الوضع في الذهب وأسهم الذهب ليس راكدا. فقط تغير شئ ما. والتداعيات ليست طفيفة.
لحظة الإدراك
في عام 1993، أصدر إيروسميث أغنية بعنوان "مذهلة". لقد استمتعت به عندما خرج وعلقت بعض الكلمات في ذهني. وعندما كنت أراجع الرسوم البيانية لإعداد تحليل اليوم، تذكرت جزءا من تلك الأغنية. لم أكن متأكدًا من السبب، فقد حدث ذلك في وقت ما عندما كنت أستمع إليه.
ولكن بعد ذلك صدمني. وبينما ننتقل إلى تحليل الرسم البياني، ولا سيما تلك التي تتضمن مؤشر الدولار الأمريكي والعقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500، ستعرف السبب. وإليكم ما تذكرته:
شيء مذهل.
وبغمضة عين، أخيراً ترى النور.
أوه، إنه لأمر مدهش.
عندما تأتي اللحظة التي تعلم فيها أنك ستكون على ما يرام
تتحدث الأغنية عن نقطة تحول في الحياة. ويبدو أننا وصلنا إلى نقطة التحول في هذين السوقين المذكورين أعلاه، الأمر الذي له آثار على... كل شيء تقريبًا.
لنبدأ بالأمر الأساسي الذي حدث وما لم يحدث في نفس الوقت.
اقتربت العقود الآجلة لمؤشر إس اند بي 500 من مستوى 5000 نقطة. وكان أعلى مستوى لها خلال اليوم الجمعة هو 4997.75، وبعد الوصول إليه تراجعت العقود الآجلة. وهي أقل قليلا اليوم.
ولقد كتبت في العديد من المناسبات أن الأرقام المستديرة مهمة من وجهة نظر نفسية، وليس هناك شك في أن الرقم 5000 له وزن كبير في هذا الصدد. وهذا المستوى مهم للغاية كمقاومة، ولكن أيضًا كشيء يمكن أن ينجذب إليه الناس.
"سوف يرتفع مؤشر إس أند بي إلى 5000!" من المحتمل أن تصبح نبوءة تحقق ذاتها، حيث كان الناس يشترون على طول الطريق حتى 5000، مما تسبب في الواقع في التحرك الذي كانوا يتوقعونه.
ولا يوجد محفز أساسي ضروري لذلك. وفي الواقع، يمكن أن يحدث هذا النوع من الارتفاع العاطفي مقابل الإشارات الأساسية، مثل الإشارات الأقل تشاؤمًا من المتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ونظرًا لأن العقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500 حاولت الانتقال إلى / أعلى من 5000 نقطة وتراجعت مرة أخرى، فإن كل ما كان من المحتمل أن يحدث بناءً على الارتفاع العاطفي ربما حدث بالفعل. ومن المحتمل جدًا أن يكون تحرك العقود الآجلة لمؤشر إس اند بي إلى 5000 نقطة هو نقطة التحول.
كذلك، كانت العقود الآجلة لمؤشر إس اند بي 500 أعلى قليلاً من المؤشر نفسه، والذي وصل إلى 4,975.29، ولكن هذا أيضًا قريب جدًا من 5,000. وكان هذا كافيًا لتحفيز الانعكاس النهائي، أو قد يكون الأمر أننا سنرى تحرك المؤشر إلى 5000 قبل أن ينعكس. وهذا يعني ضمناً تحركاً أعلى بقليل من 5000 في العقود الآجلة للمؤشر، وهو ما قد يؤدي بعد ذلك إلى إبطال هذا الانهيار وكلا: سينخفض المؤشر والعقود الآجلة المستندة إليه - آخذاً معه العديد من القطاعات الأخرى. على وجه الخصوص، أسهم التعدين المبتدئين.
وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فقد شهدنا أيضًا نقطة تحول في مؤشر الدولار الأمريكي.
في تحليلي بتاريخ 30 يناير، كتبت ما يلي:
يميل مؤشر الدولار الأمريكي إلى عكس مساره عند بداية الشهر أو بالقرب منه. ولقد حددت الأوقات السابقة التي انعكس فيها سعر USDX بالقرب من نهاية الشهر بخطوط زرقاء متقطعة. وكما ترون، أثبت هذا الاتجاه البسيط أنه فعال للغاية.
وغدًا هو اليوم الأخير من شهر يناير، لذا يمكننا أن نرى الانعكاس اليوم أو غدًا. أو ربما في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وفي كلتا الحالتين، فهو على الأرجح قادم.
