من بين العديد من مؤشرات التباطؤ الاقتصادي، فإن الطلب على التعبئة والتغليف هو الأكثر وضوحًا. وفي هذا الصدد، أكدت شركة انترناشيونال بيبر (IP) يوم الاثنين تسريح مئات الموظفين وإغلاق دائم لمنشآت في ميسوري وتينيسي ونورث كارولينا وإلينوي.
ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يجب على المستثمرين الخلط بين الفئات. فالشركات التي تلبي احتياجات المجال الرقمي تسير بقوة، ولا توجد علامات على التباطؤ. على الرغم من مستويات أسعارها المرتفعة حاليًا، إليكم كيف ينبغي على المُستثمرين النظر إلى ثلاثة أسهم رئيسية في مجال التكنولوجيا الرقمية التي وصلت مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في أسعار أسهمها.
إنفيديا
يوم الثلاثاء، وصل سهم شركة إنفيديا (NVDA) لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 144 دولارًا للسهم الواحد. منذ بداية العام حتى الآن، ارتفعت أسهم NVDA بنسبة 200%، لتواصل سلسلة المكاسب البارزة بعد تجزئة السهم بنسبة 10 مقابل 1 في يونيو. في 20 نوفمبر، من المقرر أن تصدر الشركة نتائج الربع الثالث للسنة المالية 2025.
على مدار العام، تفوقت إنفيديا على جميع تقديرات ربحية السهم (EPS)، حيث بلغت المفاجأة الإيجابية الأخيرة في يوليو 8.33%. بالنسبة للربع القادم، يتوقع 14 محللاً 0.69 دولارًا أمريكيًا ربحية السهم لكل سهم وفقًا لـ Zacks Investment Research. وبالمقارنة مع ربحية السهم للربع العام الماضي التي بلغت 0.38 دولار أمريكي، فإن هذا سيكون تحسنًا بنسبة 81%.
يتماشى ذلك مع زيادة صافي دخل إنفيديا بنسبة 168% على أساس سنوي ليصل إلى 16.6 مليار دولار في الربع الأخير. ولكن هل هناك مجال لنمو سريع مماثل للمضي قدمًا؟ في العرض التقديمي للمستثمرين في شهر أكتوبر، افترضت إنفيديا أنه "تم إعادة اختراع مجموعة الحوسبة بأكملها".
وعلى الرغم من أن هذا التحديث لمراكز البيانات التقليدية قد ضخ بالفعل تدفقات رأسمالية ضخمة، إلا أن إنفيديا تعول على ما يسمى بمصانع الذكاء الاصطناعي لمضاعفة حجم مراكز البيانات إلى 2 تريليون دولار في المستقبل القريب. اكتسبت إنفيديا ميزة المحرك الأول هنا في جميع حزم الحوسبة: معالجة البيانات، والرؤية الحاسوبية، والعلوم، والتعلم العميق، وأنظمة التوصية، والذكاء الاصطناعي الكلامي، والذكاء الاصطناعي العميل والفيزيائي.
أكد الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جنسن هوانج، في أوائل أكتوبر أن طلبات بلاكويل "جنونية" من كل من شركات التكنولوجيا الكبرى وشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة، في نطاق سعر يتراوح بين 30 ألف دولار و40 ألف دولار للشريحة الواحدة. على الرغم من أن حاملي NVDA على المدى الطويل سيكون من الحكمة أن يحققوا مكاسبهم في هذه المرحلة، إلا أن هذا يعني أنه من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الارتفاع في NVDA.
الإجماع الحالي في وول ستريت على متوسط السعر المستهدف لـ NVDA، لمدة اثني عشر شهرًا مقبلًا، هو 154.86 دولارًا للسهم الواحد. يوم الجمعة الماضي، رفع المحلل لدى بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) "فيفيك آريا" سعره المستهدف من 165 دولارًا إلى 190 دولارًا، وهو قريب من السقف الأعلى المتوقع البالغ 200 دولار للسهم.
منصات ميتا
مع قيام شركة إنفيديا بإنتاج المزيد من الرقائق لمنتجات الذكاء الاصطناعي المستقبلية، تقوم شركة ميتا منصات (ميتا) بوضعها موضع التنفيذ عبر نظامها البيئي العملاق لوسائل التواصل الاجتماعي. في أوائل أكتوبر/تشرين الأول، وصل سهم ميتا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 595.94 دولارًا، ويبلغ سعره الآن 581.18 دولارًا للسهم الواحد. ارتفعت أسهم ميتا منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 61%.
