بعد ملامسة حد 2000 دولار في بداية أغسطس، عادت عقود الذهب الآجلة إلى نطاقها المتعب البالغ 1900 دولار. كما خرج الذهب الفوري، الذي يتابعه بعض المتداولين عن كثب، من أدنى مستوى له في شهر واحد إلى أقل من 1922 دولارًا أمريكيًا.
على العكس من ذلك، تحرك مؤشر الدولار بسرعة قبل إصدار أرقام التضخم في الشهر الماضي، حيث وصل إلى أعلى مستوياته في خمسة أسابيع عند 102.655.
ماذا سيحدث للمعدن الأصفر والعملة الأمريكية إذا جاءت قراءة شهر يوليو لمؤشر أسعار المستهلك مطابقة للتوقعات أو أظهرت القليل من الارتفاع أو الانخفاض؟
توقعات مؤشر أسعار المستهلك
تنشر الولايات المتحدة أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس، والتي ستظهر إلى أي مدى يتعين على الاحتياطي الفيدرالي المضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة.
قبل يوم واحد من إصدار مؤشر أسعار المستهلك، ستصدر الولايات المتحدة بيانات شهر يوليو لمؤشر أسعار المنتج، مع توقع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجات الأساسية بنسبة 2.3٪ عن العام السابق .
من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار المستهلكين، الذي ارتفع بنسبة 3.0٪ على أساس سنوي في يونيو لأقل نمو له في عامين، توسعًا أكثر قوة بقليل بنسبة 3.3٪ في يوليو. ويظل هدف الاحتياطي الفيدرالي 2٪ فقط سنويًا.
حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي نموًا خاطفًا في الوظائف وارتفاعًا في الأجور في المقابل - بالإضافة إلى تريليونات الدولارات من الإنفاق على الإغاثة خلال تفشي فيروس كورونا 2020 - وهي من بين الأسباب التي أدت إلى بلوغ التضخم أعلى مستوياته في 40 عامًا لأكثر من 9٪ سنويًا في يونيو 2022.
وفي الوقت الذي انتهى فيه الإنفاق على الوباء، استمر نمو الوظائف والأجور في تغذية التضخم، مما دفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
منذ مارس 2022، قام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بمقدار 525 نقطة أساس من 25 نقطة أساس. وسيصدر قراره التالي بشأن سعر الفائدة في 20 سبتمبر.
هذا ومن شأن قراءة أقل لمؤشر أسعار المستهلك أن تجعل صانعي السياسة الفيدراليين أكثر عرضة للتأجيل برفع أسعار الفائدة في اجتماعهم في سبتمبر بعد زيادة ربع نقطة مئوية في يوليو.
وفي الوقت الذي كان فيه نمو الوظائف في الولايات المتحدة خلال شهر يونيو أقل بشكل مشجع مقارنة بالتوسع في مايو البالغ 306 آلاف، كانت الأجور لا تزال أعلى مما يريده البنك المركزي.
في الآونة الأخيرة، رفع المتحدثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم المتشددة، قائلين إن أسعار الفائدة، التي وصلت بالفعل إلى أعلى مستوى لها في 22 عامًا، تحتاج إلى مزيد من الارتفاع لأن التضخم لا يزال أعلى من المستويات التي يمكن تحملها بالنسبة للمواطن الأمريكي العادي.
وقالت عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي، ميشيل بومان في خطاب ألقته يوم الاثنين، في إشارة إلى لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة لصنع السياسات التابعة للبنك المركزي: "لقد أحرزنا تقدمًا في خفض التضخم خلال العام الماضي، لكن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة البالغ 2٪، ولا يزال سوق العمل ضيقًا، حيث لا تزال فرص العمل الشاغرة تتجاوز بكثير عدد العمال المتاحين".
"أتوقع أنه من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى زيادات إضافية لخفض التضخم إلى هدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة."
الدولار الأمريكي ومؤشر أسعار المستهلك
الرسوم البيانية من SKCharting.com، مع بيانات مدعومة من Investing.com
السيناريو 1: مؤشر أسعار المستهلك أعلى من 3.3٪
من المرجح أن يؤدي النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.3٪ أو أعلى لشهر يوليو إلى تمديد المدى الأعلى فيمؤشر الدولار.
قال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com، إن مكاسب مؤشر الدولار قد تأخذها نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا، أو EMA، الذي يتم وضعه ديناميكيًا عند 102.90.
وأشار ديكسيت إلى أن ارتفاع مؤشر الدولار، الذي بدأ من أدنى مستوياته في يوليو عند 99.22، يقترب من منطقة مقاومة حاسمة، حيث قد يدفع الرفض العقود الآجلة للدولار الأمريكي نحو مناطق الدعم. لكنه قال إن القبول فوق المنطقة يمكن أن يعطي المؤشر قواعد جديدة أعلى.
