هل يواصل الذهب مساره الصعودي؟

الفرصة الأخيرة للاستفادة من السعر المخفض على InvestingPro! تمتع بمزايا منصة استراتيجية الاستثمار والتحليل الأساسي InvestingPro بخصم 50% بمناسبة العام الجديد، مع خصم إضافي لقراء مقالاتنا، حيث يحصلون على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro+ لمدة عامين باستخدام كوبون "SAPRO11" هنا

• بعد التقلبات المستوحاة من تقرير الوظائف غير الزراعية، عاد الذهب بالقرب من أدنى مستوياته يوم الجمعة مع بداية التعاملات الأوروبية المبكرة، حيث تعافى مؤشر الدولار الأمريكي إلى حد ما مقابل غالبية عملات مجموعة العشرة وارتفعت عائدات السندات قليلاً.

  ولقد أدى تقرير الإشارات المتعارضة من بيانات الوظائف و مؤشر مديري المشتريات الخدمي لمعهد إدارة التوريدات الذي صدر يوم الجمعة إلى خلق القليل من عدم اليقين في الأسواق. كما أن الأجندة الكلية ضعيفة بعض الشيء هذا الأسبوع حتى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس.

  وبالتالي قد يظل المعدن الأصفر في نمط ثبات لفترة أطول قليلاً، وهناك احتمال لمزيد من الضعف على المدى القصير في الذهب حيث يمكن أن تبقي بيئة المخاطر الهشة قليلاً الدولار مدعومًا عند الانخفاضات.

  ومع ذلك، مع توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام، وكذلك ميل البنوك المركزية الأخرى إلى تخفيف سياساتها، ليس هناك شك في النظرة التصاعدية للذهب على المدى الطويل.

  كما يجب أن يجد الذهب الدعم من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي

  ومع تقدمنا ​​في عام 2024، من المرجح أن تستمر الضغوط التضخمية في التراجع على مستوى العالم، مما يؤدي إلى بدء دورة من تخفيضات أسعار الفائدة.

  ومن المتوقع أن يبدأ كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي هذه العملية في وقت مبكر من نهاية الربع الأول، على الرغم من أنه من المرجح أن يكون ذلك في وقت لاحق من العام، مع الأخذ في الاعتبار المواقف الأقل تشاؤمًا نسبيًا التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا في ديسمبر.

  وفيما يتعلق ببنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد وضع خططًا لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، على الرغم من أن السوق يقوم بتسعير تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وسيتوقف التوقيت الدقيق لهذه التخفيضات ومداها على البيانات الواردة.

  أما بالنظر إلى أن الارتفاع في سعر الذهب في عام 2023 كان مدفوعًا جزئيًا بتوقعات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024، فليس من غير المعقول أن نتوقع أن يجد المعدن دعمًا لائقًا بمجرد أن تنفذ هذه البنوك المركزية فعليًا تخفيف السياسات واتجاه العوائد نحو الانخفاض. وقد يبدأ الذهب في اتجاه تصاعدي جديد حتى قبل التخفيضات الفعلية في أسعار الفائدة، حيث تميل الأسواق إلى توقع التطورات المستقبلية.

  ولا شك أن هناك طلباً مكبوتاً كبيراً على الذهب، نظراً للتضخم المتزايد الذي شهدته السنوات الأخيرة وتآكل قيمة العملات الورقية. ومن المتوقع أن يجد الذهب، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه مخزن حقيقي للقيمة، الدعم في مواجهة أي ضعف كبير على المدى القصير.

  
  

  التوقعات على المدى القصير غير مؤكدة

  أضاف إصدار أرقام النشاط الأمريكي يوم الجمعة المزيد من المخاوف بشأن عدم اتساق البيانات من توفير اتجاه واضح للأسواق. ورغم أن سوق العمل في الولايات المتحدة تشهد تباطؤاً بالتأكيد، إلا أن التباطؤ ليس سريعاً بالدرجة الكافية للحث على خفض أسعار الفائدة في الربع الأول.

