هل بيع إنفيديا على المكشوف فكرة ذكية الآن؟

لقد كان الارتفاع الهائل لسهم إنفيديا (NVDA) مذهلاً، حيث حقق عملاق الرقائق عائدًا مذهلاً بنسبة 172% منذ بداية العام حتى تاريخه، وهو ما قزم مكاسب S&P 500 الي تقدر بـ 24% فقط. مع رسملة سوقية تحوم الآن حول 3.3 تريليون دولار ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 53، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كانت هذه الشركة التقنية العملاقة قد ارتفعت بسرعة كبيرة.

ولكن قبل أن تتسرع في بيع هذه الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، هناك عوامل حاسمة يجب مراعاتها بشأن وضع الشركة وآليات البيع على المكشوف نفسها.

حالة NVDA الصاعدة التي يجب على البائعين على المكشوف أخذها في الاعتبار

إن وضع إنفيديا الحالي في السوق لا يتعلق فقط بالضجيج - فهو مدعوم بمقاييس مالية كبيرة من شأنها أن تجعل أي بائع على المكشوف متوترًا.

تفتخر الشركة بهامش ربح ملحوظ بنسبة 55% وعائد مذهل على حقوق الملكية بنسبة 123.77%، مما يشير إلى كفاءة استخدام رأس المال وأساسيات العمل القوية. ومع وجود 34.8 مليار دولار نقدًا ونسبة متواضعة من الديون إلى حقوق الملكية تبلغ 17.22%، فإن إنفيديا لديها القوة المالية اللازمة للتغلب على الشكوك الاقتصادية والاستثمار في مبادرات النمو المستقبلية.

هيمنة الشركة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي خلقت خندقًا مائيًا يكافح المنافسون لتجاوزه. مع استمرار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل الصناعات من السيارات إلى الرعاية الصحية، فإن ميزة إنفيديا التي تتمتع بها الشركة التي كانت سباقة في هذا المجال ومنظومة البرمجيات الواسعة تجعل من الصعب على المنافسين اللحاق بها.

الحالة الفنية لبيع أسهم إنفيديا على المكشوف

على الرغم من هذه الأساسيات المالية القوية، توجد حجج فنية مقنعة للتفكير في صفقة بيع. منها على سبيل المثال أن مقاييس تقييم السهم الحالية للسهم مبالغ فيها وفقًا للمعايير التاريخية، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 30، مما يشير إلى أن التفاؤل الكبير قد تم تسعيره بالفعل. أي خيبة أمل في معدلات النمو أو الحصة السوقية قد تؤدي إلى تصحيح حاد.

ومع ذلك، فإن البيع على المكشوف في إنفيديا يتطلب إدارة المخاطر بحذر. فالزخم القوي للسهم وحماس السوق الأوسع نطاقًا للشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي يعني محاربة الاتجاه السائد. يجب أن يكون البائعون على المكشوف مستعدين للضغوط المحتملة، لا سيما بالنظر إلى حجم التداول الكبير للسهم والاهتمام المؤسسي. وفي هذا السياق، يصبح وضع مستويات صارمة لإيقاف الخسارة وتحديد حجم الصفقات بشكل مناسب أمرًا بالغ الأهمية.

يمكن أن تكون تكاليف الحفاظ على مركز بيع على المكشوف كبيرة أيضًا. فبالإضافة إلى متطلبات الهامش ورسوم الفائدة على الأسهم المقترضة، هناك التحدي النفسي المتمثل في الاحتفاظ بصفقة ضد شركة ذات زخم أساسي قوي. حتى لو كانت أطروحتك بشأن المبالغة في التقييم صحيحة، فإن التوقيت يصبح حاسمًا - فالتوقيت يصبح حاسمًا - حيث أن كونك على حق في وقت مبكر جدًا يمكن أن يكون مكلفًا مثل كونك مخطئًا.

ضع في اعتبارك الاستراتيجيات البديلة التي قد تقدم ملامح أفضل للمخاطرة والعائد. يمكن أن توفر استراتيجيات الخيارات، مثل شراء صفقات البيع أو إنشاء صفقات السبريد، تعرضًا مماثلًا للجانب السلبي مع حدود مخاطر محددة. قد توفر الصفقات المزدوجة - بيع إنفيديا على المكشوف مع الشراء على شركات أشباه الموصلات الأخرى - طريقة لعزل المخاطر الخاصة بالشركة عن اتجاهات الصناعة الأوسع.

بالنسبة لأولئك المقتنعين بأن تقييم إنفيديا قد أصبح مبالغًا فيه، فإن المحفزات المحتملة للتراجع قد تشمل الأرباح المخيبة للآمال، أو زيادة المنافسة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي، أو دوران قطاع التكنولوجيا الأوسع نطاقًا. ومع ذلك، فإن توقيت هذه التحركات يتطلب مراقبة دقيقة لكل من الأخبار الخاصة بالشركة ومعنويات السوق الأوسع نطاقًا.

هل يجب عليك بيع إنفيديا؟

يعتمد قرار البيع على المكشوف على إنفيديا في نهاية المطاف على مدى تحملك للمخاطر، وتوقعات السوق، والقدرة على إدارة مركز يحتمل أن يكون متقلبًا. وعلى الرغم من أن مقاييس التقييم قد توحي بالحذر، إلا أن مكانة الشركة القوية في السوق والإمكانات التحويلية لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تتطلب الاحترام. يجب تحديد حجم أي صفقة بيع بشكل مناسب وتنفيذها باستخدام بروتوكولات صارمة لإدارة المخاطر.

بالنسبة للمتداولين الذين يفكرون في هذه الاستراتيجية، من الضروري التفكير ودراسة الوضع بشكل دقيق قبل اتخاذ القرار. راقب المقاييس الرئيسية مثل تغيرات الملكية المؤسسية ونسب الفائدة على المكشوف ونشاط سوق الخيارات للحصول على رؤى حول معنويات السوق. ابق على اطلاع على تطورات الصناعة التي يمكن أن تؤثر على الوضع التنافسي لشركة إنفيديا، وكن مستعدًا لتعديل أطروحتك مع ظهور معلومات جديدة.

سواء قررت بيع إنفيديا على المكشوف أم لا، فإن رحلة السهم تسلط الضوء على دروس مهمة حول سيكولوجية السوق، والاضطراب التكنولوجي، وتحديات الرهان ضد الزخم القوي. ويتطلب النجاح في البيع على المكشوف تحديد الأوراق المالية المُبالغ في تقييمها وامتلاك الأدوات والمنصة واستراتيجية إدارة المخاطر المناسبة لتنفيذ أطروحتك بفعالية.