- قد يؤدي العجز في المعروض من الفضة وتحول التدفقات إلى البورصات الأمريكية إلى تحقيق المزيد من المكاسب.
- قد يؤدي الاختراق فوق مستوى 33 دولارًا للأونصة إلى تمهيد الطريق لتحقيق ارتفاعات طويلة الأجل.
- تضيف الحروب التجارية وسياسة الطاقة حالة من عدم اليقين، ولكن يبقى الطلب وتحركات الاحتياطي الفيدرالي أمرًا أساسيًا.
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro باستخدام هذا الرابط.
ارتفعت أسعار الفضة هذا العام، مدفوعة بحالة عدم اليقين المحيطة بالسياسات التجارية الأمريكية. في حين أن التعريفات الجمركية والتوترات الجيوسياسية قد دفعت المكاسب الأخيرة، إلا أن العوامل الأساسية تشير إلى أن الارتفاع لا يزال هناك مجال للارتفاع.
ويتوقع معهد الفضة عامًا آخر من نقص المعروض في عام 2025، على الرغم من التحول المحتمل في سياسة الطاقة الأمريكية التي تفضل الوقود الأحفوري. وفي الوقت نفسه، لا تزال أسواق المعادن حساسة للغاية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وقد يؤدي تصعيد حرب التعريفات الجمركية إلى إبطاء تخفيضات أسعار الفائدة، مما يحد من المزيد من المكاسب في الذهب والفضة.
من من منظور فني، تختبر الفضة منطقة عرض رئيسية بالقرب من 33 دولارًا للأونصة. قد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى تمهيد الطريق لإعادة اختبار الارتفاعات طويلة الأجل.
العجز المستمر في العرض يدعم ارتفاع الأسعار
كافح إنتاج الفضة العالمي للتعافي منذ أن بلغ ذروته عند أكثر من 900 مليون أونصة في عام 2016. وانخفض الإنتاج إلى ما يقدر بنحو 832.5 مليون أونصة العام الماضي، ولكن من المتوقع أن ينتعش قليلاً إلى 844 مليون أونصة في عام 2024. بما في ذلك إعادة التدوير، يمكن أن يصل إجمالي المعروض إلى أعلى مستوى له منذ 11 عامًا عند 1.05 مليار أوقية.
ومع ذلك، لا يزال العجز المتوقع بحوالي 250 مليون أوقية مصدر قلق. إذا تسارعت عمليات السحب من المخزون في النصف الثاني من العام، فقد تواجه أسعار الفضة ضغوطًا تصاعدية إضافية.
سيكون استقرار الإنتاج في مناطق التعدين الرئيسية - المكسيك وشيلي وبيرو - عاملاً حاسماً. قد تؤدي أي اضطرابات إلى زيادة المعروض، مما يزيد من التوقعات الصعودية للفضة.
سياسة الطاقة الأمريكية وحروب التجارة تشكل حالة من عدم اليقين
قد يؤثر التحول في سياسة الطاقة الأمريكية والنزاعات التجارية المستمرة على الطلب على الفضة. إذا تحركت الولايات المتحدة بشكل حاسم نحو الوقود الأحفوري وأدت الرسوم الجمركية إلى تباطؤ النمو العالمي، فقد يضعف الطلب من القطاعات الرئيسية مثل الخلايا الكهروضوئية والسيارات الكهربائية. ومع ذلك، فإن أي صدمات في العرض أو تجدد الطلب الصناعي يمكن أن يعوض هذه المخاطر.
تدفقات الفضة المادية تتحول نحو البورصات الأمريكية
ظهرت حركة غير معتادة للفضة المادية في الأشهر الأخيرة، مع تحول تدفقات كبيرة من لندن وآسيا إلى البورصات الأمريكية. ويأتي هذا الاتجاه في أعقاب تطبيق نظام التخزين المعفي من الرسوم الجمركية، مما قلل من المخاطر على المعادن المحتفظ بها في نيويورك وشيكاغو. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي فرض رسوم جمركية بنسبة 10% على السلع الصينية، إلى جانب انتقام بكين، إلى تعزيز التحول في التدفقات التجارية. إذا استمر هذا النمط، فقد يؤثر ذلك على السيولة وديناميكيات التسعير في سوق الفضة.
الفضة تختبر المقاومة الرئيسية، وتتطلع إلى أعلى مستوياتها على المدى الطويل
بعد انخفاضها بالقرب من 29 دولارًا للأونصة في بداية العام، اكتسبت الفضة زخمًا لتقترب من مستوى مقاومة رئيسي عند 33 دولارًا للأونصة. قد يؤدي الاختراق الحاسم إلى دفع الأسعار نحو 34.60 دولارًا، مع احتمال التحرك إلى أعلى مستوياتها على المدى الطويل بالقرب من 35 دولارًا للأونصة.
يجب أن يراقب المتداولون التأكيدات الفنية والتطورات الاقتصادية الكلية التي يمكن أن تغذي الاختراق أو تؤدي إلى التراجع.
***
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.