قد تأتي المقاومة لمؤشر الدولار عند النطاق الشهري لبولينجر الأوسط عند 103.20. ولكن قد تظهر نظرة مستقبلية صعودية مستقرة على المدى القصير إذا واصل المؤشر مسيرته صعوديًا.
السيناريو 2: مؤشر أسعار المستهلك عند 3.3٪ أو أقل
يمكن أن يؤدي النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.3٪ أو أقل إلى إعاقة الارتفاع في مؤشر الدولار.
يمكن للقراءة الأقل من المتوقع للتضخم أن تحد من مكاسب مؤشر الدولار ضمن منطقة المقاومة 102.90-103.20 وتجذب البائعين، مما يؤدي بالمؤشر نحو مناطق الدعم التي تستهدف المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 101.86 مبدئيًا.
وأضاف ديكسيت: "سيؤدي الاختراق دون المنطقة في النهاية إلى تمديد الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 101.1 في نطاق ديلي ميدل بولينجر".
الذهب ومؤشر أسعار المستهلك
أبقى ارتفاع الدولار الذهب في اتجاه هبوطي، مع تداول السعر الفوري للمعدن الأصفر دون المتوسطات المتحركة المهمة عبر الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية.
وقال ديكسيت: "لا يزال أدنى سعرللذهب الفوري عند 1923 دولارًا معرضًا للخطر طالما أن الأسعار تحافظ على ما دون منطقة المقاومة المؤقتة التي تتراوح بين 1932 و 1942 دولارًا".
سيؤدي زخم الشراء القوي فوق هذه المنطقة في نهاية المطاف إلى تمديد الارتداد الصعودي للذهب نحو التحدي التالي - المتوسط المتحرك لـ50 يومًا الذي يتم وضعه ديناميكيًا عند 1،948 دولارًا أمريكيًا والنطاق اليومي للبولنجر باند عند 1،953 دولارًا.
ستسهل الاستدامة فوق هذه المنطقة مسار المقاومة الرئيسية الصاعدة عند المتوسط المتحرك البسيط لمائة يوم ، أو SMA، البالغ 1،968 دولارًا.
على الجانب السلبي، سيؤدي الاختراق المستمر دون 1.923 دولارًا إلى تمديد الانخفاض الفوري للذهب نحو 1913 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا البالغ 1897 دولارًا، والذي يمكن أن يكون بمثابة دعم للمدى القصير، مما يوفر مجالًا للحد من بعض الارتداد مرة أخرى خلال مدى الحركة نفسها.
السيناريو 1: مؤشر أسعار المستهلك عند 3.3٪ أو أعلى
إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو نموًا سنويًا بنسبة 3.3٪ أو أكثر، فمن المحتمل أن يؤدي ارتفاع الدولار إلى انخفاض الذهب نحو 1913 دولارًا خلال أول 72 ساعة من البيانات والانخفاض أكثر نحو المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا البالغ 1897 دولارًا على مدار الأسبوع.
سيمدد كل من الهجوم المتجدد على المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا البالغ 1،897 دولارًا والاختراق دون المنطقة التصحيح الهبوطي نحو النطاق الشهري لبولينجر باند عند 1،851 دولارًا والمتوسط المتحرك 100 أسبوع البالغ 1،845 دولارًا.
السيناريو 2: مؤشر أسعار المستهلك عند 3.3٪ أو أقل
إذا أظهر رقم مؤشر أسعار المستهلك نموًا سنويًا بنسبة 3.3٪ أو أقل ، فقد يشهد مؤشر الدولار انخفاضًا تصحيحيًا نحو منطقة الدعم، مما يؤدي إلى اكتساب الذهب بعض الثبات المرتفع.
وقال ديكسيت إنه في أول 72 ساعة من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، يمكن أن يتخلص الذهب الفوري من منطقة المقاومة المؤقتة بين 1932 و 1942 دولارًا.
وقال: "في النهاية، سيكون هدف المضاربين على ارتفاع الذهب هو المتوسط المتحرك لـ50 يومًا والذي يتم وضعه ديناميكيًا عند 1948 دولارًا، يليه نطاق ديلي ميدل بولينجر عند 1953 دولارًا".
علاوة على ذلك ، أضاف ديكسيت أن الهدف الرئيسي للصعود سيكون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم البالغ 1968 دولارًا.
***
إخلاء مسؤولية: محتوى هذه المقالة هو فقط للتثقيف والإعلام ولا يمثل بأي حال من الأحوال حافزًا أو توصية لشراء أو بيع أي سلعة أو الأوراق المالية المرتبطة بها. يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.
تعلم تحقيق الأرباح بالبرايس أكشن
يقدم انفستنج السعودية ويبينار مجاني لتوضيح أهم أساسيات قراءة حركة السوق والأسعار من خلال البيانات والرسوم البيانية. وذلك كيفية التداول وتحقيق الربح بالبرايس أكشن مع المحلل الفني، أحمد أسامة وبرعاية EVEST.
كل ما عليكم هو التسجيل..المقاعد محدودة: اضغط هنا للتسجيل