الذهب: إلى أين سيأخذه التراجع؟

• التوترات التجارية المتصاعدة ومخاوف التضخم تستمر في تغذية الطلب.
• يؤدي الاتجاه الصعودي القوي للذهب إلى زيادة مؤشرات الزخم.
• تم تحديد المستويات الرئيسية للتراجعات المحتملة ومناطق الارتداد.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro.

{دخل سعر الذهب منطقة مجهولة أخرى، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 3,500 دولار اليوم، قبل أن يتراجع إلى حد ما. فمنذ أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 2,956 دولارًا في وقت سابق من هذا الشهر، ارتفع بنسبة 18% تقريبًا - وهي حركة ضخمة بلغت 540 دولارًا أمريكيًا مدفوعة بعاصفة مثالية من العوامل الأساسية. فقد لعبت حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية، واستمرار شراء البنوك المركزية، وضعف الدولار، والطلب على الملاذ الآمن دورًا في ذلك.

ولكن بقدر ما كان هذا الارتفاع مثيرًا للإعجاب، بدأ المستثمرون يتساءلون عن السؤال الذي لا مفر منه: إلى أي مدى يمكن أن يستمر هذا الارتفاع؟ من الواضح أن الاتجاه إيجابي بشكل واضح، ولكن خطر التراجع يتزايد مع وصول الزخم إلى مستويات محمومة بشكل متزايد. ومع ذلك، لا يزال المعدن في معسكر "الشراء والهبوط"، لذلك يجب النظر إلى أي تراجعات قصيرة الأجل على أنها فرصة للشراء، ما لم ينعكس الاتجاه تمامًا.

التوترات التجارية تُبقي الثيران في موقع المسؤولية في الوقت الحالي

إن المحرك الرئيسي للذهب هو بلا شك التوترات التجارية المستمرة. فقد خلقت المواجهة بين الولايات المتحدة والصين نوعًا من الضبابية الاقتصادية التي تُبقي الأصول الخطرة على حافة الهاوية وتُبقي الذهب في حالة من الترقب والسيطرة على الثيران. لم تؤد لهجة ترامب العدائية تجاه الاحتياطي الفيدرالي والتهديدات الجمركية المتجددة إلا إلى صب الزيت على النار.

ومن المؤكد أن أي انفراجة تجارية محتملة قد تقلل من جاذبية الملاذ الآمن. ولكن في الوقت الحالي، هناك القليل من علامات التقدم.

وإلى أن نحصل على أكثر من مجرد خطابات غامضة، من المرجح أن يستمر المستثمرون في القيام بما نجحوا فيه - شراء الذهب عند الانخفاضات. ومع ذلك، عند 3,500 دولار، فإن الذهب ليس رخيصًا. وقد تؤدي أي نفحة من التفاؤل في أسواق المخاطر إلى بعض عمليات جني الأرباح الحادة. ولكن نظرًا لقوة الاتجاه، لا تتوقع أن يكون أي تصحيح سلسًا أو أحادي الاتجاه.

تحليل الذهب من الناحية الفنية: ذروة الشراء، هل هذا مهم؟

من الواضح أن الخلفية الفنية صاعدة - لست بحاجة إليّ أو إلى أي مؤشرات لإخبارك بذلك. ولكن لا يمكن تجاهل علامات التحذير.

فمؤشر القوة النسبية يتخطى مستوى 80 على المؤشر اليومي وفوق مستوى 80 على المؤشر الأسبوعي في منطقة ذروة الشراء الكلاسيكية. يذكرنا مؤشر القوة النسبية الشهري بالقرب من 87 بقمم الدورة السابقة في عامي 2011 و2020. والأمر الأكثر لفتًا للانتباه هو المسافة من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع - أكثر من 1400 دولار، أو ما يقرب من 67% علاوة. في حين أن الخلفية الكلية قد تدعم الأسعار المرتفعة، إلا أن هذا النوع من التباعد نادرًا ما يستمر إلى الأبد دون فترة من التماسك على الأقل.

