هل نحن على وشك أن نشهد ارتفاعات تاريخية في الأسواق؟

هل نحن على وشك أن نشهد ارتفاعات تاريخية في الأسواق؟

في مقالتي السابقة، توقعت أن الحرب التجارية ستنتهي قريبًا وأن الأسواق ستستأنف نموها. وهذا بالضبط ما يحدث الآن. أعتقد أن الأسهم قد وصلت إلى أدنى مستوياتها وأنا أتخذ موقفًا متفائلًا للغاية قبل حلول الصيف. لدى المستثمرين الآن فرصة لشراء أسهم عالية الجودة بأسعار منخفضة واستخدام الأدوات المناسبة للشراء بالسعر المناسب. من الأهمية بمكان الحفاظ على الهدوء خلال فترات الاضطراب في الأسواق.

يميل سوق الأسهم دائمًا إلى النمو على المدى الطويل، وبفضل تدخل البنوك المركزية وأحيانًا الحكومات، يتمكن من التغلب على لحظات الأزمات العميقة. كان هذا هو الحال خلال أحداث مهمة مثل الهجوم على برجي التجارة العالميين في عام 2001، وأزمة بنك ليمان براذرز في عام 2008، وفترة كوفيد في مارس 2020.

هذه الديناميكية متأصلة في تاريخ السوق نفسه. إذا نظرت إلى أي مؤشر أسهم رئيسي على مدى 20 أو 30 عامًا، فستلاحظ هذا الاتجاه.

لذلك، على الرغم من أن الانخفاضات الأخيرة في السوق قد تبدو متقلبة أو حادة، إلا أنها ليست خطيرة بشكل خاص في سياق الاتجاه طويل الأجل، شريطة أن يكون لديك الوقت والقدرة على الحفاظ على هدوئك أثناء انتظار استقرار الوضع.

يمكن أن توفر هذه اللحظات فرصًا لشراء أسهم شركات التكنولوجيا عالية الجودة التي كانت باهظة الثمن في السابق.

على الرغم من عدم اليقين، هناك فرص محددة عند النظر إلى الشركات التي تواصل الابتكار من خلال إعادة استثمار أرباحها في الأبحاث. تميل هذه الشركات إلى الخروج أقوى من فترات الأزمات، خاصة إذا كانت ديونها قليلة وقاعدة عملائها مخلصة.

هذا أمر مهم بشكل خاص للشركات التي تطور الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية، مثل Nvidia و Google Alphabet و Microsoft Corp. على الرغم من أن هذه الشركات ليست محصنة ضد الصعوبات الدورية، إلا أنها تواصل الابتكار داخليًا.

بعض الشركات، على الرغم من عدم توزيعها أرباحًا على المساهمين، تعيد استثمار جميع أرباحها في الأسهم والأبحاث التكنولوجية. الآن سندرس ما هو، في رأيي، أفضل مؤشر للاستثمار فيه خلال الصيف. من المعروف أن أحد الأهداف الرئيسية لإدارة ترامب هو إضعاف الدولار، وهذه الديناميكية جارية بالفعل.

يؤثر ضعف الدولار بشكل كبير على الشركات الأمريكية، مع عواقب متفاوتة حسب القطاع ومدى تعرضها للأسواق العالمية.

من المعروف أن انخفاض قيمة الدولار يؤدي إلى تحسين القدرة التنافسية للصادرات. تستفيد الشركات التي تبيع منتجاتها في الخارج من ضعف الدولار لأن سلعها تصبح أرخص بالنسبة للعملاء الأجانب، مما يزيد الطلب والأرباح. هذه الظاهرة تفضل صناعات مثل التكنولوجيا والفضاء والزراعة.

المؤشرات التي سنركز عليها خلال الصيف هي ناسداك US TECH 100 و S&P 500 و US 500. تستفيد شركات التكنولوجيا من ضعف الدولار بفضل الصادرات. بشكل عام، كما أقول دائمًا، تميل الشركات الأمريكية الكبيرة ذات الإيرادات الدولية القوية إلى الاستفادة من ضعف الدولار، حيث تزداد قيمة الإيرادات الأجنبية عند تحويلها إلى دولارات.

من المعروف أن أسهم Nvidia و Microsoft و Apple لها تأثير كبير على هذا المؤشر. يمكن أن يؤدي ضعف الدولار إلى زيادة أرباح الشركات التي تحقق جزءًا كبيرًا من إيراداتها في الخارج، مثل الشركات المذكورة أعلاه. ونتيجة لذلك، قد يؤدي ارتفاع هذه الأسهم إلى وصول المؤشرات إلى مستويات قياسية جديدة.

من الناحية الفنية، يدعم تحليل الرسوم البيانية مشترياتي على المؤشرات الأمريكية الرئيسية. في الواقع، تدعم المكاسب الأخيرة أحجام تداول أعلى من المتوسط، وتظل الأسعار فوق المتوسط المتحرك لـ 200 فترة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن آخر الأخبار إيجابية. كما كان متوقعًا، لم تدم الحرب التجارية طويلًا، وتوصلت الولايات المتحدة وأوروبا أيضًا إلى اتفاق بشأن تعريفات جمركية بنسبة 10٪.