الاحتياطي الفيدرالي يرى أن هذه البنوك معرضة للانهيار

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مؤخرًا بنشر دراسة حول إخفاقات البنوك في الولايات المتحدة الأمريكية، حيث بحثت الدراسة في أسباب فشل البنوك. ومن أجل هذه الدراسة، قامت الهيئة التنظيمية بإنشاء قاعدة بيانات كبيرة تحتوي على معلومات الميزانية العمومية لمعظم البنوك الأمريكية التي يعود تاريخها إلى الحرب الأهلية.

وتُعد مجموعة البيانات هذه فريدة من نوعها حقًا، حيث ركزت الدراسات الأخرى حول إخفاقات البنوك على الفترة منذ عام 1976 فقط. ونتيجة لذلك، فإن الأفق الزمني الأطول لهذه الدراسة يسمح لها بتضمين بيانات عن أكثر من 5,000 حالة فشل مصرفي.

وتستخلص الدراسة الاستنتاجات التالية حول أسباب فشل البنوك.

أولاً، تعاني البنوك الفاشلة عادةً من ارتفاع الخسائر وتدهور الملاءة المالية قبل الفشل. حيث تزداد القروض المتعثرة، مما يؤدي إلى ارتفاع مخصصات خسائر القروض، والتي تؤدي في النهاية إلى انخفاض الربحية وانخفاض نسب حقوق الملكية إلى الأصول.

إذا كنت على دراية بمنهجيتنا في تحديد البنوك الأكثر أمانًا، فأنت تعلم أنها لا تشمل فقط المقاييس المذكورة أعلاه، بل تشمل أيضًا عوامل أخرى مهمة.

نقوم بتقييم البنوك بناءً على 20 مقياسًا مختلفًا، مما يعزز دقة تنبؤاتنا مقارنةً بدراسة الاحتياطي الفيدرالي.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

الخلاصة الرئيسية الثانية من الدراسة هي أن البنوك الفاشلة تعتمد بشكل متزايد على التمويل غير الأساسي.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

ومرة أخرى، عندما نشرنا منهجيتنا في أوائل عام 2022، أكدنا على أن هذه المقاييس العشرين ليست سوى جزء واحد من تحليلنا. يتمثل الجانب الأكثر أهمية في تحديد "العلامات الحمراء" واستبعاد البنوك التي تظهرها. إليك ما قلناه بشأن التمويل غير الأساسي:

لقد استبعدنا البنوك التي لديها تعرض كبير للتمويل غير الأساسي لأن تلك البنوك من المحتمل جدًا أن تواجه مشكلات في السيولة في بيئة متقلبة.

نحن نفضل البنوك التي لديها حصة عالية من الودائع تحت الطلب بدون فوائد. يُظهر التاريخ أن هذه الودائع "أكثر ثباتًا" وأقل حساسية لتغيرات أسعار الفائدة.

الاستنتاج الثالث من دراسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أن البنوك الفاشلة تميل إلى اتباع دورة الازدهار والكساد. فهي تشهد نموًا سريعًا، سواء من حيث القيمة المطلقة أو بالنسبة لأقرانها، لمدة تصل إلى ثلاث سنوات قبل الفشل، وبعد ذلك تبدأ في الانكماش. ويُعزى نمو الأصول هذا في المقام الأول إلى نمو القروض.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

إذا كنت من متابعي مقالاتنا المصرفية، فأنت على دراية بأننا نشرنا العديد من المقالات حول نمو الأصول والائتمان في النظام المصرفي. في الآونة الأخيرة، تركز معظم نمو الإقراض في ثلاثة قطاعات فقط: الظل المصرفي، وبطاقات الائتمان، والعقارات التجارية. وتتسم جميع قطاعات الإقراض هذه بالمخاطرة العالية. وغني عن القول أن النمو السريع الحالي للقروض في هذه المجالات يشكل تهديدات كبيرة لاستقرار النظام المالي.

وأخيراً، يخلص بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن

يمكن التنبؤ بإخفاقات البنوك بشكل ملحوظ استنادًا إلى مقاييس محاسبية بسيطة من البيانات المالية المتاحة للجمهور والتي تقيس مخاطر إعسار البنك ونقاط ضعف التمويل.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

نحن نتفق تمامًا مع هذا الاستنتاج، ولهذا السبب قمنا بتطوير منهجيتنا.

إذًا، لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مجموعة بيانات تعود إلى عام 1853، وتحتوي على معلومات عن أكثر من 5,000 حالة فشل مصرفي. وقد أثبتت الهيئة التنظيمية إحصائيًا أن حالات فشل البنوك يمكن التنبؤ بها استنادًا إلى المقاييس المحاسبية من البيانات المالية المتاحة للجمهور.

وكما يوضح الرسم البياني أدناه، هناك علاقة إيجابية قوية جدًا بين معدلات الفشل المتوقعة والمعدلات المحققة.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

بالنظر إلى كل هذا، فإن السؤال الواضح هو: لماذا لا يكشف بنك الاحتياطي الفيدرالي علنًا عن احتمالات الفشل المتوقعة للنظام المصرفي الحديث؟ نحن نعتقد، استنادًا إلى أحدث البيانات المالية، أن غالبية النظام المصرفي - وخاصة البنوك الكبيرة - تواجه على الأرجح احتمالية عالية للفشل. ومن المفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على علم بذلك، ولهذا السبب لم يكشف عن هذه الأرقام. وإذا كان الوضع خلاف ذلك، فمن المرجح أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن هذه الأرقام لطمأنة المودعين بأن النظام المصرفي آمن وسليم.

الخلاصة

صدق أو لا تصدق، هناك المزيد من المشكلات الرئيسية في الميزانيات العمومية للبنوك الكبيرة مقارنةً بالبنوك الصغيرة، وهو ما تناولناه في مقالات سابقة. علاوة على ذلك، ضع في اعتبارك أنه كانت هناك مشكلة رئيسية واحدة تسببت في حدوث أزمة الائتمان العالمية في عام 2008، في حين أن لدينا اليوم العديد من المشكلات الكبيرة في الميزانيات العمومية للبنوك.

وتشمل عوامل الخطر هذه مشاكل كبيرة في العقارات التجارية، والمخاطر المتزايدة في ديون المستهلكين (تقترب من مستويات عام 2007)، والأوراق المالية طويلة الأجل المغمورة بالمياه، والمشتقات المالية المتداولة في السوق الموازية، ومصارف الظل عالية المخاطر (التي انفجرت عمليات الإقراض الخاصة بها). لذا، في رأينا، تمثل البيئة المصرفية الحالية مخاطر أكبر مما شهدناه خلال فترة الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

إن جميع البنوك التي أوصينا بها لعملائنا تقريبًا هي بنوك مجتمعية، والتي لا تعاني من أي من المشاكل التي أوضحناها على مدار السنوات العديدة الماضية. بالطبع، نحن لا نقول أن جميع البنوك المجتمعية جيدة. فهناك الكثير من البنوك المجتمعية الصغيرة أضعف بكثير من البنوك الكبيرة. لهذا السبب من الضروري أن تقوم بالعناية الواجبة الشاملة للعثور على بنك أكثر أمانًا لأموالك التي كسبتها بشق الأنفس. وما وجدناه هو أنه لا يزال هناك بعض البنوك المجتمعية القوية والآمنة للغاية مع نماذج أعمال متحفظة.

لذا، أود أن أغتنم هذه الفرصة لأذكركم بأننا قمنا بمراجعة العديد من البنوك الكبيرة في مقالاتنا العامة. ولكن يجب أن أحذركم: إن جوهر هذا التحليل لا يبدو جيدًا للغاية بالنسبة لمستقبل البنوك الكبيرة في الولايات المتحدة، ويمكنك أن تقرأ عنها في المقالات السابقة التي كتبناها.

وعلاوة على ذلك، إذا كنت تعتقد أن المشاكل المصرفية قد تمت معالجتها، أعتقد أن بنك نيويورك كوميونيتي بنك يذكرنا بأننا على الأرجح لم نرَ سوى قمة جبل الجليد. وقد تمكنا أيضًا من تحديد الأسباب الدقيقة التي أدت إلى فشل بنك SVB في مقال عام. ويمكنني أن أؤكد لكم أنه لم يتم حلها. إنها الآن مسألة وقت فقط قبل أن تبدأ بقية السوق في الانتباه. بحلول ذلك الوقت، من المحتمل أن يكون قد فات الأوان بالنسبة للعديد من أصحاب الودائع المصرفية.

في نهاية المطاف، نحن نتحدث عن حماية أموالك التي كسبتها بشق الأنفس. لذلك، يجب عليك أن تبذل العناية الواجبة فيما يتعلق بالبنوك التي تضم أموالك حاليًا.

تقع على عاتقك مسؤولية تجاه نفسك وعائلتك للتأكد من أن أموالك موجودة في أكثر المؤسسات أمانًا فقط. وإذا كنت تعتمد على مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية  (FDIC)، أقترح عليك قراءة مقالاتنا السابقة، والتي توضح لماذا لن يكون هذا الاعتماد حكيماً كما تعتقد في السنوات القادمة، وأحد الأسباب الرئيسية لذلك هو توجه القطاع المصرفي نحو عمليات الإنقاذ. (وإذا كنت لا تعرف ما هو الإنقاذ، أقترح عليك قراءة مقالاتنا السابقة).

لقد حان الوقت لكي تتعمق في البنوك التي تحتفظ بأموالك التي كسبتها بشق الأنفس من أجل تحديد ما إذا كان البنك الذي تتعامل معه قويًا حقًا أم لا. لا تتردد في مراجعة واستخدام منهجيتنا للعناية الواجبة هنا.