وهذا ليس مفاجئًا لأن الشركة تبنت نهج شركة آبل (NASDAQ:AAPL) في إعادة شراء الأسهم على نطاق واسع. في فبراير من هذا العام، صرحت شركة ميتا في فبراير من هذا العام بإعادة شراء أسهم إضافية بقيمة 50 مليار دولار أمريكي، بعد تنفيذ 30.93 مليار دولار أمريكي بحلول ديسمبر 2023. كان هذا أيضًا أول إصدار لتوزيعات الأرباح من ميتا بقيمة 0.50 دولار أمريكي ربع سنويًا (2 دولار أمريكي سنويًا)، مما يحفز مساهمي ميتا على الاستمرار في الاحتفاظ بها.
من المقرر أن تُصدر منصات ميتا نتيجة أرباحها للربع الثالث في نهاية الشهر، في 30 أكتوبر. وعلى غرار شركة إنفيديا، تفوقت الشركة على تقديرات ربحية السهم خلال العام، حيث أظهر الربع الأخير مفاجأة بنسبة 9.79%. بالنسبة للربع التالي، تبلغ تقديرات المحللين للعائد على السهم 5.17 دولار أمريكي مقابل 4.39 دولار أمريكي في الربع العام الماضي، وهو ما يمثل نموًا في التقييم بنسبة 18% تقريبًا.
في الربع الثاني، خفضت ميتا عدد موظفيها بنسبة 1% على أساس سنوي، ولكنها زادت متوسط سعر الإعلان الواحد بنسبة 10% للفترة نفسها. وإلى جانب مصادر الإيرادات الأخرى، التي يقابلها إنفاق رأسمالي بقيمة 8,47 مليار دولار، سجلت ميتا زيادة في صافي الدخل بنسبة 73% على أساس سنوي، من 7.8 مليار دولار إلى 13.5 مليار دولار.
على الرغم من أن نمو إيرادات ميتا أبطأ من نمو إيرادات إنفيديا، بنسبة 22% على أساس سنوي، فمن الواضح أن الشركة ستستمر في خفض نفقات الموظفين. ففي نهاية المطاف، مهدت شركة X (تويتر) الطريق لهذا الاتجاه عندما قام إيلون ماسك بتسريح 80% من القوى العاملة، دون أن يؤثر ذلك على وظائف التطبيق.
ولكن مع استمرار مختبرات Reality Labs في تحقيق الخسائر، لم تتحقق بعد ميتا في ميتافيرس كما توقع مارك زوكربيرج. وبشكل عام، يُمثل ذلك نقطة خروج جيدة لسهم ميتا عند هذا السعر المرتفع. يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم ميتا 627 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد استنادًا إلى 45 مُدخلًا للمحللين وفقًا لبيانات توقعات ناسداك. ومن المرجح أن يكون هذا الاتجاه الصعودي بنسبة 8.5% أكبر إذا انتظر المستثمرون التصحيح التالي لسوق الأسهم.
نتفليكس
قبل أسبوع، كان الغوص العميق طويل الأجل على شركة نتفليكس (NFLX) صعوديًا. وقد ثبت صحة ذلك بعد تقرير أرباح الشركة الأخير للربع الثالث. وبالتالي، ارتفعت أسهم NFLX من 706.71 دولارًا أمريكيًا إلى 763.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اليوم.
أظهر تقرير الربع الثالث نموًا قويًا في فئة الإعلانات ونموًا في الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي. وتفوقت منصة البث على تقديرات ربحية السهم بنسبة 6%، حيث بلغت 5.4 دولار أمريكي مقابل 5.09 دولار أمريكي المقدرة. بالنسبة للربع الرابع، تتوقع نتفليكس أن يكون النمو السنوي على أساس سنوي أقل قليلاً عند 14.7% وأن ينخفض هامش التشغيل من أعلى مستوى قياسي في الربع الثالث عند 29.6% إلى 21.6%.
وبالتالي، من المرجح أن يشهد المستثمرون انخفاضًا في أسعار NFLX في الأشهر المقبلة، ولكن هذا لا ينبغي أن يصرف الانتباه عن الأساسيات القوية للشركة واحتكارها لسوق البث، متقدّمة على (AMZN) أمازون برايم فيديو وDisney+.
عندما يحدث هذا التصحيح في الأسعار، يمكن للمستثمرين أن يتطلعوا إلى متوسط سعر مستهدف ل NFLX يبلغ 786.34 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى 42 مدخلات المحللين التي جمعتها ناسداك.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، The Tokenist، مشورة مالية. يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.