- يواجه المستثمرون لحظة حاسمة، حيث يواجه المستثمرون لحظة حرجة، وهم يتنقلون في سوق صاعدة قوية أتمت عامها الثاني مؤخرًا.
- إن تحقيق التوازن بين المكاسب المستمرة والاستعداد للتراجعات المحتملة هو مفتاح إدارة هذه المرحلة من السوق.
- يمكن أن يساعد التنويع الاستراتيجي والصبر المستثمرين على تجاوز التقلبات المستقبلية.
بعد عامين من المكاسب القوية حققها مؤشر إس آند بي 500 منذ أدنى مستوى في أكتوبر 2022، لا يُظهر السوق الصاعد أي علامات على التباطؤ.
فقد كان كل من عامي 2023 و2024 إيجابيًا بشكل ملحوظ، وحتى السندات، على الرغم من محدوديتها، بدأت في تقديم عوائد متواضعة للمستثمرين.
ولكن مع ارتفاع الأسواق، فإن السؤال الذي يدور في أذهان الجميع هو: كيف نتجاوز هذه المرحلة؟
في الفعاليات التي حضرتها مؤخرًا، تحدثت مع العديد من المستثمرين، وظلت نفس المعضلة تظهر باستمرار - كيف يجب أن ندير هذه المرحلة الحالية من السوق؟
على الرغم من أنني لا أملك كرة بلورية، إلا أنني أريد أن أشارككم كيف أتعامل مع هذه الفترة الفريدة من نوعها.
ماذا يخبرنا التاريخ عن الأسواق الصاعدة
لنبدأ بإلقاء نظرة على الصورة الأكبر. من الناحية التاريخية، غالبًا ما استمرت الأسواق الصاعدة لسنوات، حتى عندما تبدو التقييمات مبالغ فيها. 
لقد شهدنا فترات مماثلة استمرت فيها الاتجاهات الصاعدة لفترات طويلة مع انقطاعات قصيرة فقط. ومع ذلك، في حين أن هذا قد يبدو للبعض وكأنه حفلة لا نهاية لها، إلا أن المستثمرين المحترفين يعرفون أن ارتفاع الأسعار يشير أيضًا إلى أنه يجب توخي مزيد من الحذر.
لماذا؟ مع ارتفاع التقييمات، تنخفض العوائد المستقبلية المتوقعة. من الضروري أن نتذكر أن ما حدث بالفعل هو في مرآة الرؤية الخلفية - فالمكاسب المستقبلية هي ما يهم الآن.
إذن، السؤال الكبير
كيف تتصرف خلال هذه المرحلة؟
من وجهة نظري، المفتاح هو التوازن. فمن ناحية، استمر في الاستفادة من قوة السوق. ومن ناحية أخرى، الاستعداد للتراجعات المحتملة والانخفاضات الأعمق.
إنها مهمة صعبة، ولكن محاولة "الانتظار" حتى حدوث انخفاض قد لا تكون أفضل استراتيجية. فالتضخم يؤدي إلى تآكل المدخرات، وأي شخص حاول الانتظار في عام 2023 ظل على الهامش. والمستثمرون على المدى الطويل الذين يبقون في السوق يحققون نتائج أفضل بشكل عام.
لا يزال مبدأ "توقيت السوق" أمرًا بالغ الأهمية - من المعروف أن محاولة تحديد الوقت المثالي للخروج والعودة إلى السوق أمر صعب للغاية.
ومع ذلك، فإن البقاء في الاستثمار يعني الاستعداد لتجاوز الانخفاضات الحتمية في السوق، والتي قد تصل إلى 20% أو 30% أو حتى 40% في الحالات القصوى.
قد يختار أولئك الذين لديهم أفق زمني طويل يتراوح بين 15 و20 عامًا عدم القيام بأي شيء والصمود في وجه العاصفة، معتمدين على سلوكهم أكثر من اعتمادهم على المناورات الفنية.
وبالنسبة للآخرين، فإن التنويع هو المفتاح. حتى وارن بافيت كان يتحول تدريجيًا نحو السندات الحكومية قصيرة الأجل، وهي خطوة أقوم بها أيضًا بدرجة أقل.
تسمح لنا هذه الاستراتيجية بالاستفادة من العوائد الجذابة مع الاحتفاظ ببعض المكاسب في لعبة الأسهم، والاستعداد للعودة إلى الوراء إذا ما تحولت الأسواق.
كما أن التنويع حسب المناطق الجغرافية أو التحولات القطاعية - ربما تقليل الانكشاف على التكنولوجيا لصالح المزيد من الأسهم الدفاعية - هي طرق أخرى لإدارة المخاطر مع البقاء في السوق.
في النهاية، الخيارات متاحة. والأمر متروك لكل مستثمر لتحديد عمليته واختيار كيفية المضي قدمًا.
***
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.