الذهب: ما الذي سيحدث بعد الانهيار الصغير أدنى 2000 دولار؟

أسبوعين: هذا هو طول خط إغلاق الذهب عند أعلى من 2000 دولار للأونصة قبل أن يتم دفع المضاربين على ارتفاع الأسعار بعيدًا عن السوق يوم الثلاثاء.

لكن الانهيار المصغر في المعدن الأصفر - هذا ما يسميه البعض بالنظر إلى أن الخسارة في اليوم كانت أقل بقليل من 30 دولارًا، أو 1.5٪ - يعني أن الاتجاه التصاعدي لم ينكسر، ولكن من المحتمل أن يكون مجرد كسر.

حظي الذهب بالترحيب باعتباره نوع من التحوط ضد المشاكل الاقتصادية والسياسية، واستقر دون 2000 دولار لأول مرة منذ 1 مايو، وبعد ارتفاع 5 مايو إلى مستويات قياسية.

الرسوم البيانية بواسطة SKCharting.com، مع بيانات مدعومة من Investing.com

وجاء التراجع مع تحول المزيد من المستثمرين إلى الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. كما جاء هذا التحول بعد أن أشارت البيانات الاقتصادية الثابتة لشهر أبريل إلى أن الاقتصاد الأمريكي، مثل الذهب، لم يتحطم - ولكنه اهتز فقط نتيجة عدد من الإخفاقات المصرفية والربع الأول الضعيف في بيانات النمو وارتفاع التضخم بعناد.

كذلك، استقر مؤشر الدولار فوق 102 وبلغ العائد على عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بعد محادثات رفع سقف الديون الذي عقده البيت الأبيض مع منافسيه الجمهوريين في الكونجرس. وبالطبع، كما نعلم الآن، لم تصل المفاوضات إلى أي مكان.

وقد حذر جيروم شنايدر، رئيس إدارة المحفظة قصيرة الأجل والتمويل في إدارة السندات بيمكو، من أن عائدات بعض سندات الخزانة الأمريكية قد ترتفع إلى 10٪ إذا امتد المأزق المتعلق بسقف الديون خلال استحقاق الأوراق المالية.

وقد يعني ذلك شيئًا واحدًا فقط وهو أن: المزيد من صناديق مطاردة السندات التي من المحتمل أن تتخلص من الذهب.

في حين أن الاختراق لم يحدث حتى الآن في مواجهة واشنطن بشأن سقف الديون، إلا أن هناك أيضًا أحاديث متزايدة حول ما يمكن أن يدخل في صفقة من الحزبين تنهي الجمود وتتجنب التخلف عن السداد الذي يهز السوق.

وقال إد مويا، محلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت إن:

الذهب انخفض حيث تنتظر وول ستريت تحديثًا ذا مغزى لمحادثات سقف الديون. كما تستعد وول ستريت لحدوث شيء سيء. لكن لا أحد لديه فكرة عما سيكون هذا المحفز. ويمكن أن يكون مأزق سقف الديون، أو مخاوف مصرفية مستمرة، أو مستهلك أضعف بكثير حيث يصبح التضخم الثابت أكثر وضوحًا ".

وقال مويا إن الدولار استمر في الارتفاع، في غضون ذلك، من خلال التفاؤل بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال من الممكن أن ينقذ من ركود حاد. وأضاف أنه:

"لا تزال آمال" الهبوط الناعم "معلقة على خيط، وهذا يمنع بعض المستثمرين من الذهاب بقوة إلى الملاذات الآمنة. كما أن هناك الكثير من المخاطر التي لا تزال مطروحة على الطاولة لكي يقوم المستثمرون بالهجوم. وقد يحدث النفور من المخاطرة على دفعة من المخاوف المصرفية الإقليمية، ودراما سقف الديون، وضعف المستهلك، ولكن من المحتمل أن يأتي من محفز جديد.

إلى أين نتجه من هنا؟

وصل سعر الذهب لتسليم يونيو في كومكس إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2،085.40 دولارًا أمريكيًا في 4 مايو. واستقر العقد القياسي للذهب الآجل يوم الثلاثاء في نيويورك عند 1,993 دولارًا للأوقية، بانخفاض 29.70 دولارًا أمريكيًا أو 1.5٪ في اليوم، بعد أدنى مستوى للجلسة عند 1،989.25 دولارًا أمريكيًا. وفي التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حوم الذهب لشهر يونيو فوق 1992 دولارًا أمريكيًا.

