سهم مصري يتضاعف سعره ومرشح للصعود..تحليل مفصل لسهم باكين بواسطة إنفستنج برو

• تتداول أسهم شركة باكين الآن قرب مستويات الـ 38 جنيهًا بالقرب من قيمتها العادلة

• شهد السهم صعودًا قويًا منذ بداية العام

• خبر هام يتحكم بشكل رئيسي في حركة السهم الصاعدة مؤخرًا، لكن هل يستمر الصعود في الفترة المقبلة؟

للعديد من المتداولين لم يكن سهم باكين إلا سهمًا لشركة متوسطة الحجم تختص بمجال البويات والصناعات الكيماوية (EGX:PACH) ولها سمعة عريقة تمتد لأكثر من 60 عامًا. تتقلب حركته شهرًا بعد الآخر، يعد سهمًا إيجابيًا لكن لم يستحوذ على عظيم الاهتمام في السوق إلا في الشهور الأخيرة؛ مع تصاعد الحديث حول استحواذ محتمل للسهم المصري.

صعود مستمر..حركة السهم في الأسواق

وبدأ الصعود العنيف من شهر نوفمبر 2021 عندما نجح السهم في الصعود خلال هذا الشهر بـ 45.78% ليقفز من مستويات 17.19 جنيهًا إلى 25.06 جنيهًا في شهر واحد. ولم يعرف السهم منذ نوفمبر 2021 أي تراجع على أساس شهري إذ استمر في الصعود بنسب مختلفة. وصعد السهم في ديسمبر بـ 11.49% ليسجل 27.94 جنيهًا، ثم ارتفع بـ 5.58% في يناير ليسجل 29.50 جنيهًا واخترق مستوى الـ 30 جنيهًا في فبراير عندما أنهى الشهر عند مستويات 31.01 جنيهًا. وعاد من جديد السهم إلى صعود عنيف في هذه الآونة حيث أضاف خلال مارس 21.96% صاعدًا فوق مستويات الـ 37.8 في الوقت الحالي.

السبب الرئيسي وراء الصعود

ويأتي التسعير الأخير مع أنباء العروض المقدمة من الشركات الإماراتية، حيث تقدمت شركة إيغل كيميكالز عرضًا بـ 35 جنيهًا للسهم، إلا أن الشركة رفعت قيمة السهم إلى 36 مع الإشارة إلى وجود مستثمرين آخرين في الصورة وهم الأصباغ الإماراتية وكومباس. لترفع شركة إيغل عرضها إلى 37 جنيهًا للسهم لتصل الصفقة إلى 888 مليون جنيه.

وأشارت بعض المصادر أن شركة كومباس قد تتقدم بعرض يفوق السعرين المقدمين من الأصباغ الإماراتية وإيجل كيميكالز، وتهدف شركة الأصباغ الإماراتية إلى السيطرة على 100% من أسهم الشركة.

وتتولى شركة إيليت للاستشارات المالية دور المستشار المالي لتحديد القيمة العادلة للصفقة، فيما يقوم الأهلي فاروس بدور المستشار المالي للقابضة الكيماوية التي تتبعها باكين.

ويتحرك السهم إلى سقف مقارب من تقييمات المشترين لسعر السهم ويدفعها إلى مستويات أعلى أحيانًا، مع وجود حالة من التنافس حول الشركة مما يرجح احتمالية ارتفاع سعر السهم.

تحليل أساسي لشركة باكين

تكشف بيانات إنفستنج برو عن تحقيق باكين لأرباح في الـ 12 شهرًا الماضيين تساوي 875.8 مليونًا، وهو قريب من متوسط أرباح الشركة منذ يونيو 2017 لـ يونيو 2021 الذي تراوح حول 886 مليون.

ونجحت شركة باكين في عام 2018 في رفع أرباحها إلى 1.037 مليار جنيه، في حين كان أقل سنة أرباح للشركة هي عند يونيو 2020 عندما حققت 785.2 مليون.

وهبطت أرباح الشركة في أعوام 2017 (837.1 مليون - 1.1%%) و2019 (920.4 مليون -11.3%) و2020 (785.2 مليون -14.7%) فيما ارتفعت في عاميّ 2018 (1.037 مليار +23.9%) و2021 (850.1 مليون +8.3%).

ونفهم من هذه البيانات الخاصة بمعدل الربح أنه غير منتظم وغير تصاعدي بل يتسم بالتقلب الشديد عام بعد الآخر بحسب بيانات InvestingPro. 

ويسجل عائد توزيعات الأرباح الخاص بالسهم 3.3% بحسب بيانات إنفستنج برو ليونيو 2021، ويذكر أن توزيعات الأرباح كانت أعلى في السنوات السابقة كما يتضح من الرسم البياني التالي.

ويتميز سهم باكين بنسبة الاستثمارات قصيرة الأجل والنقد المرتفعة، مما يمنح الشركة قوة أكبر خاصة مع انخفاض ديون الشركة، وفي الجدول التالي من InvestingPro نكشف عن حركة النقد والاستثمارات قصيرة الأجل لباكين.

توقعات سعرية للسهم

يذكر أن أدنى مستوى سنوي للسهم هو 13.80 والأعلى 38.39 وتبلغ ربحية السهم حسب آخر إعلان 1.32 جنيهًا فيما سجل مضاعف ربحية السهم -1,643.53. ونجح السهم في الإغلاق اليوم مرتفعًا بـ 5.06% في تداولات اليوم ليغلق عند 37.82 جنيهًا.

وترتبط التوقعات السعرية للسهم بعروض الشركات الأجنبية للاستحواذ على الشركة وأسهمها. ويتوقع العديد من محللي البورصة المصرية أن السهم قد يشهد صعودًا لمستويات الـ 39 أو أعلى ذلك نتيجة الاقبال الاستثماري عليه من عدة جهات.

القيمة العادلة للسهم

أما السؤال الأهم الذي يساعد في تحديد اتجاه السهم هو القيمة العادلة للسهم، ويقيم إنفستنج برو قيمة السهم عند 39.02 جنيهًا بما يسمح بزيادة 3.2% عن المستوى الحالي.

ويعود هذا التقييم الإيجابي بشكل أساسي لحالة الزخم الخاصة بالسهم، إلا أن تقييم InvestingPro للصحة المالية للسهم ليس إيجابيًا، حيث أنه على الرغم من وجود نمو جيد للسهم وسيولة نقدية مستمرة وزخم سعري، إلا أن ربحية الشركة ضعيفة بعض الشيء وكذلك القيمة النسبة للسهم.

نظرة على أهم مستويات السهم

الخُلاصة

يعد السهم فرصة جيدة في الوقت الحالي مع توقعات كبيرة لارتفاع سعره مع استحواذ أحد المستثمرين من الخليج عليه، وقد يمتلك البنك في فترة ما بعد إتمام صفقة البيع نمو ربحي كبير على المدى البعيد.

تم استخدام بيانات InvestingPro للحصول على هذا التحليل. يمكنك أيضًا الحصول على كل التفاصيل المالية والتحليلية لأسهمك وكذلك الوصول إلى أفضل الأسهم بما يناسب خططتك من خلال InvestingPro ويمكنك الاشتراك بدون رسوم في الفترة التجريبية من هُنا: sa.investing.com/pro

للتعرف على أهم أدوات InvestingPro يمكنكم مشاهدة هذا الفيديو المرفق