البيتكوين وضربة العمر

"في كل مرة ترى فيها السوق يعطيك الكثير من الأخبار الإيجابية أعلم أن هناك صفقة للعوام، وصفقة للكبار فقط، وعدم معرفتك لأي جانب تنتمي هي خسارة حتمية"

يميل السوق عادةً إلى اتباع سلوك متداوليه، فمثلاً سوق الفضة يميل إلى الاستقرار نظراً لكون المشاركين في تداول الفضة هم صناعيين و الصناعيين أكثر الأشخاص حباً للاستقرار، و السعر على رأي دكتور الاقتصاد John Muth في نظرية الكفاءة السعرية أن السعر ما هو إلا انعكاس لسلوك المشاركين في السوق لذا إذا كان من الصعب قراءة السعر أقرأ سلوك المشاركين فالإنسان لا يستطيع أن يخبئ مشاعره نهائياً وهذا ما أخبرنا به التاريخ.

مقتبس من كتب المؤلف جون مورفي

آخر الأخبار وأثرها على السعر

"علينا أن نقرأ ما بين السطور في كل خبر، وخصوصاً عندما يكون الخبر شديد الإيجابية فهذا برأيي مخيف جداً "

توم وليامز

• تقرير FoxNews إلى أن شركة BlackRock تتوقع الموافقة على إطلاق صندوق للتداول الفوري للبيتكوين يوم الأربعاء.
•  
• أفاد محللي Bloomberg بأن عملية الموافقة على صناديق التداول الفوري للبيتكوين اقتربت بشكل كبير من الانتهاء، وسيتم تقديم الإفصاح النهائي في صباح يوم الاثنين القادم.
•  
• تعمل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بجد لإعداد جميع المتقدمين للإطلاق المقرر في 11 يناير بشكل نهائي.
•  
• صرحت مجموعة إدارة الأصول VanEck بأنها ستستثمر في نظام Bitcoin البيئي على المدى الطويل.
•  
• يتوقع مؤسس منصة BitMEX أن يشهد البيتكوين تصحيحاً بنسبة تتراوح بين 30% إلى 40% من أي مستوى سيصل إليه بحلول شهر مارس القادم في حال قبول طلبات ل
• إدراج صناديق التداول الفوري على البيتكوين أي أن التصحيح الكبير المتوقع سيبدأ بعد أن يصل البيتكوين إلى قمة جديدة بحلول شهر مارس وهذا نظراً لأن سلوك صناديق الاستثمار معروف.
•  
• صرح Arthur Hayes أن التوقعات تشير إلى تدفق مئات المليارات من العملات الورقية إلى صناديق التداول الفوري للبيتكوين ETF وستدفع بسعر البيتكوين الى 60,000 دولار وقد تصل إلى 70.000 .
• وبهذا يمكننا أن نرى بسهولة تصحيحاً بنسبة 30% إلى 40% بعد هذا الصعود بسبب إنسحاب السيولة الدولارية بشكل مفاجئ من نسبة كبيرة من القطيع.
•  
• إن الدورة الزمنية للبيتكوين والتي تتكون من أربع سنوات، ثلاثة صاعدة، وواحدة هابطة توضح لنا من خلال العوائد و النسب أننا في السنة الأولى الصاعدة، وما يجعلنا نقول أننا في بداية الصعود هو اقتراب موعد التجزئة (Halving )، والذي يفصلنا عنه تقريب 100 يوم، مع وضوح العوائد واقترابها من سلوكها المعتاد.

من حيث التحليل السلوكي:

إن دخول عمالقة Wolf street ، وعمالقة الأسهم و المؤشرات الأميركية إلى سوق يشكل 10% من ميزانية السوق الذي اعتادوا عليه، يجعلهم مؤثرين لا يستهان بهم على الاطلاق، وهذا يجعلني كمستشار اعتاد سلوك الأسهم الأميركية و المؤشرات التي تتبناها BlackRock  استنتج ما يلي:

•  إن البيتكوين أصبح محط أنظار الحكومة الأمريكية وهذا لا يعد بالجديد وإنما الذي يعد بالجديد هو دورة التجزئة التي سترفع من نضج البيتكوين في ظل دخول حيتان يحاولون اقتناص أقل سعر ممكن،   إن هذه المضاربة تؤول إلى صراع عنيف ما بين مناصري الاقتصاد التقليدي وتقنية تعمل على عزل المركزية في كل مرة تقوم فيها بتقليل العائد وهذا الصراع يؤول إلى ارتفاع احتمال الانزلاقات السعرية بعد أي رالي صاعد.

