عاجل: الذهب يلمع وسط تصاعد حالة الضبابية عالميًا.. فهل بدأت موجة الصعود الكبرى؟
في ظل تصاعد حدة التوترات الجيوسياسية المتشابكة واستمرار الغموض الذي يلف السياسات النقدية العالمية، يثبت الذهب مجددًا أنه الحصن المنيع للمستثمرين في أوقات الأزمات. مع افتتاح تداولات يونيو 2025، يواجه الذهب مشهدًا اقتصاديًا متقلبًا، حيث تتداخل مؤشرات اقتصادية حاسمة مع اضطرابات متكررة في سلاسل التوريد وتصاعد النزاعات الإقليمية، مما يخلق بيئة مليئة بالتحديات والفرص في آن واحد.
لمحة تاريخية وأداء الذهب في الأسابيع الأخيرة
سعر افتتاح تداولات 2 يونيو 2025: 3,289.40 دولار للأونصة، مع ميل صعودي هادئ يعكس ترقبًا واضحًا للأسواق.
إغلاق الجمعة 30 مايو 2025: 3,289.34 دولار، مسجلاً انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة -0.85% مقارنة بأعلى نقطة في الأسبوع عند 3,316.60 دولار.
إغلاق مايو 2025: 3,288.90 دولار، مع تراجع شهري بنسبة -0.5%، وهو أول تراجع شهري منذ ديسمبر 2024.
أعلى سعر في مايو: 3,374.70 دولار (20 مايو).
أدنى سعر في مايو: 3,240.20 دولار.
التحليل الفني: مؤشرات تفاؤل تحت المجهر
شهد الذهب في الأيام الأخيرة استعادة لقوته الفنية، معززة بشحنات إيجابية من السوق تعكس رغبة متجددة في التمركز على الأصول الآمنة.
مؤشر القوة النسبية (RSI): 61.7، في المنطقة الإيجابية بعيدًا عن التشبع الشرائي (فوق 70)، ما يشير إلى وجود زخم شرائي معتدل ومستدام دون إشارات مبكرة على تصحيح حاد.
مؤشر الماكد (MACD): تقاطع صاعد واضح بين خط الإشارة وخط الماكد، مما ينذر ببداية موجة صعودية جديدة مدعومة بحجم تداول متزايد.
المتوسط المتحرك لـ50 يومًا: تداول السعر فوق المستوى 3,270 دولار، مؤشر واضح على التفوق الفني قصير الأجل ودعم مستمر من المشترين.
المتوسط المتحرك لـ200 يوم: السعر مستقر فوق مستوى 3,130 دولار، مما يؤكد استمرارية الاتجاه الصاعد طويل الأمد ويعزز ثقة المستثمرين الاستراتيجيين.
باختصار، الذهب يُظهر زخماً فنياً إيجابياً متماسكاً على مختلف الأطر الزمنية، مع دعم قوي من المؤشرات الفنية ومناخ جيوسياسي ملتهب يعزز مكانته كملاذ آمن.
مستويات الدعم والمقاومة الأساسية
مستويات الدعم: 3,280 دولار / 3,250 دولار / 3,210 دولار
تُعتبر هذه النقاط محطات حيوية للتدخل الشرائي، والتي قد تشكل درعًا أمام أي هبوط تصحيحي.
مستويات المقاومة: 3,320 دولار / 3,350 دولار / 3,374 دولار (قمة مايو)
تشكل هذه المستويات حواجز أمام استمرار الارتفاع، خاصة قمة مايو التي قد تشكل سقفًا مؤقتًا للسعر.
العوامل المؤثرة على حركة الذهب اليوم
-
التصعيد في الحرب الروسية الأوكرانية:
تصاعد المواجهات على جبهة خاركيف مع احتمالات استخدام تكتيكات جديدة من جانب روسيا، و انعقاد اجتماع طارئ للناتو لبحث دعم أوكرانيا بالسلاح، يجعل الذهب يزدهر كملاذ آمن وسط تصاعد مخاطر الأسواق.
-
البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة (17:00 بتوقيت مكة):
- مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي المتوقع عند 49.8، حيث القراءة دون 50 تعني انكماشًا في القطاع الصناعي، وهو ما يدعم سيناريو تخفيف السياسات النقدية مما يُعزز جاذبية الذهب.
- كلمة رئيس الفيدرالي "جيروم باول" مساء اليوم ستكون المفتاح، حيث أي تلميح لتأجيل رفع الفائدة أو مخاوف ركودية سيدفع المعدن النفيس للارتفاع بقوة.
-
تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية:
العائد على سندات العشر سنوات ينخفض إلى 4.21% مقارنة بـ4.34% الأسبوع الماضي، مما يزيد من جاذبية الذهب الذي لا يدر فائدة.
-
بيانات التوظيف غير الزراعي NFP المرتقبة الجمعة:
التوقعات تشير إلى نمو 180,000 وظيفة، أقل من الشهر السابق (211,000)، وهو عامل يدعم الدولار الضعيف ويعزز الطلب على الذهب.
السيناريوهات المحتملة:
السيناريو الصعودي (الأرجح):
استمرار التوترات الجيوسياسية، صدور بيانات ضعيفة من مؤشر ISM، تراجع مؤشر الدولار، وارتفاع الذهب نحو 3,320 ثم 3,350 دولار خلال الجلسة الأمريكية.
السيناريو الهبوطي (الأقل احتمالًا):
صدور بيانات اقتصادية قوية فوق التوقعات، وصياغة متشددة من قبل الفيدرالي، مع كسر مستوى الدعم عند 3,280 دولار ما قد يؤدي لهبوط تصحيحي نحو 3,250 دولار.
استراتيجية التداول
للمضاربين:
يُنصح بالبحث عن فرص شراء بين 3,280 و3,285 دولار، مع وضع أهداف جني أرباح عند 3,320 و3,350 دولار، واستخدام وقف خسارة عند 3,260 دولار لتقليل المخاطر.
للمستثمرين طويل الأمد:
من الحكمة تعزيز المراكز تدريجيًا فوق 3,270 دولار، مع استهداف 3,400 دولار خلال يونيو، في ظل الاتجاه الصاعد المستدام والدعم الجيوسياسي والاقتصادي القوي.
خلاصة
على الرغم من جني الأرباح الأسبوع الماضي، يثبت الذهب قدرته على التماسك، مع توقع عودة الزخم الصاعد في حال تأكد ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية واستمرار التوترات العالمية. إننا أمام يوم مفصلي في سوق الذهب، حيث ينبغي على المستثمرين التحلي باليقظة والاستعداد لتحركات سعرية قوية، مع الاحتمال الأكبر لصالح الصعود.
تنويه مهم:
هذا التحليل لأغراض إعلامية فقط، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع. يُرجى استشارة المختصين قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.