يحب المستثمرون رؤية التسلسلات الهرمية لتخصيص رأس المال، ومؤشر Nasdaq 100 هو أحدها. وقد حقق هذا المؤشر منذ بداية العام وحتى تاريخه نموًا بنسبة 32%، مستحوذًا على أداء أكبر 100 شركة غير مالية. ما يقرب من 60% من الشركات Nasdaq 100 هي من قطاع تكنولوجيا المعلومات، وتهيمن عليها شركة Apple (NASDAQ:AAPL) بوزن 8.85%، تليها شركة Microsoft (NASDAQ:MSFT)، وNvidia (NASDAQ:NVDA)، وBroadcom (NASDAQ:AVGO)، وAmazon (NASDAQ:AMZN)، وMeta Platforms (NASDAQ:META)، وTesla (NASDAQ:TSLA) بوزن 5%.
وتشكل الشركات الاستهلاكية التقديرية 21% من مؤشر NDX، حيث تعد شركة Costco (NASDAQ:COST) أكبر لاعب بنسبة 2.66% من إجمالي وزن المؤشر. وتستحوذ شركات الاتصالات السلكية واللاسلكية والرعاية الصحية والشركات الصناعية على وزن يتراوح بين 4 و5% لكل منها. وإجمالاً، تبلغ القيمة السوقية للشركات في القطاعات غير المالية في مؤشر NDX 29.18 تريليون دولار.
على سبيل المقارنة، بلغ الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2023 17.79 تريليون دولار. وبعبارة أخرى، يعكس نمو مؤشر NDX هيمنة التكنولوجيا الأمريكية وهيمنة قطاع تكنولوجيا المعلومات في العصر الرقمي، الذي تعززه الآن استثمارات وتوقعات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير.
وبالنظر إلى الطبيعة المرموقة لبورصة ناسداك NDX، ما هي الشركات التي على وشك الانضمام إلى قائمة ناسداك 100؟ وأي منها ستغادره؟
إدخالات ناسداك-100 الجديدة
في عملية إعادة التشكيل السنوية لبورصة ناسداك-100 التي أُعلن عنها يوم الجمعة الماضي، ستنضم كل من شركة بالانتير (PLTR) وMicroStrategy (MSTR) وAXON Enterprise (NASDAQ:AXON) ستنضم إلى القائمة. لا ينبغي أن يفاجئ ذلك قراء Tokenist لأننا قمنا بتغطية نمو الشركات الثلاث على نطاق واسع.
مايكروستراتيجي
شركة مايكل سايلور MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) التي يملكها مايكل سايلور هي شركة بارزة بشكل خاص باعتبارها الوكيل الأساسي للتعرض Bitcoin في شكل أسهم ذات رافعة مالية. كما أوضحنا سابقًا بشكل متعمق، يعتمد سايلور على اليقين بأن الخدمات المصرفية المركزية ستستمر في تآكل الدولار الأمريكي، مما يجعل البيتكوين استراتيجية الخروج. ولكن نظرًا لأن سعر البيتكوين متقلب، فإن هذا يُترجم أيضًا إلى أسهم MSTR.
ونظرًا لتقلب البيتكوين، تجذب MicroStrategy المستثمرين بالسندات القابلة للتحويل. فهي تحمل علاوة على خيار التحويل إلى أسهم MSTR. في المقابل، يمكن لـ MicroStrategy أن تستحوذ على هذه العلاوات لتسريع تراكم البيتكوين. يميل ضغط الشراء هذا إلى رفع سعر البيتكوين، والذي بدوره يعزز أسهم MSTR.
وبفضل هذه الديناميكية الذكية، التي لا يستغلها حتى الآن سوى سايلور بشكل كامل، ارتفع سهم MSTR بنسبة 517% منذ بداية العام حتى تاريخه مقابل البيتكوين نفسها بنسبة 136% فقط. تجدر الإشارة إلى أنه بعد النصف الرابع، أصبح معدل تضخم البيتكوين الآن 0.84%. وعلاوة على ذلك، فإن أكثر من 94% من إجمالي المعروض من البيتكوين البالغ 21 مليون بيتكوين متاح بالفعل.
