استمرت توقعات الأداء طويل الأجل لمؤشر السوق العالمي (GMI) في الانخفاض خلال شهر سبتمبر.
تمثل التقديرات المعدلة اليوم ثالث شهر على التوالي من الانخفاض لمؤشر GMI، وهو مؤشر غير مُدار يشمل جميع فئات الأصول الرئيسية (باستثناء النقد) وفقًا لأوزان السوق عبر مجموعة من وكلاء صناديق المؤشرات المتداولة.
وتراجعت تقديرات مؤشر السوق العالمي GMI على المدى الطويل إلى أداء سنوي بنسبة 6.7%، منخفضًا من 6.8% في الشهر السابق، استنادًا إلى متوسط ثلاثة نماذج (المحددة أدناه).
لا تزال الأسهم الأمريكية تمثل اتجاهًا هبوطيًا للعائد المتوقع بالنسبة إلى تاريخها وفئات الأصول المختلفة التي يتألف منها مؤشر جنرال موتورز (NYSE:GM) العالمي.
وبعبارة أخرى، فإن متوسط التوقعات للأسهم الأمريكية أقل بكثير من أدائها على مدى 10 سنوات. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تحقق الأسهم الأمريكية نتائج أضعف بشكل ملحوظ في السنوات المقبلة مقابل العائد المحقق للسوق على مدى العقد الماضي.
وعلى النقيض من ذلك، تواصل بقية فئات الأصول الرئيسية تسجيل توقعات عائدات أعلى من سجلاتها خلال السنوات العشر الماضية. استنادًا إلى هذه التقديرات، تبدو حالة المحفظة المتنوعة عالميًا أكثر جاذبية مقارنة بالعقد الماضي.
من المحتمل أن تكون بعض أو معظم أو ربما كل التوقعات المذكورة أعلاه بعيدة عن الواقع بدرجة ما. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون توقعات GMI أكثر موثوقية إلى حد ما مقابل تقديرات مكوناتها.
تخضع توقعات الأسواق المحددة (الأسهم الأمريكية والسلع وما إلى ذلك) لتقلبات أكبر وخطأ أكبر في التتبع مقارنة بتجميع التوقعات في تقديرات المؤشر العالمي للأسواق العالمية، وهي عملية قد تقلل من بعض الأخطاء بمرور الوقت.
هناك طريقة أخرى للنظر إلى التوقعات المذكورة أعلاه وهي استخدام التقديرات كخط أساس لتحسين التوقعات.
للحصول على منظور حول كيفية تطور إجمالي العائدات المحققة لمؤشر GMI عبر الزمن، ضع في اعتبارك سجل المؤشر على أساس سنوي متجدد لمدة 10 سنوات.
يقارن الرسم البياني أدناه أداء GMI مقابل أداء الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية خلال الشهر الماضي. العائد الحالي لمؤشر GMI للسنوات العشر الماضية هو 7.6%، وهو متوسط بالنسبة للتاريخ الحديث.
في الختام، فإن توقعات الأداء المتراجعة على المدى الطويل لمؤشر السوق العالمي تسلط الضوء على حاجة المستثمرين إلى تكييف استراتيجياتهم.