ولولا الحركة الهبوطية قصيرة المدى التي نشهدها الآن، لكان من الممكن أن تكون طبيعة هذا الانعكاس هبوطية. وبعد كل شيء، فإن USDX بعد ارتفاع شهري.
وبفضل الانخفاض في قيمة USDX/USD، قد يؤدي هذا الاتجاه الدوري إلى ارتفاع قوي آخر.
وبالطبع، سيكون هذا هبوطيًا بشكل خاص بالنسبة لقطاع المعادن الثمينة، ومن المرجح جدًا أن يجعل مراكزنا القصيرة أكثر ربحية.
وهذا بالضبط ما فعله مؤشر الدولار الأمريكي، وكانت تلك نقطة تحول أخرى. فقد أدى الارتفاع الحاسم يوم الجمعة إلى رفع المؤشر إلى أعلى بكثير من أعلى المستويات السابقة خلال اليوم، مما يدل على أن نقطة التحول كان لها آثار تصاعدية. وبما أن العملة الأمريكية تمر بأكثر من أسبوعين من التماسك، فهي بالتأكيد جاهزة لارتفاع كبير آخر. وهذا له آثار هبوطية على السلع الأساسية (نعم، زيادة أرباح آنا في النفط الخام نتيجة لذلك)، وكذلك على المعادن الثمينة وأسهم التعدين.
وأنا لا أقول إن التخلص من الدولار لن يحدث أبدا، ولكن من غير المرجح أن يحدث في أي وقت قريب.
وفي الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي اليوم، وسعر الذهب آخذ في الانخفاض.
إشارات الذهب الخاطئة
زعمت العديد من الأصوات أن الذهب بدأ ارتفاعه من جديد، ولكن مجرد إلقاء نظرة سريعة على موقع خطوط مقاومة الذهب يثبت أنه تحقق بالفعل من انهياره.
حيث لم يبدأ الذهب من جديد ارتفاعه، بل بدأ من جديد في الانخفاض.
قد يكون من الصعب ملاحظة ذلك عند النظر إلى التقلبات الأخيرة في أسعار الذهب فقط، ولكن الذهب وصل إلى قمة في ديسمبر، وكان يشكل قمم منخفضة منذ ذلك الوقت.
والجزء الأكثر إثارة للاهتمام من أداء قطاعات المعادن الثمينة لا يظهر على الرسم البياني للذهب وحده. كما أن نحن بحاجة إلى دمجها مع ما كانت تفعله أسهم الذهب.
بينما أغلق الذهب تعاملات الأسبوع الماضي بالقرب نسبيًا من أعلى مستوى له مؤخرًا، أغلق مؤشر GDXJ بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة. وقد حدث ذلك حتى على الرغم من تحرك أسواق الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق!
ومن الواضح تمامًا أن عمال المناجم المبتدئين لا يمكنهم الانتظار حتى ينخفضوا هنا. ومن المحتمل أنهم لن يضطروا إلى ذلك.
وفي يوم الجمعة، 19 يناير (أي منذ أكثر من أسبوعين)، وصفت نهجًا جديدًا لتحقيق الربح من انخفاض أسعار أسهم التعدين الصغيرة وكان هذان الأسبوعان كافيين لإظهار أنها حققت أرباحًا أكثر من أسلوبين أكثر استخدامًا (تقصير GDXJ أو شراء JDST).
للتوضيح، أعتقد أن GDXJ على وشك التحرك للأسفل وJDST على وشك التحرك للأعلى، ومع ذلك، أعتقد أن النهج الذي عرضته من المرجح أن يوفر مكاسب أكبر في المستقبل.
ولقد بدأت تحليل اليوم باقتباس من Amazing، وسأنتهي باقتباس مختلف وهو:
الحياة مغامرة و ليست وجهة
الشراء من انخفاض هو الصفقة المثالية للجميع، لكن كيف تعرف مستقبل السهم؟ مع استخدام منصة InvestingPro تعرف القيمة العادلة للسهم ومع وجود ProTips يتم تلخيص أهم نقاط قوة وضعف الأسهم بشكل بسيط بعد تحليل لكل بيانات وتقارير الشركة المالية.
استخدم كوبون sapro2 واحصل على خصم إضافي عند الاشتراك في InvestingPro. لا تفوت فرصتك في أن تنضم للآلاف من المستثمرين والمتداولين على منصة investingPro.
للاشتراك اضغط هُنا واستخدم sapro2
لمعرفة المزيد حول أداة InvestingPro من هُنا