هل ينجح الذهب في الحفاظ على 2000 دولار؟

• قد يساعد تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة في تحديد اتجاه المعدن على المدى القريب
• يجب أن يبقى سعر الذهب الفوري فوق 1,987 دولارًا أمريكيًا؛ وأن تظل العقود الآجلة فوق 1,982 دولارًا من أجل العودة إلى 2,000 دولار

الآن أنت تراه؛ والآن لم تعد تراه.

في غضون ساعات، ارتفع الذهب من 2000 دولار للأوقية في تسويات يوم الاثنين ثم عاد إلى ما دون العلامة الصعودية الرئيسية بحلول بداية التداول يوم الثلاثاء. وبدا إغلاق اليوم السابق مشكوكًا فيه على أي حال.

في تباعد غير معتاد، كان السعر الفوري للذهب، الذي تعكسه عمليات التداول في السبائك، متأخرًا كثيرًا عن العقود الآجلة المعيارية في بورصة كومكس في نيويورك. عادةً ما يكون الفرق بين الاثنين هو بضعة دولارات إلى عشرة لصالح العقود الآجلة.

ولكن في تسوية يوم الاثنين، اتسعت الفجوة عندما أصبح العقد الآجل لشهر ديسمبر هو المعيار الجديد لبورصة كومكس للذهب. كان الذهب لشهر ديسمبر يحوم عند 2,000 دولار حتى عندما كانت عقود الشهر الآجل السابق، أغسطس، تتأرجح بين مستويات منخفضة ومتوسطة عند 1,900 دولار.

الرسوم البيانية بواسطة SKCharting.com ، مع بيانات مدعومة منInvesting.com

استقر الذهب في ديسمبر في تداولات يوم الاثنين عند 2,009.20 دولار للأوقية، بارتفاع 9.30 دولار أو 0.5٪ خلال اليوم، وبارتفاع 4٪ لشهر يوليو. خلال الجلسة، سجل الذهب أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 2,010.85 دولار.

وظل سعر الذهب الفوري أقل بكثير من قمم يوم الاثنين في العقود الآجلة. وفي النهاية أغلقت جلسة يوم الاثنين عند 1,964.19 - أقل بحوالي 45 دولارًا من سعر العقود الآجلة.

في وقت كتابة هذا التقرير، خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، كان سعر الذهب الآجل لشهر ديسمبر يحوم حول 1,995 دولارًا أمريكيًا بينما كان السعر الفوري عند حوالي 1,997 دولارًا أمريكيًا - وعاد إلى سلوكه المعتاد.

كما هو الحال مع الفجوات بين العقود الآجلة والأسعار الفورية في السلع الأخرى، كان من المتوقع أن يتقارب هذا أيضًا - على الرغم من أن السرعة التي يتم بها تصحيح العقود الآجلة للذهب تشير إلى أن المعدن الأصفر قد يواجه مشكلة في الاحتفاظ بـ 2,000 دولار عند وصوله إلى هناك مرة أخرى.

أساسيات الذهب

كان شهر يوليو شهرًا صعبًا بالنسبة لصفقات شراء الذهب. لم يعد أمام السعر الفوري سوى أقل من دولارين فقط لكسر مستوى الدعم البالغ 1,900 دولار حيث انتعش الدولار من أدنى مستوياته في 15 شهرًا على خلفية حديث متشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي - والذي كان من المتوقع أن يكون اقل تشددًا بعد رفع أسعار الفائدة بشكل مكثف على مدار 18 شهرًا.

أظهر بنك الاحتياطي الفيدرالي مرارًا وتكرارًا في الأشهر الأخيرة أنه لا شيء يهمه أكثر من إعادة التضخم في الولايات المتحدة إلى الهدف طويل الأجل البالغ 2٪، وأن البنك المركزي سيظل يركز على البيانات ذات الصلة - وليس معنويات السوق - لتحقيق ذلك. وسيتم الإعلان عن تلك البيانات الرئيسية يوم الجمعة، عندما يتم الإبلاغ عن أرقام الوظائف في الولايات المتحدة لشهر يوليو.

يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى كبح جماح نمو الوظائف والأجور في الولايات المتحدة لإبقاء التضخم منخفضًا. يوم الجمعة، سيرى البنك المركزي مدى فاعلية نظامه عالي الفائدة في تهدئة الاقتصاد عند نشر تقرير الوظائف لشهر يوليو. يتوقع الاقتصاديون توفير 200,000 وظيفةغير زراعية في المتوسط في الشهر الماضي مقابل 209,000 في يونيو. كان رقم يونيو مهمًا بشكل خاص بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي حيث جاء أقل من تقديرات الاقتصاديين لأول مرة منذ 16 شهرًا، مما يشير إلى التقدم في جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي في محاربة التضخم.

من أعلى مستوى في أربعة عقود عند 9٪ في يونيو 2022، تمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من الوصول بالتضخم إلى 3٪ فقط سنويًا في يونيو من هذا العام. لكن النجاح جاء بثمن كبير: رفع أسعار الفائدة بمقدار 525 نقطة أساس في 18 شهرًا فقط لخنق التضخم الجامح نتيجة إنفاق تريليونات الدولارات من قبل الحكومة من أجل التعافي من وباء كوفيد-19.

قال إد مويا، المحلل في منصة واندا للتداول عبر الإنترنت: "إذا بدأت وول ستريت بقوة في [تسعير] تخفيضات أسعار الفائدة بحلول الربع الأول من عام 2024، يمكن أن يستقر الذهب بسهولة فوق مستوى 2,000 دولار". وأضاف "يبدو أن الذهب سيحتاج إلى انتظار ... تقرير الوظائف غر الزراعية، قبل أن يخطوَ خطوته الكبيرة التالية."

الذهب: التحليل الفني

الذهب الفوري

بعد أسبوعين من حركة الأسعار غير الحاسمة والجانبية، يبدو أن الذهب الفوري بات عالقًا في وضع دفاعي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 5 أسابيع، أو المتوسط المتحرك الأسي البالغ 1,954 دولارًا، وفقًا لما قاله سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com.

وقال سونيل إنه في غضون ذلك، استقرت المكاسب أسفل متوسط بولينجر باند الأسبوعي البالغ 1,968 دولارًا.

وأضاف ديكسيت: "يتطلب المزيد من تطور الاتجاه كسر نطاق 40 دولارًا فوق أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1,982 دولارًا أمريكيًا وأدنى مستوى عند 1,942 دولارًا أمريكيًا".

يبدو أن الدعم الرئيسي للذهب الفوري يقع الآن عند المتوسط المتحرك لـ 5 أشهر عند 1,945 دولار. وقال إن أعلى سعر في يوليو عند 1,988 دولار سيثبت أنه يمثل مقاومة كبيرة.

وقال ديكسيت: "حقيقة أن شمعة يوليو اخترقت أعلى مستوى في يونيو عند 1,983 دولارًا وأغلقت بزخم صعودي واستقرار فوق 1,960 دولارًا، فإن أي تصحيحات نحو 1,950 و 1,945 دولارًا ستجذب المشترين لاستئناف الاتجاه الصعودي".

وأضاف :" إن هذا يستهدف مبدئيًا إعادة اختبار ذروة التأرجح عند 1,987 دولارًا. الاختراق فوق 990 دولارًا يوفر تأكيدًا إضافيًا يغذي المزيد من التقدم نحو 2,070 دولارًا. لكن الاختراق دون 1,900 دولار سيبطل الاتجاه الصعودي ".

عقود الذهب الآجلة

قال ديكسيت إن العقود الآجلة للذهب فتحت فجوة جامحة تبدأ من 1,983 دولارًا على الإطار الزمني الأسبوعي وتبدأ من 1,972 دولارًا على الإطار اليومي، بينما أظهرت العقود الأربع ساعات فجوة عند 1,962 دولارًا.

وأضاف "سيتم سد هذه الفجوات الجامحة في النهاية، إما آجلًا أو عاجلاً، ومن المرجح جدًا أن نشهد إعادة توازن في الأسعار من أجل تحقيق التوازن بين العقود الآجلة والعقود الفورية "

"على الرغم من ذلك، لا يمكننا استبعاد استقرار قصير المدى فوق قاعدة الدعم الفوري التي تشكلت عند 1,982 دولارًا و 1,972 دولارًا، والتي يمكن أن تكون بمثابة نقطة انطلاق لمزيد من التقدم نحو 2,070 دولارًا على مدى فترة زمنية ممتدة."