  ويصدق هذا بشكل خاص بالنظر إلى أن نمو الأجور لا يزال مرناً وأن معدل البطالة منخفض. لكن تلك المراجعات الكبيرة لبيانات الوظائف غير الزراعية للشهرين السابقين (-71 ألفًا) ومكون التوظيف في تقرير خدمات إدارة الدعم الدولية (الذي يظهر انخفاضًا كبيرًا في الانكماش من 50.7 إلى 43.3) قدمت رواية متناقضة.

  ولأن صورة تشغيل العمالة ليست واضحة للغاية، فإن الدولار ــ وبالتالي الذهب ــ لابد أن يظل حساساً للغاية للبيانات الواردة. كما يتحول الاهتمام إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر، المقرر صدوره يوم الخميس، بعد بداية هادئة نسبيًا لتعاملات الأسبوع من حيث البيانات الأمريكية.

  التحليل الفني للذهب

  

  لا يزال اتجاه الذهب على المدى القصير غير واضح، وهناك حاجة إلى إشارة تصاعدية واضحة للتأكيد على تحقيق القاع. لكن التوقعات الفنية على المدى الطويل لا تزال تبدو تصاعدية إلى حد كبير.

  وإذا انهار الدعم قصير المدى حول 2030 دولارًا، فإن المستوى الكبير التالي الذي يجب مراقبته هو حوالي 2000 دولار، يليه حوالي 1950 دولارًا، وهو ما يتوافق تقريبًا مع متوسط ​​200 يوم الصاعد والدعم السابق. ومع إشارة ميل المتوسط ​​المتحرك على مدى 200 أسبوع إلى الأعلى، فإن هذا يخبرنا بشكل موضوعي أن الاتجاه طويل المدى تصاعدي بالفعل.

  وفيما يتعلق بمستويات المقاومة، فإن أعلى مستوى بعد كوفيد-19 عند 2075 دولارًا والذي تم الوصول إليه في أغسطس 2020 سيظل منطقة محورية للذهب. ولم يتمكن المعدن من تسجيل إغلاق أسبوعي فوق هذا المستوى. وإذا حدث ذلك، ومتى حدث ذلك، فسيتم التركيز بعد ذلك على أعلى مستوى له في ديسمبر 2023 عند 2146 دولارًا.

  ***

  أصبح التغلب على السوق الآن أسهل بكثير من خلال ProPicks الرائد الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي

  وفي كثير من الأحيان، سوف يفوت المستثمرون فرصًا مذهلة في السوق ببساطة بسبب عدم معرفة الشركات التي يجب المراهنة عليها.

  ولحسن الحظ، فقد ولت تلك الأوقات منذ فترة طويلة بالنسبة لمستخدمي InvestingPro. ومن خلال استراتيجياتنا الست المhttps://sa.investing.com/pro/landing-page?view=marketing-pro-included&source=content&campaign=content_news&content=200484156&term=none تطورة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك استراتيجيتنا الرائدة "تغلب على مؤشر إس أند بي 500"، والتي تفوقت على السوق بنسبة 829% على مدار العقد الماضي، أصبح لدى المستثمرين الآن أفضل اختيار للأسهم في السوق عند أطراف أصابعهم كل شهر.

  كما تتم إعادة توازن الاستراتيجيات شهريًا، مما يضمن بقاء مستخدمينا في الطليعة وسط ديناميكيات السوق المتغيرة وبيئة الاقتصاد الكلي المتغيرة باستمرار.

  اشترك هنا للحصول على خصم يصل إلى 50% كجزء من تخفيضات نهاية العام ولا تفوت أي سوق صاعدة أخرى مرة أخرى!

  

  إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار على هذا النحو، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. كما أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تظل على عاتق المستثمر.

  اقرأ مقالاتي في سيتي انديكس