فقد تمت جدولة ترقية شنغهاي في مارس 2023، ويبدو أن السرد يغذي بالفعل حركة سعر الرموز المشتقة من السيولة مثل LDO و $ RPL. ولكن الأهم من ذلك، أن كلا من منصات ايثريوم ستايكينج قد اكتسبت قوة جذب هائلة، مع قيادة LIDO للحزمة بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 8.9 مليار دولار، بينما تتمتع RPL بأقل بقليل من 1 مليار دولار وفقًا لمقاييس تمويل لاما اللامركزي.
وإذا نجحت هذه الترقية، فمن المحتمل أن تواجه الرموز المميزة المرتبطة تقلبات شديدة، إما لأعلى أو لأسفل. وبشكل عام، من اللافت للنظر أن نشهد انتقال ايثريوم التدريجي من إثبات العمل (PoW) إلى إجماع إثبات الحصة (PoS). ويبقى أن نرى ما إذا كانت القيمة السوقية لشركة ETH ستتحدى هيمنة BTC هذا العام؛ قد يكون طموحًا للغاية في الوقت الحالي.
ترميز الأصول: حقبة جديدة من الإمكانيات المالية
يعد ترميز الأصول في العالم الحقيقي موضوعًا رئيسيًا آخر من المحتمل أن يشكل توقعات صناعة الأصول الرقمية في عام 2023. وتقدر BCG أن سوق الترميز سوف يزدهر ليصبح نظامًا بيئيًا بقيمة 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. في حين أن هذا الرقم قد يبدو كبيرًا جدًا، إلا أن الاستثمارات الرائدة الأخرى ترى الشركات أيضًا أن ترميز الأصول سيكون مجال تركيز المؤسسات المالية هذا العام. وتتوقع فان إك أن ما يقرب من 25 مليار دولار من الأصول خارج السلسلة سيتم تحويلها إلى رمز رمزي هذا العام.
وحتى الآن، دخل البنك المركزي في سنغافورة بالفعل في شراكة مع جيه بي مورجان لإطلاق مشروع تجريبي للبلوك تشين يُطلق عليه اسم "بروجكت جارديان"، وهي مبادرة تسعى إلى ترميز السندات والودائع، باستخدام العقود الذكية لتسهيل عمليات تنفيذ التجارة. بينما لا نزال في بداية العام، أصبح من الواضح أن رمز الأصول أصبح موضوعًا مهمًا للمؤسسات التي تتطلع إلى تحسين كفاءة وإمكانية الوصول إلى أدوات السوق الخاصة بها.
ود صرح لاري فينك، الرئيس التنفيذي لدى شركة بلاك روك - أكبر مدير للأصول في العالم:
"الجيل القادم للأسواق والجيل القادم للأوراق المالية سيكون رمزية للأوراق المالية."
5. العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)
يقوم أكثر من 100 بنك مركزي في جميع أنحاء العالم حاليًا باستكشاف جدوى عملات البنوك المركزية الرقمية، وبعضها في مرحلة البحث بينما بدأ البعض الآخر بالفعل. ومع ذلك، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كانت CBDCs ستنطلق أو تتعايش مع العملات الرقمية أو تحل محل النظام البيئي بأكمله.
ووفقًا لتقرير حديث صادر عن بنك الشعب الصيني (PBoC)، فإن استحواذ اليوان الرقمي على 0.13٪ من إجمالي تداول العملة الصينية اليوان في عام 2022. وفي الوقت نفسه، فإن استخدام إي نايرا في نيجيريا هو 0.5٪ فقط من سكان البلاد. ولا يزال، قطرة في المحيط مقارنة بتداول العملات الورقية في كلا السلطتين.
ومع ذلك، يبقى المحصلة النهائية أننا من المحتمل أن نرى المزيد من مبادرات CBDC في عام 2023. كما أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) في مرحلة التحقيق في اليورو الرقمي، مع وضع مشروع قانون للتنفيذ للاقتراح هذا العام. وفي الوقت نفسه، أطلقت الهند مؤخرًا نموذجين تجريبيين للروبية الرقمية، أحدهما لسوق الجملة والآخر لسوق التجزئة.
وبناءً على هذه الاتجاهات، سيستمر موضوع اتفاقية التنوع البيولوجي في كونه موضوعًا رئيسيًا للمناقشة في عام 2023. وليس من المستغرب أن يتم تحديد عملات البنوك المركزية على أنها التحدي الرئيسي للابتكار التكنولوجي في G20 تيك سبرينت في العام الماضي.