كما وصل السعر الفوري للذهب، الذي يعكس التداولات المادية في السبائك والذي يتبعه بعض التجار عن كثب، إلى مستوى قياسي بلغ 2073.29 دولارًا في 5 مايو، وفقًا لبيانات موقع Investing.com. واستقر سعر الذهب الفوري يوم الثلاثاء عند 1،988.60 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 29.81 دولارًا أمريكيًا أو 1.8٪ خلال اليوم. وفي الجلسة الأخيرة، كانت الأسعار تتأرجح تحت 1.989 دولارًا في التعاملات الآسيوية.

وقال بعض مشتري الذهب إنهم أنقذوا حتى في وقت سابق، بعد عدم قدرة المعدن الأصفر على التقدم إلى 2040 دولارًا للأوقية بعد توطيده من أعلى مستوياته القياسية.

كما صرح فيليب ستريبل، كبير استراتيجيي السوق لدى بلو لاين فيوتشرز والمستثمر في الذهب، لموقع Investing.com أنه:

"لم أستثمر كثيرًا في الذهب أبدًا لأنه لم يعيد حقًا الاختراق عند 2036 دولارًا والذي يمكن أن يحقق ارتفاعات جديدة. ولقد قلصت الكثير من الذهب في تلك المرحلة. كما أن البيانات الأمريكية الأخيرة ليست بهذا السوء حقًا، مما يشير إلى أن الهبوط الناعم لا يزال ممكنًا".

و"مهما كان الأمر، يقول بعض المسؤولين إنهم ليسوا متأكدين حقًا إلى أين سنصل مع الاقتصاد، ويمكن أن يكون لدينا زيادة أخرى في الأسعار في يونيو. وبالتأكيد، المزيد من الارتفاعات في الأسعار ليس جيدًا للذهب ".

كما قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين لدى SKCharting.com، على الرغم من أولئك الذين لديهم قناعات متذبذبة، فإن دراسة الرسوم البيانية للتداول تشير إلى أن الاتجاه التصاعدي الذي أخذ الذهب إلى مستويات قياسية قبل أسبوعين، لم ينته بعد. وأضاف أن:

"الانخفاض الحالي بمقدار 100 دولار من 2081 دولارًا إلى 1.985 دولارًا أمريكيًا وبعض التصحيح الإضافي لا يؤكد كسر الاتجاه التصاعدي الأساسي. حيث إنه تصحيح معتاد من مستوى قياسي مرتفع، ناجم عن ارتداد الدولار ".

وقال إنه كان أيضًا أكثر من "توزيع الزخم"، حيث أصبح المستوى 2018 دولارًا يمثل مقاومة الآن للذهب.

وقال ديكسيت إنه طالما أن الأسعار تحافظ على ما دون مستوى 23.6٪ فيبوناتشي البالغ 2018 دولارًا، فإن الانخفاض إلى مستوى فيبوناتشي 38.2٪ البالغ 1،975 دولارًا يبدو احتمالًا كبيرًا.

"لا أرى أي انتهاك كبير للاتجاه الصاعد الأساسي طالما ظل المعدن فوق 1.975 دولارًا على أساس الإغلاق الأسبوعي."

وقال أيضًا إنه إذا لم ينخفض ​​مؤشر الدولار إلى ما دون 102، فقد يرتفع فوق 102.70 ويمدد هذا الزخم نحو 103.40، مما يعقد عودة الذهب إلى 2000 دولار.

وقد حذر ديكسيت من أن الإغلاق الأسبوعي دون 1،975 دولارًا أمريكيًا سيمدد الجانب الهبوطي للذهب إلى منطقة الدعم الأفقية من 1,968 دولارًا أمريكيًا - 1955 دولارًا أمريكيًا ومستوى فيبوناتشي 50 ٪ عند 1942 دولارًا أمريكيًا.

وقال إن مستويات 1940 دولارًا يمكن أن تكون نقطة تحول للذهب، مما يعيد صائدي الصفقات إلى المعدن، مضيفًا أنه،

"يمكن لهذه المنطقة أن تجتذب شراءًا ذا قيمة ويمكن أن يؤدي الاتجاه التصاعدي من ذلك إلى تعزيز الذهب على طول الطريق وصولًا إلى 2,018 دولارًا."