هل هناك إشارة هبوطية ممثلة في الارتفاع الأخير في الفضة، والتي تنبأت بدقة بتراجع السوق من قبل؟ جهز نفسك لاحتمال حدوث تراجع كبير.
في تحليلي بالأمس، توقعت أسعار الفضة لشهر يوليو 2023، وهذا التوقع لم يكن صعوديًا بشكل أساسي. نعم، أنا متفائل للغاية بشأن الفضة على المدى الطويل، لكن القوة الأخيرة للفضة بدت مزيفة لأنها لم تكن مصحوبة بحجم تداول كبير.
في جلسة الأمس، أظهرت الفضة قوة نسبية مقارنة بالذهب (الرسم البياني مقدم من GoldPriceForecast.com)
تكمن مشكلة هذا الارتفاع في الفضة - بمنتهي البساطة - في أن الأداء المتفوق للفضة مقارنة بعقود الذهب على المدى القصير للغاية هو إشارة هبوطية -. لقد رأينا ذلك في مناسبات متعددة، وأثبتت هذه الإشارة أنها موثوقة. بالطبع، لا يوجد يقين في أي سوق، ولكن هذا أحد المؤشرات الأكثر موثوقية.
ليس هذا هو المؤشر الهبوطي الوحيد الذي نراه الآن. إذا نظرت إلى الرسم البياني قصير المدى لأسهم التعدين، فسترى أنه قد عكس مساره للتو بعد ملامسة خط المقاومة المتراجع.
هذا ليس مفاجئًا، نظرًا للأحجام التي ذكرتها سابقًا. لقد أكدت من قبل أن الارتفاعات الحادة التي صاحبتها ارتفاعات كبيرة في الحجم على على الإطار الزمني للساعة (الرسم البياني أعلاه يعتمد على شموع الساعة) حدثت كمقدمة لانخفاضات أكبر في كل الحالات الثلاث من أصل ثلاث حالات في التاريخ الحديث.
لذلك، فإن الارتفاع الأخير - كما كتبت - لم يكن صعودًا بل توقفًا مؤقتًا منتظمًا ضمن استعداد لانخفاض أكبر.
في الواقع، يرجى ملاحظة أن تلك الارتفاعات الحادة في الحجم على إطار الساعة قد أعقبها انخفاضات كبيرة على المدى القصير، لذا فإن ما رأيناه بالأمس ربما يكون انخفاضًا صغيرًا مقارنة بما هو قادم، على الرغم من أنه كان انخفاضًا بنسبة 3٪ تقريبًا.
وهذا أيضًا يشبه ما حدث العام الماضي في يونيو. لقد رأينا ارتفاعًا قصيرًا للغاية بعد أن انتقل مؤشر القوة النسبية إلى المستوى 30، لكن هذا لم يكن بالضرورة نهاية الانخفاض.
وبالعكس، كانت مجرد ارتداد بعد الاختراق لأقل من المستويات المنخفضة السابقة (مايو 2022 / مايو 2023). إذن، هل نحن على وشك أن نشهد انخفاضًا حادًا آخر في أسهم التعدين؟ هذا ما تخبرنا به حركة السعر بالأمس في مؤشر VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ)، والأداء المتفوق للفضة في الوقت الحالي.
بشكل عام، قد نرى ارتدادا أكبر (ربما يكون قابلًا للتداول - مما يسمح لنا بجني الأرباح من مراكز البيع) في وقت مبكر هذا الأسبوع (أو الأسبوع القادم)، ولكن لا يبدو أن أحدث ارتفاع كان بداية لارتفاع مستمر .