الذهب يتألق مع استمرار الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية

يواجه الذهب سيناريو معقدًا وسط ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة والرد المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، تظل التوقعات طويلة المدى مشرقة بالنسبة للمعدن الأصفر.

يجب على المستثمرين الحذر من الشراء عند الانخفاض بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية.

هل تتطلع للتغلب على السوق في عام 2024؟ اسمح لـ ProPicks التي تعمل بالذكاء الاصطناعي أن تقوم بالمهمة نيابةً عنك، ولا تفوت أي سوق صاعدة أخرى مرة أخرى. لمعرفة المزيد.. "

بدأ الذهب والفضة تعاملات جلسة يوم الاثنين بارتفاع طفيف، قبل أن يتراجعا عن أفضل مستوياتهما في وقت كتابة هذا التقرير.

ومع رفض سوق الأسعار تقليل التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة التي تم تسعيرها لـ الاحتياطي الفيدرالي، يواجه مستثمرو الذهب موقفًا صعبًا.

وإذا قاوم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التوقعات بقوة أكبر، فقد يؤدي ذلك إلى تقويض الذهب. لكن الأمر لا يتعلق كله ببنك الاحتياطي الفيدرالي. كذلك، لا تزال النظرة المستقبلية للذهب على المدى الطويل إيجابية كما كانت في أي وقت مضى.

وترتفع احتمالات خفض سعر الفائدة إلى أبعد من ذلك

وساعد الارتفاع الذي استمر يومين يومي الخميس والجمعة الذهب على الإغلاق على ارتفاع طفيف الأسبوع الماضي. ومن المثير للاهتمام أن هذه المكاسب جاءت على الرغم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية التي طال انتظارها والتي أظهرت تضخمًا أعلى من المتوقع في ديسمبر.

وعلى الرغم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأكثر سخونة، فإن تسعير السوق لخفض سعر الفائدة في مارس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفع إلى حد ما بحلول نهاية الأسبوع إلى احتمالية تبلغ حوالي 75٪. وفي المقابل، انخفضت عائدات السندات، وارتفع الذهب والفضة.

وفي بداية هذا الأسبوع، أصبحت الأسواق الآن متأكدة بنسبة 80٪ من خفض أسعار الفائدة في مارس، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، حيث تظل توقعات أسعار الفائدة منفصلة عن البيانات في الولايات المتحدة.

في حين لم يلق مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين يعارضون التخفيض المبكر لأسعار الفائدة آذانًا صماء حتى الآن، كما اكتشف بوستيك من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، الذي يعتقد أن أسعار الفائدة بحاجة إلى البقاء معلقة حتى الصيف على الأقل.

كما تتم الإشارة إلى إجمالي 168 نقطة أساس من التيسير من خلال العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يعني ما لا يقل عن 6 تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قياسية.

وبالتالي، فمن الممكن أن نشهد تراجعًا أقوى ضد مثل هذه التوقعات التيسيرية القوية من قبل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول نفسه في مرحلة ما، وهو ما يظل خطرًا رئيسيًا يواجه الذهب وغيره من الأصول الخطرة المقومة بالدولار.

وربما كان هذا هو السبب وراء قيام الصناديق المُدارة وكبار المضاربين بتقليل تعرضهم الطويل لـ عقود الذهب الآجلة الأسبوع الماضي، بأسرع وتيرة منذ فبراير.

فلماذا يصمد الذهب بشكل جيد؟

لا يتعلق الأمر كله بسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة. وتساعد التأثيرات الأخرى في الحفاظ على الطلب على الذهب.

كما تعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الساخنة من الأسبوع الماضي بمثابة تذكير بأن التضخم لم يتم هزيمته بالكامل بعد وأن العملات الورقية تستمر في فقدان قيمتها بالقيمة الحقيقية.

ومن المحتمل أن يستفيد الذهب، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه أداة تحوط ضد التضخم، من هذا التقرير. وعلاوة على ذلك، فإن الوضع المتدهور في الشرق الأوسط يجعل الذهب أكثر جاذبية، بالنظر إلى أن العديد من المستثمرين يعتبرون المعدن من الأصول الآمنة.

التحليل الفني للذهب والأفكار التجارية

لا تزال النظرة الفنية للذهب إيجابية في الوقت الحالي. ومنذ أن وصل الذهب إلى قاع عند 1810 دولارًا في أكتوبر، حقق الذهب الآن عدة مستويات منخفضة أعلى واثنين من الارتفاعات المرتفعة، أحدهما يمثل مستوى قياسيًا جديدًا تم تسجيله في ديسمبر.

وفي الوقت نفسه، ارتفع الذهب فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم في منتصف أكتوبر، وظل فوقه منذ ذلك الحين. كما تقاطع المتوسط ​​المتحرك الأسي على المدى الأقصر لمدة 21 يومًا واستقر منذ ذلك الحين فوق المتوسط ​​المتحرك 200 في وقت لاحق من ذلك الشهر.

لكن الاختراق إلى مستوى قياسي جديد في ديسمبر فشل في الصمود فوق منطقة المقاومة السابقة البالغة 2075 دولارًا - 2080 دولارًا، مما أدى إلى تشويش الخلفية الفنية التصاعدية.

إن ذكر الحقائق المذكورة أعلاه يساعدنا على التركيز على التحيز الاتجاهي للذهب بطريقة غير ذاتية.

ومع كون الاتجاه طويل المدى تصاعديًا بلا شك، فقد يرغب المتداولون في البحث عن استراتيجيات الشراء عند الانخفاض بالقرب من الدعم ما لم يزدهروا باستراتيجيات الاتجاه المعاكس، الأمر الذي يتطلب مجموعة كاملة من المهارات والعقلية المحددة لإتقانها.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، إذا تمكن الذهب من اختراق خط الاتجاه الهبوطي قصير المدى حول منطقة 2055 دولارًا بشكل حاسم، فقد نشهد شراءًا فنيًا متتابعًا نحو منطقة المقاومة 2075-2080 دولارًا بعد ذلك، والتي لا توجد فوقها نقاط مرجعية رئيسية أخرى. حتى ذروة ديسمبر عند 2146 دولارًا.

وفي الوقت نفسه، سيحتاج المضاربون على الانخفاض إلى رؤية نمط انعكاس واضح حول المستويات الحالية لمنحهم الثقة في أن حركة السعر في ديسمبر كانت بالفعل انعكاسًا كاذبًا وبالتالي قمة في أسعار الذهب على المدى القريب.

وإذا رأينا مثل هذا النمط الهبوطي يظهر في الأيام القليلة المقبلة، فيمكننا أن نفكر في أفكار البيع مرة أخرى.

***

في عام 2024، اجعل القرارات الصعبة تصبح سهلة باستخدام أداة انتقاء الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

هل وجدت نفسك يومًا في مواجهة السؤال: ما هو السهم الذي يجب أن أشتريه بعد ذلك؟

لحسن الحظ، اختفى هذا الشعور منذ فترة طويلة بالنسبة لمستخدمي ProPicks. فباستخدام أحدث تقنيات الذكاء الاصطناعي، توفر ProPicks ستة إستراتيجيات لانتقاء الأسهم تتفوق على السوق، بما في ذلك "حيتان التكنولوجيا" الرائدة، والتي تفوقت على السوق بنسبة 670% خلال العقد الماضي.

انضم الآن للحصول على خصم يصل إلى 50% على خطط الاشتراك Pro وPro+ ولا تفوت أبدًا سوقًا صاعدة أخرى من خلال عدم معرفة الأسهم التي ستشتريها!

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار على هذا النحو، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. كما أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ذو مخاطرة عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تظل على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي في City Index