وفي غياب نمط انعكاسي واضح أو وجود سلسلة من القمم المنخفضة والقيعان المنخفضة، تظل توقعات الذهب صاعدة. ولكن هذا لا يعني أن المتداولين يجب أن يشعروا بالرضا. فأي شمعة انعكاسية يومية أو أسبوعية مع متابعة هبوطية قد تشير إلى تحول في النغمة.

مستويات الدعم التي يجب مراقبتها:

• 3,430 دولار (القمة الأخيرة)
• 3,40 دولار (رقم تقريبي)
• 3,357 دولار (نقطة اختراق الأسبوع الماضي)
• 3,245 دولار و3,167 دولار (مناطق المقاومة السابقة)
• 3,000 دولار و2,956 دولار (المستويات النفسية والفنية الرئيسية)

على الجانب الآخر، لا توجد مستويات مقاومة واضحة فوق 3,500 دولار - فقط أرقام الجولة التالية من الارتفاعات مثل 3,600 دولار و 3,700 دولار.

خلاصة القول

الذهب فوق صفيح ساخن - ربما أكثر من اللازم. ولا تزال الأساسيات تدعم الارتفاع، لكن السوق يدخل مرحلة أكثر نضجًا من الارتفاع. وطالما استمرت الحرب التجارية واستمرار حالة عدم اليقين العالمي، سيسيطر المشترون على المشترين المتراجعين. ولكن إذا تغيرت المعنويات أو تلاشى الزخم، فلا تتفاجأ إذا أخذ الذهب فترة راحة. هذا لا يعني بالضرورة نهاية السوق الصاعدة، ولكنه تذكير بأنه حتى أقوى الاتجاهات تحتاج إلى وقفة.

*** كذلك تشير أداة ProTips التي تضم ملخص البيانات المالية وتحولها لرؤى استثمارية موجزة أن هناك عوامل قوة للسهم على رأسها استمرار الإدارة في إعادة شراء الأسهم بقوة وقدرة السهم على رفع توزيعات الأرباح لمدة 13 سنة متتالية. فيما كانت من بين عوامل ضعف السهم التداول عند تقييم مرتفع لمضاعف EBITDA.

يمكن للمشتركين في InvestingPro معرفة القيم العادلة لكل الأسهم والاطلاع على قوائم ProTips وقوائم الاستثمار من ProPicks للأسواق المحلية والعالمية بشكل مستمر والحصول على التحديثات الشهرية لقوائم الاستثمار مثبتة التفوق على المؤشرات الرئيسية.

أسرع واشترك الآن قبل انتهاء الخصم!

بالنهاية، تجدر الإشارة إلى أن الميزات التي ذُكرت في هذا المقال ليست سوى جزء بسيط من أدوات InvestingPro المفيدة لمواجهة انهيارات الأسواق. في الواقع، يقدم InvestingPro مجموعة كاملة من الأدوات التي تتيح للمستثمرين معرفة ما يجب عليهم فعله دائمًا في الأسواق، مهما كانت الظروف. ويشمل ذلك:

• استراتيجيات سوق الأسهم ProPicks AI المُدارة بالذكاء الاصطناعي والتي يُعاد تقييمها شهريًا.
• ماسح الأسهم المتطور فائق القوة للأسهم، والمتصل بأكثر من 1200 مقياس وعشرات الآلاف من الأسهم.
• قاعدة بيانات لمراكز المستثمرين والمليارديرات وصناديق التحوط.
• مقالات تحليل وأخبار البنوك الاستثمارية الحصرية عن الأسهم
• بيانات ProTips الموجزة للأسهم، حيث يقوم محللونا بالعمل نيابة عنك ويقدمون ملخصات هامة وجاهزة ومبسطة للأسهم.
• والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق على أداء السوق كل يوم!

انضم إلينا في InvestingPro واستفد من الانخفاضات لشراء الأسهم بأسعار مخفضة!

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس