هل انتهى صعود الذهب؟ نظرة على المدى البعيد

• الذهب يتراجع قليلاً بعد الارتفاعات القياسية، ولكن الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقاً لا يزال سليماً على الرغم من المخاطر.
• قد تؤدي التوترات التجارية ومخاوف الركود والبيانات الاقتصادية إلى تجدد التقلبات، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب.
• تقترب مستويات الدعم الرئيسية للذهب من 3,245 دولار - 3,283 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يؤدي اختراقها إلى اختبار مستويات 3,167 دولارًا و 3,100 دولار.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لتتمكن من الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro بالذكاء الاصطناعي.

بدأ الذهب الأسبوع الجديد على انخفاض بنحو 1.2% في وقت كتابة هذا التقرير بحلول منتصف تداولات لندن صباحًا. أخذ المعدن الثمين استراحة الأسبوع الماضي بعد أن سجل ارتفاعات قياسية متكررة، حيث وجدت أسواق الأسهم موطئ قدم لها مع ارتفاع مؤشر S&P 500 والمؤشرات العالمية الأخرى.

وفي الوقت الذي شهدت فيه الملاذات الآمنة التقليدية نوعًا من الاستراحة، انخفضت أسعار الذهب، بعد أن سجلت في السابق ذروة قياسية عند 3500 دولار، انخفاضًا حادًا إلى أدنى مستوى أسبوعي لها عند 3260 دولارًا، قبل أن تتمكن من التعافي بشكل محترم لتغلق عند حوالي 3319 دولارًا. وعلى الرغم من هذه الدراما، كانت النتيجة النهائية أسبوعًا ثابتًا نسبيًا للسبائك. وفي الوقت الراهن، لا يزال اتجاه أسعار الذهب الأوسع نطاقاً بنّاءً على الرغم من الخسارة الطفيفة في جاذبية الملاذ الآمن.

ومع ذلك، وإلى أن نرى إشارات قاطعة على ارتفاعات منخفضة وقيعان منخفضة واتفاقيات تجارية حقيقية بدلاً من المزيد من المواقف السياسية من ترامب، لا يمكنني استبعاد إمكانية حدوث ارتفاعات جديدة للمعدن الثمين.

هدوء مؤقت، لكن المخاطر لا تزال تلوح في الأفق

على الرغم من أن الأسواق الأوسع نطاقاً أظهرت علامات على الاستقرار الأسبوع الماضي، وشهدنا هدوءاً في سوق الأسهم حتى الآن في جلسة اليوم، إلا أن الثقة الحقيقية لا تزال بعيدة المنال. وتحت السطح، لا تزال التهديدات المألوفة - وبالتحديد التوترات التجارية ومخاوف الركود والشكوك بشأن السياسة النقدية - مستمرة في الغليان، والتي يمكن لأي منها أن يشعل التقلبات بسهولة.

ومما يثير القلق بشكل خاص المفاوضات التجارية الجارية بين الولايات المتحدة والصين. إذا رفضت واشنطن تخفيف التعريفات الجمركية، أو إذا انهارت المحادثات تمامًا، فقد يبحث المستثمرون بسرعة عن ملجأ مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر الذهب في هذه العملية.

هل يمكن للبيانات الاقتصادية القادمة أن تغير مسار أسعار الذهب؟

بينما سيطرت النزاعات التجارية على عناوين الأخبار، ستعود الأساسيات الاقتصادية وأرباح الشركات إلى مركز الصدارة هذا الأسبوع. إنه تقويم مزدحم بالبيانات: أرقام الناتج المحلي الإجمالي من الاقتصادات الرئيسية، وقراءات الصين المهمة للغاية لشهر أبريل مؤشر مديري المشتريات ، وتحديثات الأرباح من عمالقة التكنولوجيا المعروفة باسم "السبعة الرائعة". كما سيتم تقييم آثار الحرب التجارية من خلال بيانات التصنيع ISM الأمريكية والتحديثات الاقتصادية من كندا والمكسيك.

على الرغم من أن بيانات الربع الأول من الولايات المتحدة الناتج المحلي الإجمالي قد تبدو قديمة بالفعل، إلا أن استطلاعات ثقة المستهلك ونتائج الشركات يجب أن تقدم عدسة أكثر وضوحًا للمشاعر الحالية. علاوة على ذلك، يلوح في الأفق تقرير يوم الجمعة سوق العمل في الولايات المتحدة - وهي نقطة محتملة لإثارة اضطرابات جديدة في السوق. في ظل هذه الخلفية، لا يزال الحذر هو السائد اليوم، وتظل توقعات أسعار الذهب على المدى المتوسط تميل بقوة إلى الاتجاه الصعودي.

نظرة فنية على سعر الذهب: المستويات الرئيسية تحت المجهر

يؤكد الارتداد الحاد للذهب بعد مستوى 3,500 دولار على أهمية هذا المستوى كمقاومة رئيسية. ومع ذلك، لا يزال الهيكل الصعودي الشامل سليمًا.

السؤال الفوري هو ما إذا كان المشترون سيظهرون مع اقتراب سعر الذهب من مناطق الدعم الحرجة. راقب منطقة 3,245 دولار - 3,283 دولار عن كثب؛ فقد كانت هذه المنطقة ساحة معركة رئيسية الأسبوع الماضي ويمكن أن تجذب الطلب مرة أخرى. ومع ذلك، إذا أفسح هذا المستوى الطريق، فستتحول الأنظار إلى 3,167 دولارًا - وهو أعلى مستوى سابق للاختراق في وقت سابق من هذا الشهر.

من ناحيتي، فإن "الخط الحقيقي في الرمال" يقع بالقرب من خط الاتجاه الصاعد حول مستوى 3,100 دولار. قد يكون التراجع إلى هذا الحد ملحوظًا، ومع ذلك يمكن أن يوفر أيضًا فرصة ارتداد جذابة. سيتطلب الأمر اختراقًا حاسمًا لهذه العتبة، مصحوبًا بقمم منخفضة وقيعان منخفضة، لتشويه السرد الصعودي طويل الأجل لسعر الذهب بشكل ذي مغزى، فيما يتعلق بالتحليل الفني.

أما بالنسبة للمقاومة، فإن العقبات الأولية تقع الآن حول مستوى 3,366 دولارًا، يليه مستوى 3,430 دولارًا. إذا أعاد الزخم تأكيد نفسه، فإن إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 3,500 دولار قد يكون في متناول اليد.

***

تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه بالنسبة لتداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.

اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:

• ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارين بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس