- انتعش زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، لكنه يواجه ضغوطًا من ضعف البيانات الأمريكية.
- مستوى المقاومة بين 149.00 و150.00 أساسي، مع استمرار مخاطر الهبوط.
- مخاوف التضخم ومخاطر التجارة تُبقيان التقلبات مرتفعة.
- اشترك في InvestingPro اليوم لتحصل على قائمة اختيارات الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تفوقت على مؤشر إس آند بي 500 في عام 2024.
كان متداولو الفوركس ينتظرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي هذا الصباح، مع ثبات أزواج العملات الرئيسية بشكل كبير. وكان الدولار الأمريكي قد انتعش قبل صدور البيانات، وكان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتداول بالقرب من مستوى 149.00. وكما اتضح، كان تقرير مؤشر أسعار المستهلك أضعف من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض فوري في قيمة الدولار الأمريكي بشكل عام.
لكن الدولار الأمريكي انتعش بسرعة، واختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 149.00 الذي كان مستقرًا عنده وقت كتابة هذا التقرير. ولكن على الرغم من تعافيه بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك وبقائه في وضع جيد خلال اليومين الماضيين، لا يزال اتجاه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هبوطيًا بشكل طفيف في ضوء ضعف البيانات الأمريكية.
قد يستمر الضغط السلبي إذا أشارت المؤشرات الاقتصادية الأخرى لهذا الأسبوع إلى توقعات أكثر تيسيرًا للاقتصاد الأمريكي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي. وستصدر يوم الخميس أحدث أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى جانب طلبات البطالة الأسبوعية، بينما يُختتم الأسبوع بمسح جامعة ميشيغان لمعنويات المستهلكين وتوقعات التضخم يوم الجمعة.
انخفاض مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة إلى 2.8%
بينما كان تقرير التضخم أضعف من المتوقع، تمكن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من التعافي بسرعة بعد الانخفاض الأولي. ولكنه قد يعاود الانخفاض مع تقدمنا في الجلسة.
وبلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي +2.8% مقابل +2.9% المتوقع، بانخفاض ملحوظ عن +3.0% في الشهر السابق. وبلغت القراءة الشهرية +0.2% مقابل +0.3% المتوقعة. في الوقت نفسه، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي +3.1% مقابل +3.2% المتوقعة. ومن المثير للاهتمام أن هذه القراءة هي أدنى قراءة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي منذ عام 2021. كما انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس شهري عند +0.2% مقابل +0.3% المتوقعة.
هل يؤدي تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأميركي إلى إجبار الاحتياطي الفيدرالي على التدخل؟
حسناً، استمر التضخم في الارتفاع تدريجياً لخمسة أشهر متتالية، مما وضع الاحتياطي الفيدرالي في وضع حرج. وسيُخفف إصدار مؤشر أسعار المستهلك اليوم من وطأة الضغوط، ولكن مع وصول رسوم ترامب الجمركية إلى ذروتها، يُخشى أن تستمر ضغوط الأسعار. إضافةً إلى ذلك، هذه هي بيانات شهر واحد فقط.
وبينما تراجع مؤشر أسعار المستهلك وظهرت بوادر ضعف اقتصادي في بعض القطاعات، ترتفع توقعات التضخم بين المستهلكين، مدفوعةً جزئياً بالمخاوف بشأن الرسوم الجمركية وسياسات ترامب الاقتصادية. السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا الاتجاه التصاعدي في توقعات التضخم سيُحافظ على الضغوط التضخمية، أم أن البيانات الاقتصادية الأضعف وانخفاض أسعار النفط سيُخففان من وطأة الضغوط.
لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يحظى بدعم طفيف بفضل هدوء ظروف السوق
أحد أسباب ثبات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني رغم ضعف بيانات التضخم هو تحسن معنويات السوق بشكل طفيف، مع ارتفاع أسواق الأسهم، مما عزز زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني وأزواج الين الأخرى. ويأتي انتعاش الدولار الأمريكي بعد أن سجل مؤشر الدولار الأمريكي أسوأ أداء أسبوعي له منذ نوفمبر 2022 الأسبوع الماضي.
ويواجه المستثمرون مجموعة معقدة من العوامل، بما في ذلك تصاعد التعريفات التجارية، واحتمالية وقف إطلاق النار في أوكرانيا، واستمرار مخاوف الركود في الولايات المتحدة، وبيانات التضخم المرتقبة في وقت لاحق اليوم.
