عاجل: سعر الذهب ينفجر فوق 4,900 دولار للأوقية - أسباب الارتفاع.
- سيصدر اليوم تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر مايو الذي يحظى بمتابعة وثيقة.
- من المتوقع أن يرتفع التضخم السنوي الرئيسي بنسبة 2.5%، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.9%.
- ومع تحليق الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، ينبغي على المستثمرين الاستعداد للتقلبات.
هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ للتغلب على تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الرابحين في ProPicks AI.
تتجه جميع الأنظار إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر مايو الذي سيصدر صباح الأربعاء - حيث يمكن أن تؤدي المفاجأة في أي من الاتجاهين إلى هز الأسواق التي تركب الموجة بالفعل: ارتفع مؤشر ناسداك بقوة بنسبة 10٪ في الشهر الماضي، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 6.7٪.
المصدر: Investing.com
مع اشتداد الحرب التجارية العدوانية التي يشنها الرئيس دونالد ترامب، قد تقرر بيانات التضخم ما إذا كان ارتفاع وول ستريت سيحظى بمزيد من الحياة، أو سيواجه رياحًا معاكسة للسياسة.
اختبار التعريفة الجمركية لمؤشر أسعار المستهلكين
لا يتعلق تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لهذا الشهر بالتضخم فقط - بل هو استفتاء على الآثار الواقعية لتعريفات ترامب "المتبادلة" وسط المفاوضات التجارية الجارية مع الصين. ويستعد المحللون والمتداولون لتكشف البيانات عما إذا كانت ضغوط سلسلة التوريد أو تهديدات التعريفات الجمركية تتسلل مرة أخرى إلى أسعار المستهلكين.
من المتوقع أن يتسارع الرقم القياسي لأسعار الاستهلاك الرئيسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي، بارتفاع طفيف عن قراءة أبريل التي بلغت 2.3% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مقارنة بـ 2.8% في أبريل.
المصدر: Investing.com
تسلط العناوين الأخيرة الضوء على سوق متفائلة بحذر، ولكن بعض المحللين يحذرون من "صدمة متشددة" محتملة إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين التوقعات.
معضلة الاحتياطي الفيدرالي: الخفض أم التثبيت؟
هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام: يقوم المتداولون في العقود الآجلة بتسعير ما يقرب من 60٪ من فرصة خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، ويتوقف ذلك على مؤشر أسعار المستهلكين الذي يظهر تضخمًا مروضًا. إذا كانت قراءة يوم الأربعاء مفاجئة في الاتجاه الصعودي - مما يشير إلى أن التعريفات الجمركية تغذي ضغوط الأسعار - فقد يتوقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا عن التخفيضات، أو حتى يشير إلى موقف الانتظار والترقب. وعلى الجانب الآخر، فإن القراءة الهادئة تُبقي خفض أسعار الفائدة لشهر سبتمبر على الطاولة.
المصدر: Investing.com
أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي أبقى سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 4.25%-4.50% منذ ديسمبر 2024، إلى نهج "الانتظار والترقب" في اجتماعه في مايو/أيار، مشيرًا إلى ارتفاع مخاطر ارتفاع التضخم والبطالة. وأشار جيروم باول رئيس الاحتياطي الفدرالي إلى أن توقعات التضخم على المدى القريب قد زادت بسبب التعريفات الجمركية.
الأسهم: ارتفاع أم حاجز طريق؟
ينخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بحوالي 2% عن ذروته في فبراير/شباط؛ بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3% تقريبًا عن أعلى مستوى له في ديسمبر/كانون الأول. قد تكون قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة بمثابة "العلم الأخضر" لارتفاع جديد، مع استعداد أسهم التكنولوجيا للاستفادة. ولكن قد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الساخن إلى كبح جماح الأسواق، لا سيما بالنسبة للقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة وأسهم التكنولوجيا الضخمة.
المصدر: Investing.com
كما سيراقب المستثمرون أيضًا عوائد سندات الخزانة، التي بلغت مؤخرًا 4.5% بسبب المخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية؛ وقد يؤدي انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين إلى تخفيف العوائد، مما يدعم أسعار السندات والأسهم.
الخلاصة
سيشكل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو اختبارًا حاسمًا لكيفية قيام حرب الرسوم الجمركية التي يشنها ترامب بإعادة تشكيل ديناميكيات التضخم. قد تؤدي القراءة الأكثر سخونة من المتوقع إلى إرباك الأسواق، وتأخير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي، وتضخيم مخاطر الركود التضخمي، في حين أن القراءة الأكثر برودة قد تثير التفاؤل بالتيسير النقدي ومكاسب الأسهم.
ومع انتشار التعريفات الجمركية عبر الاقتصاد، ستقدم بيانات يوم الأربعاء لمحة حاسمة عن التوازن بين التضخم والنمو، لتوجيه المستثمرين وصانعي السياسات على حد سواء.
تأكد من الاطلاع على InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. سواءً كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، أنا أشتري على مؤشر S&P 500، وناسداك 100 عبر صندوق SPDR® S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco (NYSE:IVZ) QQQ Trust ETF (QQQ). كما أنني أشتري أيضًا في صندوق Invesco Top QQQQQ ETF (QBIG)، وصندوق Invesco S&P 500 Equal Weightal ETF (RSP)، وصندوق VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.
الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.
تابع جيسي كوهين على X/Twitter @JesseCohenInv لمزيد من التحليلات والرؤى حول سوق الأسهم.