سقوط الذهب لهذا المستوى يعني بداية الانهيار السعري

عند تحليل تحركات عقود الذهب في الرسوم البيانية الزمنية المختلفة منذ الأسبوع الماضي وسط تصاعد الحرب الإسرائيلية الإيرانية التي ازدادت قبحاً مع الضربة الأمريكية على المنشآت النووية الإيرانية في عطلة نهاية الأسبوع والتي أثارت الطلب على الملاذ الآمن، أتوقع أن تغير تفضيلات الملاذ الآمن قد حولت المستثمرين من الذهب إلى خيارات الملاذ الآمن الأخرى.

وفي يوم الاثنين، تفاعلت العقود الآجلة للذهب بشكل عكسي، مع حركة هبوطية حادة، في حين شهد الدولار الأمريكي انعكاساً مع تحول المشترين الذين يفضلون الملاذ الآمن إلى الدولار بعد تورط الولايات المتحدة في الصراع في الشرق الأوسط.

ومما لا شك فيه أن العقود الآجلة للذهب تتعرض لضغوط بيعية بسبب ارتفاع الدولار. ولا يزال المستثمرون ينتظرون الإجراءات الانتقامية الإيرانية. كما يمكن لإيران أن تغلق مضيق هرمز، وهو قناة شحن رئيسية، وأن تشن ضربات جوية على الولايات المتحدة إذا تصاعد هذا الصراع أكثر من ذلك. أتوقع أن احتمال تسوية هذا النزاع بالمناقشات انتهى بعد الضربة الأمريكية على المنشآت النووية الإيرانية.

أتوقع ارتفاعاً حاداً في المخاوف من الانتقام الإيراني، إضافة إلى المخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدعم التضخم العالمي، مما يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، الأمر الذي سيرفع تكلفة الاحتفاظ بالذهب، وهو أصل لا يدر عائداً عند هذا المستوى السعري المرتفع.

ومما لا شك فيه أن الدولار استفاد من هذه الرهانات، بعد أن حقق بالفعل مكاسب متواضعة الأسبوع الماضي بعد أن تمسك الاحتياطي الفدرالي بموقف غير ملتزم إلى حد كبير تجاه أي تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة، حيث يبدو أن حركة السعر كانت صامتة في ظل تصاعد الصراع في الشرق الأوسط مما جعل المستثمر ينتظر ويراقب حجم الخطوة الانتقامية الإيرانية الآن.

وأتوقع أن تحدد حركة أسعار الذهب استجابةً للصراع المتصاعد في الشرق الأوسط الاتجاه طويل الأجل حيث أن هناك مخاوف بشأن التأثير التضخمي الإيجابي للصراع في الشرق الأوسط أكثر من التأثير الاقتصادي السلبي حيث ستكون أسواق العملات تحت رحمة التعليقات والإجراءات من الحكومة الإيرانية والإسرائيلية والأمريكية مما يؤكد المزيد من الارتفاع في عملات الملاذ الآمن إذا ما صعدت الأطراف الصراع أكثر.

ومن ناحية أخرى، فإن أي تصعيد إضافي لهذا الصراع قد يؤدي إلى احتمال نشوب حرب عالمية ثالثة إذا انضمت روسيا والصين إلى هذا الصراع دعمًا لإيران.

ومما لا شك فيه أن هذه الظاهرة قد تدفع القوى العظمى في العالم إلى تهدئة هذا الخوف، حيث من المرجح أن تقود الأمم المتحدة هذا التحرك قريباً، إذ لا أحد يريد تصعيد هذه القضية أكثر من ذلك.

أتوقع أن يجذب هذا التطور الإيجابي للقضاء على هذا الصراع دببة الذهب لتحميل صفقات بيع جديدة عند المستويات الحالية هذا الأسبوع، حيث تحدد الرسوم البيانية الفنية صورة هبوطية للعقود الآجلة للذهب لتظل هابطة على المدى القصير والطويل، حيث أن الإنهاك الذي شهده افتتاح يوم الاثنين على الرغم من الارتفاع المفاجئ في التوتر في الشرق الأوسط مع تدخل الولايات المتحدة يؤكد أن الذهب قد فقد بالفعل إمكانات الملاذ الآمن عند المستويات الحالية بينما رفعت الظروف الحالية من إمكانات الملاذ الآمن الدولار و الين و الفرنك السويسري.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

على الرسم البياني لكل ساعة، يتم تداول العقود الآجلة للذهب دون مستوى الدعم المهم عند المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 200 DMA عند 3399 دولارًا منذ 19 يونيو 2025، في حين أن تشكيلات التقاطعات الهابطة مع اختراق المتوسط المتحرك البسيط 200 DMA مع تحركات هبوطية من قبل المتوسطات المتحركة 9 و 20 و 50 DMA قد دفعت العقود الآجلة للذهب حتى دون المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA.

ثانيًا، اخترق المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 100 DMA أيضًا المتوسط المتحرك 200 DMA بحركة هبوطية هذا الأسبوع، مما يؤكد استمرار الضغط الهابط بشكل كبير وقد يدفع العقود الآجلة للذهب إلى ما دون الدعم المباشر عند 3357 دولارًا في جلسة اليوم مما سيؤكد استمرارية هذا الانخفاض في العقود الآجلة للذهب هذا الأسبوع.

في الرسم البياني اليومي، تحاول العقود الآجلة للذهب الاحتفاظ بالدعم الفوري عند 20 DMA عند 3372 دولارًا. وهنا، قد يؤدي الانهيار إلى دفع العقود الآجلة للذهب إلى ما دون الدعم الثاني عند المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 50 DMA عند 3334 دولار، والذي من المحتمل أن يتم اختباره قريبًا إذا استمرت وتيرة الإنهاك كما هي.

وعلى الرسم البياني الأسبوعي، تتحرك العقود الآجلة للذهب في قناة هابطة بعد اختبار القمة الأخيرة عند 3476 دولار الأسبوع الماضي مشكّلة شمعة هابطة؛ وبدأت الشمعة الهابطة هذا الأسبوع في التشكل حتى في جلسة التداول الأولى لهذا الأسبوع والتي قد تخترق الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA عند 3342 دولار قريباً، حيث سيؤكد الانهيار دون الدعم الهام عند 3357 دولار على حجم موجة البيع هذه.

تنويه: يُنصح القراء باتخاذ مركز في الذهب والعملات الأخرى المحتملة كملاذ آمن على مسؤوليتهم الخاصة لأن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.