حتى تضح الفكرة السابقة لنفهم ما الهدف من تقليل العائد، وما الهدف من دخول مناصري الاقتصاد التقليدي أو من هم أساساً:

إن ( Halving )، هو تقليل لعائد التجزئة آلي يحصل عليه المعدنين ( Miners  )، لقاء مشاركتهم في تنظيم سلسلة الكتل الخاصة بشبكة البيتكوين، ويعود دافع التقليل إلى رفع قيمة البيتكوين مع الحفاظ عليه، وهو كمفهوم ليس حديث حيث اعتادت بعض الشركات على تقليل العائد في المراحل التي تريد فيها رفع أصالة  الأسهم التي تصدره وهذا اقتصادياً يستخدم في الحالة التي نريد فيها رفع  قيمة السهم لا قيمة العائد، وفي آخر ثلاث مراحل قام بها البيتكوين من تقليل عائده قلت نسبة العشوائية في تحليله بنسبة 70%، مع ميوله إلى الاستقرار السعري بنسبة 65% وهذا ما يجعلنا نقول أن البيتكوين أصبح أصلاً أكثر نضجاً والأصل الناضج هو الأصل الذي يحقق أرقاماً معيناً من الاستقرار و اليقين.

إن دخول مناصري الاقتصاد التقليدي والذين اعتادوا على خفض السعر للشراء   من خلال حملات إعلامية أو بيع على المكشوف يجعل السلوك المتوقع مفضوح   وقد يتخلله انزلاقات سعرية وما يهمنا أكثر من توقع السعر هو الانزلاق وليس   التوقع، وعلى هذا اعتمد Arthur Hayes، في توقعه بأن السعر صاعد إلى قمة جديدة مثل 60 – 70 ثم عملية تصحيح.

الخلاصة:

بأبسط المعايير يمكننا القول أن البيتكوين مقدم على ارتفاع نتيجة لتدفق السيولة القادمة من صناديق الاستثمار ولكن هذا الارتفاع أصبح مشابه جداً للأسهم الأميركية كون المشاركين ذاتهم، أي سيتبع أي عملية ارتفاع تصحيح لا يقل عن 40%.

التحليل الفني للسعر

" السوق بيئة احتمالية، وهذه حقيقة أخبرتنا بها الرياضيات وليس رأي "

مارك دوجلاس

بالنظر إلى الشارت الأسبوعي:

•  البيتكوين بانتظار تشكل الموجة الأخيرة من أمواج إليوت التصحيحة الهابطة نحو الأسفل.

•  تتركز نسب الفوليوم الأكبر منذ عام 2022 وحتى نهاية 2023 عند مستوى 20، وهذا يجعلنا نقول أن القاع بحال ساءت الأمور جداً هو 20.

•  تتركز نسب الفوليوم الأكبر ( عمليات الشراء الكبيرة) عند (  30 – 27 )، وهو مستوى مطابق لمستوى تصحيح فيبوناتشي.الخلاصة:

إن المسار المتوقع وفقاً للتحليل الفني هو عملية تصحيح ( موجة c )  قد تكون إما على شكل تداول عرضي ما بين 40 -43 ، أو قد تكون موجة هابطة نحو 32 بأسوأ الأمور، ثم بعدها استهداف مستوى لا يقل عن 70، وعندما يصل السعر لمستوى 70 سنرى تصحيح نحو 32 .

شرط تحقق التحليل الفني:

لا بد من مرحلة تداول عرضي لمدة 15 يوماً أو تصحيح نحو 36 على الأقل قبل اختراق مستوى 45، واستهداف مستوى 70

بحال عدم تحقق الشرط:

إن استهداف مستوى 70، هو قريب المنال ولكن فكرة وجود أشخاص تحاول من تخفيض السعر لتحقيق عملية شراء أكبر هي ما تجعل أن استقرار السعر بعد الصعود هو الصعب لذلك الشرط واضح ( لا بد من تصحيح بأحد شكليه إما تداول عرضي أو موجة هابطة ) أو أن الصعود غير آمن.

أفضل النصائح في ظل سوق صاعد يتخلله تصحيح عميق

في ظل هذه المرحلة التي يميل فيها السوق إلى رهن سلوك أي يتبع سلوك صناعه تبقى النصائح الأمثل هي:

⦁    الربح لا يكون بالتوقع الأمثل وإنما بالتوزيع الأمثل وبهذه المرحلة حدد أفضل سعر للشراء وقم بتوزيع دخولك على عدة مراحل شرط ألا تقل عن أربع مناطق دخول

⦁    اختر المشاريع بعناية التي ستستثمر بها، خصوصاً أن الفترة الماضية اخرج السوق المشاريع الضعيفة و اختبر جميع العملات

من العملات التي أنصح بها منذ فترة و حققت صعود

BTC , LTC , ETH , SOL

من المشاريع التي أنصح بها: Meta plus Token

رأي المستشار

في الختام عزيزي القارئ إني أرى أن سنة 2024 سنة مثالية لاقتناص أهم الفرص التي لن تتكرر في السوق كثيراً، وهذا ليس من باب التفاؤل وإنما من باب الأرقام، لذا عزيزي القارئ تذكر أن تجيد بتعاملك مع الأسواق قراءة الأرقام فهي التي بني على أساسها على الاقتصاد وليس التحليل الفني.

المستشار المالي عمر جاسم آل صياح

تابع أهم المستجدات والتوصيات عبر الحساب الرسمي لنا على التويتر

X: @omarsyyah