وقد أعلن الاتحاد الأوروبي عن إجراءات انتقامية بقيمة 26 مليار يورو ردًا على الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب على واردات الصلب والألمنيوم، والتي دخلت حيز التنفيذ رسميًا اليوم. وردًا على ذلك، ستُطبق تدابير بروكسل المضادة اعتبارًا من 1 أبريل، مما يتيح فترة وجيزة للمفاوضات وإمكانية التوصل إلى حل في اللحظة الأخيرة. يأتي ذلك في أعقاب التراجع المفاجئ لترامب عن تعريفة مقترحة بنسبة 50% على الصلب والألمنيوم الكندي. وفي مواجهة إجراءات انتقامية من أونتاريو، خفّض الرئيس الأمريكي في النهاية التعريفة الجمركية إلى 25% بعد تراجع كندا. ولا يزال عدم القدرة على التنبؤ بقرارات ترامب يؤجج تقلبات السوق، على الرغم من أن هذا قد خف إلى حد ما من خلال الأخبار التي تفيد بأن أوكرانيا مستعدة لقبول وقف إطلاق نار لمدة شهر في صراعها مع روسيا. ومن المقرر الآن تقديم الاقتراح، الذي توسطت فيه الولايات المتحدة وأوكرانيا، إلى موسكو. ويمكن أن يوفر وقف إطلاق النار، إذا تم تأمينه، دفعة إضافية للمعنويات.
مزيد من البيانات الأمريكية الرئيسية في الطريق
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سنترقب المزيد من البيانات الرئيسية، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين غدًا ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة.
ويُعدّ إصدار مؤشر أسعار المنتجين عاملاً هامًا آخر ينبغي على المستثمرين مراعاته، نظرًا لارتباطه الوثيق بمقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي. قد تُغيّر قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأقوى من المتوقع التوقعات بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل هذا الإصدار جديرًا بالاهتمام بشكل خاص. وقد يُثير أي انحراف غير متوقع في هذه الأرقام تقلبات في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، حيث يُعيد المتداولون تقييم احتمالية تعديل أسعار الفائدة على المدى القريب.
بمجرد استيعاب بيانات التضخم، سيتحول تركيز السوق إلى استطلاعات جامعة ميشيغان الصادرة يوم الجمعة. وقد أثار الانخفاض الحاد في قراءة مؤشر ثقة المستهلك للشهر الماضي مخاوف بشأن تأثير سياسات ترامب التجارية على المعنويات الاقتصادية. سيوفر هذا الاستطلاع، الذي يحظى بمتابعة واسعة، والذي شمل حوالي 420 مشاركًا حول الظروف الاقتصادية الحالية والمستقبلية، مزيدًا من الرؤى حول اتجاهات ثقة المستهلك.
بالإضافة إلى ذلك، سيُراقب السوق عن كثب مكون توقعات التضخم، الذي شهد ارتفاعًا حادًا الشهر الماضي إلى 4.3% من 3.3%، بحثًا عن مؤشرات على استمرار الضغوط التضخمية. وقد تكون تداعيات هذه الأرقام كبيرة مع تقييم المستثمرين للتأثير المحتمل على السياسة النقدية ومعنويات السوق بشكل عام.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
اختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الحد الأدنى لمنطقة مقاومة رئيسية بين 149.00 و150.00. كانت هذه المنطقة سابقًا منطقة دعم رئيسية تراجعت الأسبوع الماضي. الآن، باختبار الدعم السابق من الأسفل، يمكننا أن نشهد استئناف ضغط البيع هنا.
المصدر: TradingView.com
إذا استؤنف البيع، فقد نشهد توقفًا عند 148.00 في البداية، قبل اختبار السيولة تحت أدنى مستوى لهذا الأسبوع عند 146.50 بعد ذلك. ثم لدينا 145.00، وهو المستوى النفسي الكبير التالي، يليه 144.50.
ومع ذلك، إذا أفسحت المقاومة المذكورة أعلاه في منطقة 149.00-150.00 الطريق بدلاً من ذلك، فقد يمهد هذا الطريق لضغط محتمل نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 152.00 بعد ذلك.
.
****
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار ، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.