الأسواق ترصد إشارة حمراء لم تظهر منذ كارثة 2008.. زلزال مالي جديد؟
ارتفع مؤشر ناسداك 100 مدعومًا بنتائج شركة إنفيديا القوية وانحسار المخاوف التجارية.
قد يحد ارتفاع عائدات السندات ومخاوف الديون من تحقيق المزيد من المكاسب.
يتطلع المتداولون إلى البيانات الأمريكية واليابان والتضخم في ألمانيا للحصول على الإشارة التالية.
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro .
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 خلال الليل، مدفوعة بتقرير الأرباح المتميز لشركة انفيديا وقرار محكمة أمريكية قضى بعدم قانونية معظم رسوم ترامب الجمركية على الصين. ظاهريًا، يبدو هذا مزيجًا صعوديًا قويًا - احتكاك تجاري أقل وعملاق تكنولوجيا يتجاوز التوقعات. ولكن هناك ظل يلوح في الأفق في شكل عوائد السندات، والتي تتخطى ببطء المستوى النفسي 5٪ على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا.
يقترب عائد سندات اليابان لمدة 30 عامًا أيضًا من عتبة 3٪، وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يدفع إلى التحول إلى مراكز تجنب المخاطرة. بالفعل، انخفض زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بأكثر من 100 نقطة من ذروته بين عشية وضحاها، وتحولت مؤشرات مثل فوتسي (LON:LSEG) إلى السلبية خلال اليوم. ومع ذلك، ظلت العقود الآجلة الأمريكية في المنطقة الإيجابية على نطاق واسع وقت كتابة هذا التقرير.
تألق انفيديا يرفع مؤشر ناسداك 100 - في الوقت الحالي
لا يزال أداء انفيديا (NASDAQ:NVDA) محركًا رئيسيًا للمشاعر. فقد ارتفعت الأسهم بنسبة 6.5% في تداولات ما بعد ساعات التداول بعد توقعات متفائلة بشأن الإيرادات، متجاهلة المخاوف بشأن ضعف الطلب الصيني.
كما أضافت خطط الشركة لزيادة إنتاج رقائق بلاكويل الجديدة طبقة أخرى من التفاؤل لمعسكر الذكاء الاصطناعي. أدى هذا الحماس إلى ارتفاع مؤشر ناسداك 100 الأوسع نطاقًا، وحذت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية الأخرى حذوها - مما يسلط الضوء على مدى تأثير شركات التكنولوجيا الكبرى في توجيه مزاج السوق.
لم تكن الطفرة التكنولوجية وحدها هي التي أدت إلى ارتفاع الأسعار. فقد منح قرار التعريفة الجمركية الأسواق بصيصًا من الارتياح. فمن الناحية النظرية، يمكن أن يؤدي انخفاض التوترات التجارية إلى دعم النمو العالمي - وبالتالي دعم أرباح الشركات.
ارتفاع العوائد يُهدد بتقويض ارتفاع أسهم شركات التكنولوجيا
هنا يمكن أن يواجه الزخم الصعودي لمؤشر ناسداك 100 مقاومة. فمع ارتفاع أسهم شركات التكنولوجيا، يرسم سوق السندات صورة أكثر حذرًا. ولطالما كان زحف العائد على السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى ما فوق 5% بمثابة إشارة إلى العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. ولعل هذا هو السبب وراء ارتداد الذهب بحدة من مستوى الدعم البالغ 3250 دولارًا.
كما أن تخفيض وكالة موديز الأخير للتصنيف الائتماني الأخير للولايات المتحدة من الدرجة الأولى يزيد من القلق. ويتزايد قلق المستثمرين من تصاعد مستويات الديون والإنفاق الحكومي المفرط، ويتحوطون من رهاناتهم - فيبيعون سندات الخزانة والدولار، بينما يتجهون إلى الذهب والعملات الأجنبية.
عاصفة اليابان الهادئة
ثم هناك اليابان. تتعرض السندات الحكومية طويلة الأجل للغاية في البلاد لضغوط جديدة. فقد وجدت بعض الدعم بعد ظهور أخبار تفيد بأن وزارة المالية تخطط لتحويل الإصدار نحو آجال استحقاق أقصر. وقد تلاشت هذه المهلة قصيرة الأجل التي لم تدم طويلاً، حيث تشهد السندات اليابانية ذات الآجال الأطول الآن بعضًا من أضعف الطلب منذ سنوات.
استمر بنك اليابان - الذي لا يزال أكبر حامل منفرد لسندات الخزانة اليابانية – في تقليص ميزانيته العمومية تدريجيًا، مُخفّضًا حيازاته بنحو 21 تريليون ين منذ أواخر عام 2023. ولكن في ظلّ عدم دعم بنك اليابان للطلب، جاءت آخر مزادات السندات لأجل 20 و40 عامًا مخيبة للآمال، مما دفع العوائد إلى الارتفاع.
ما يحدث في اليابان لم يعد يقتصر على اليابان. يواجه بنك اليابان معضلةً صعبة: إدارة التضخم دون زعزعة استقرار الأسواق. وبينما يُفكّر في مراجعة برنامجه لشراء السندات في يونيو/حزيران، قد يتردّد صدى هذه النتيجة عالميًا. قد يُؤدي ارتفاع العوائد اليابانية إلى ابتعاد رؤوس الأموال عن الولايات المتحدة، مما يُهدّد بإلغاء صفقات تداول الفائدة.
التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100 والمستويات التي يجب مراقبتها
الآن، على الرغم من وجود مخاوف بشأن الاقتصاد الكلي، إلا أن ذلك لم ينعكس حتى الآن في تجدد انخفاض أسعار الأسهم. إن كان هناك أي شيء، فإن الاختراق الأخير فوق مستوى 21,500 على مخطط العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 هو إشارة صعودية أخرى. والسؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا الاختراق سيصمد، أم أننا سنعود إلى ما دونه.
إذا انخفض السوق مرة أخرى إلى ما دونه، فقد يضع ذلك الثيران في مأزق. وفي ظل هذا السيناريو المحتمل، قد نشهد تراجعًا صحيًا. ويقع الدعم التالي تحت مستوى 21,500 عند 21,500 عند 21,220، والذي يقع أسفله أحدث قاع عند 20,727.
وعلى الجانب العلوي، لم يتبق الكثير من مستويات المقاومة الواضحة التي يجب مراقبتها بفضل هذا الانتعاش القوي. ويعتبر مستوى 22,000 المهم من الناحية النفسية هو العقبة المحتملة التالية، يليه أعلى مستوى على الإطلاق عند 22,425.
وفي الوقت نفسه، يندفع مؤشر القوة النسبية إلى مستويات ذروة الشراء عند 70 مرة أخرى، مما قد يشجع على بعض عمليات جني الأرباح حول هذه المستويات.
باختصار، لا يزال الاتجاه صعوديًا، وقد نجحت استراتيجية الشراء عند الانخفاض في هذه الصفقة حتى الآن. ولكن مع ارتفاع العائدات، احترس من فشل محتمل لاستراتيجيات الشراء عند الانخفاض. وعند هذه النقطة، قد تكون استراتيجيات التداول في الاتجاه المعاكس هي الطريقة المثلى.
***
تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. سواءً كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:
ProPicks AI : الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.