مع وجود إدارة ترامب الصديقة للعملات الرقمية في المستقبل، من المرجح أن يؤدي هذا المزيج من الندرة، والتحوط من انخفاض قيمة العملة، وعدم وجود روايات FUD الرئيسية إلى تعزيز تقييم MicroStrategy، التي تمتلك الآن قيمة سوقية تبلغ 101.8 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم MSTR 549.56 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 410.81 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات توقعات وول ستريتش جورنال.
بالانتير
على غرار MicroStrategy، يجب ألا ينظر المستثمرون إلى شركة Palantir Technologies Inc (NASDAQ:PLTR) كشركة ذكاء أعمال عادية. تخدم منصاتها الرائدة Gotham وFoundry كلاً من مجتمعات الاستخبارات والشركات. ويُعد تكامل البيانات، الذي يعد بمثابة نقطة انطلاق لرؤى قابلة للتنفيذ، أمرًا بالغ الأهمية في السياسة والأعمال.
ولكن بالنظر إلى أن الحدود بين السياسة والأعمال ضبابية، فإن شركة بالانتير تضع نفسها في موقع متميز ومربح. وبالتحديد، فإن المؤسس المشارك لشركة بالانتير، بيتر ثيل، قد انحاز إلى تحالف ترامب-ماسك الذي بدأ حتى أقطاب التكنولوجيا الكبار في دعمه الآن.
وفي خضم شبكة نفوذ الشراكة بين القطاعين العام والخاص (PPP)، من المرجح أن تتلقى إيرادات شركة Palantir دفعة أكبر من العقود المربحة للحكومة الأمريكية خلال السنوات الأربع المقبلة. أدت هذه العوامل إلى ارتفاع سهم PLTR إلى مستويات قياسية، حيث ارتفع بنسبة 340% منذ بداية العام حتى تاريخه. قبل الإدراج في بورصة ناسداك 100، تبلغ القيمة السوقية لشركة Palantir الآن 166.2 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم PLTR 42.36 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 75.42 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات توقعات وول ستريت جورنال.
أكسون إنتربرايز
منذ تغطية Axon Enterprise في أغسطس/آب، ارتفع سهم Axon Enterprise Inc (NASDAQ:AXON) ارتفع السهم بنسبة 80%. تركز الشركة على حلول السلامة العامة، مثل أجهزة الصعق الكهربائي والطائرات بدون طيار وأجهزة الاستشعار والكاميرات وإدارة الأدلة الرقمية. لقد اعتاد مشاهدو YouTube على وجه الخصوص على رؤية "Axon" على كتالوج متزايد باستمرار من مقاطع الفيديو ذات الشعبية الكبيرة لكاميرات الجسم.
اطلع على التحليل الشامل للسهم.. مع نظرة من المحللين والقيمة العادلة للسهم الآن مع InvestingPro.. ويمكنك كذلك الحصول على تحليل الذكاء الاصطناعي لأي سهم عالمي أو محلي.
ولكن الطلب على الشفافية العامة إلى جانب تفشي الجريمة ليس سوى جزء واحد من تقييم Axon. ستستخدم أحدث خدمات الشركة "مسودة ون" الذكاء الاصطناعي لتسريع تقارير الشرطة ونسخ التسجيلات الصوتية لكاميرات الجسم. وهذا من شأنه أن يوفر بشكل كبير ساعات عمل محدودة لإنفاذ القانون لمكافحة الجريمة فعلياً بدلاً من ذلك.
بعبارة أخرى، في إطار المبادرة الجديدة القائمة على الاشتراك في الذكاء الاصطناعي التي يُطلق عليها اسم AI Era Plan، تقوم Axon ببناء طبقة أخرى من الدخل. في آخر أرباح الربع الثالث، أعلنت الشركة عن نمو الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة 36% لتصل إلى 885 مليون دولار، وهو ما يمثل النمو الحادي عشر على التوالي فوق 25%.
منذ بداية العام وحتى تاريخه، ارتفع سهم AXON بنسبة 152%، حيث بلغت القيمة السوقية للسهم 48.52 مليار دولار. يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم AXON 610.77 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 645.70 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات توقعات وول ستريت جورنال.
الخاسرون في مؤشر ناسداك-100
موديرنا
بعد انتهاء قصة الوباء، وبعد أن سلطت الأضواء على العديد من السياسات والعلاجات المثيرة للجدل في المجال العام، يمكن القول إن اختصار mRNA أصبح ملوثًا. ولسوء الحظ، اختارت شركة Moderna Inc (BMV:MRNA) (NASDAQ:MRNA) بجرأة هذا الاختصار كرمز.
ومن المتوقع أن يخرج سهم MRNA من قائمة مؤشر ناسداك-100 بخسارة بلغت 62% منذ بداية العام وحتى تاريخه وتقلص القيمة السوقية للسهم إلى 16.22 مليار دولار أمريكي، وذلك نتيجة لتخفيضات سابقة في ميزانية البحث والتطوير. ومع ذلك، وبالنظر إلى حالة الأسهم المكبوتة لفترات طويلة واحتمالية إبرام عقود مستقبلية واسعة النطاق، فإن متوسط السعر المستهدف لسهم MRNA يبلغ الآن 71.40 دولارًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 41.98 دولارًا للسهم، وفقًا لما ذكرته صحيفة وول ستريت جورنال.
إلومينا
تنضم شركة Illumina Inc (NASDAQ:ILMN) إلى شركة موديرنا في الخروج من مؤشر ناسداك 100 كشركة متخصصة في علم الجينوم تبيع المواد الاستهلاكية والأدوات اللازمة لتسلسل الحمض النووي. وتكمن المشكلة في أن هذا السوق تنافسي للغاية. علاوة على ذلك، بعد استحواذها على شركة Grail لاختبار السرطان مقابل 8 مليارات دولار في عام 2021، أمر المنظمون في الاتحاد الأوروبي شركة Illumina بالتصفية في عام 2023.
في أحدث أرباح الربع الثالث، أعلنت الشركة عن نمو الإيرادات بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 609 مليون دولار. على الرغم من أن شركة Illumina عكست ربحيتها، حيث انتقلت من خسارة صافية قدرها 754 مليون دولار في الربع من العام الماضي إلى صافي دخل قدره 705 مليون دولار، إلا أن سهم ILMN تحرك بشكل كبير في اتجاه جانبي مع مكاسب منذ بداية العام بنسبة 8.3%.
متوسط السعر المستهدف لسهم ILM هو 164 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 144.92 دولارًا أمريكيًا للسهم، وفقًا لتوقعات وول ستريت جورنال. يترك Illumina مؤشر ناسداك-100 بقيمة سوقية تبلغ 22.94 مليار دولار.
سوبر مايكرو كمبيوتر
أخيرًا، ستخرج شركة Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) من مؤشر ناسداك-100 كأشهر مثال على المحسوبية التي انكشفت أمام الرأي العام في تقرير Hindenburg Research الصادر في أغسطس. وقد أدى ذلك إلى تهديدات بالشطب من القائمة، واستقالة مدقق الحسابات، وفي النهاية انخفاض حاد في قيمة السهم بعد إعلان الشطب من بورصة ناسداك-100.
ومع ذلك، لا يزال من المرجح أن تلعب شركة Super Micro Computer دورًا هامًا في توفير البنية التحتية لمراكز البيانات القائمة على الذكاء الاصطناعي. بعد تغيير القيادة في أوائل ديسمبر، قد ينتهي الأمر بالشركة إلى تعزيز ثقة المساهمين عاجلاً وليس آجلاً.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم SMCI 31.14 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر وقت النشر البالغ 34 دولارًا أمريكيًا للسهم، وفقًا لتوقعات وول ستريت جورنال. منذ بداية العام وحتى تاريخه، ارتفع سهم SMCI بنسبة 18%، ليخرج من مؤشر ناسداك-100 بقيمة سوقية تبلغ 19.76 مليار دولار.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، The Tokenist، المشورة المالية. يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.