ترامب يدلي بتصريحات جديدة حول محافظ الفيدرالي الأمريكي القادم!
ارتدّت الأسواق بقوة من أدنى مستوياتها في أبريل، لتنهي النصف الأول من عام 2025 بمستويات قياسية في مؤشري S&P 500 وناسداك. ولكن عندما ترتد الأسهم بهذه السرعة، خاصة مع استمرار حالة عدم اليقين، فإن ذلك يطرح سؤالاً مهماً:
هل لا تزال محفظتك مدعومة بأساسيات قوية؟
يعرف المستثمرون المتمرسون أن الانتعاش الحاد غالبًا ما يخفي وراءه مخاطر متزايدة. ولهذا السبب فإن الوقت الحالي هو الوقت المناسب لإعادة تقييم ما تحتفظ به وما إذا كانت هذه الأسهم لا تزال تستحق مكانًا في محفظتك.
أحد الأساليب التي تكتسب جاذبية لدى المستثمرين هو استخدام الإشارات القائمة على التقييم لاختراق الضوضاء. مقابل أقل من 30 ريال شهريًا،
يقوم الأعضاء بذلك بالضبط - فهم يتتبعون قائمة حية للأسهم الأكثر انخفاضًا في التقييم والأكثر مبالغة في التقييم، ويتم تحديثها في الوقت الفعلي وتستند إلى الأساسيات. تغطي هذه القوائم الآن الأسواق العالمية والمحلية.
هل أنت مشترك بالفعل في InvestingPro؟ يمكنك الانتقال مباشرةً إلى قوائم الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية/الأعلى من قيمتها الحقيقية من خلال النقر على الروابط.
تمزج أداة القيمة العادلة من InvestingPro بين أكثر من 17 نموذج تقييم احترافي في بيان واحد واضح، مما يمنحك وضوحًا على المستوى المؤسسي لكل سهم تملكه أو تشاهده.
وهذا هو السبب في أنه أشار مرارًا وتكرارًا إلى الأسهم المبالغ في تقييمها قبل حدوث تراجعات كبيرة - مما يساعد المستثمرين على الخروج في الوقت المناسب وحماية الأرباح.
دعونا نلقي نظرة على بعض المكاسب الواقعية الأخيرة من أعضاء InvestingPro الذين اتبعوا إشارات "الأعلى من قيمتها" وتجنبوا خسائر كارثية مجتمعة بنسبة 96%+ على سهمين معروفين:
شركة فيكتوريا سيكريت: ما الخطأ الذي حدث بعد موجة صعود مثيرة للإعجاب في عام 2024؟
شهدت فيكتوريا سيكريت (NYSE:VSCO)، والتي كانت ذات يوم من أبرز الشركات التي حققت أداءً متميزًا خلال موجة صعود عام 2024، انعكست ثرواتها بشكل كبير في النصف الأول من عام 2025.
فبحلول نهاية شهر يونيو، انخفض السهم بنسبة 49.32%، مما أدى إلى تلاشي المليارات من أموال المساهمين في ستة أشهر فقط، وهو ما يتجاوز بكثير الاتجاه الهبوطي المتوقع. وفي حين ارتفع السوق الأوسع نطاقًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، ونظم انتعاشًا على شكل حرف V، فشلت VSCO في الانتعاش جنبًا إلى جنب مع السوق الأوسع نطاقًا.
إذن، ماذا حدث؟
فشلت الأساسيات الأساسية في دعم الزخم السابق للسهم. استمرت هوامش الربح الإجمالية في الانخفاض، تحت ضغط ارتفاع تكاليف المدخلات وزيادة الحاجة إلى الخصم الكبير وسط منافسة شرسة. كما تباطأ نمو الإيرادات أيضًا.
ولكن هذا التراجع لم يأتِ من العدم.
في وقت مبكر من 1 ديسمبر 2024، أشار نموذج InvestingPro للقيمة العادلة إلى أن VSCO مبالغ في تقييمها بشكل كبير، مع مخاطر هبوط متوقعة بنسبة 40.26% .
في حين ارتفع السهم إلى 48.73 دولارًا في الوقت الذي تجاوز فيه مؤشر S&P 500 علامة 6000، كان نموذج القيمة العادلة قد اكتشف بالفعل الانفصال بين السعر والأساسيات.
بحلول نهاية يونيو 2025، كان السهم قد سجل خسائر بنسبة 50% تقريبًا.
هذا يسلط الضوء على درس رئيسي للمستثمرين على المدى الطويل: نادرًا ما تحكي حركة السعر وحدها القصة الكاملة. يمكن أن تساعد أدوات التقييم مثل القيمة العادلة في اكتشاف علامات الإنذار المبكر في وقت مبكر، مما ينقذ المستثمرين من تراجع كبير في المحفظة.
2. وسائل إعلام ترامب: صفقة ترامب التي لم تنجح (47% خسارة)
تُقدم ترامب ميديا (NASDAQ:DJT) مثالاً نموذجيًا على الأسهم التي تعتمد على الضجيج الذي يجب على المستثمرين التعامل معه بحذر - خاصةً عندما يتم تداول الأسواق بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
في ديسمبر 2024، مع اشتداد التكهنات حول العودة المحتملة لدونالد ترامب إلى البيت الأبيض، ارتفعت أسهم DJT إلى 33.70 دولارًا. ولكن في الوقت الذي أثارت فيه العناوين الرئيسية حماسة الجمهور، فإن نموذج القيمة العادلة لدى InvestingPro قد روى قصة مختلفة تمامًا.
فحتى في ذلك الوقت، أشار نموذجنا إلى أن DJT مبالغ في تقييمه بشكل كبير - مما يسلط الضوء على مخاطر هبوطية بنسبة 50% تقريبًا. وبعد ستة أشهر فقط، تحققت هذه المخاطرة: بحلول نهاية يونيو 2025، انخفض السهم بنسبة 46.63% من ذروته.
كان نموذج القيمة العادلة قد اكتشف بالفعل العلامات التحذيرية – ارتفاع الخسائر، وانخفاض الإيرادات، والتقلبات الشديدة، وعدم اليقين بشأن نمو الشركة على المدى الطويل. حتى عمليات إعادة الشراء رفيعة المستوى والاحتياطي النقدي الكبير لم تكن كافية لتعويض مخاوف المستثمرين بشأن الربحية واستدامة الأعمال.
إذن ما الذي يمكن أن يتعلمه المستثمرون من مسار شركة DJT؟
لا يزال بإمكان الأسماء البارزة أن تشكل مخاطر عالية. إن تقييم السلامة المالية الأساسية والتقييم – كما يفعل نموذج القيمة العادلة من InvestingPro - هو المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً وانضباطًا.
الخلاصة
لقد أظهر التاريخ مرارًا وتكرارًا أن مطاردة الزخم - دون اعتبار للأساسيات - يمكن أن يؤدي إلى تراجع كبير في المحفظة الاستثمارية.
سواء كان سهمًا يتم تداوله بأعلى بكثير من قيمته الجوهرية مثل فيكتوريا سيكريت، أو سهمًا مدفوعًا بالعناوين الرئيسية مثل ترامب ميديا، فإن أدوات مثل القيمة العادلة يمكن أن تساعد المستثمرين على تجاوز الضجيج واكتشاف ما هو ضجيج وما هو غير ذلك.
وهي مبنية على أكثر من 17 نموذجًا موثوقًا للتقييم، وهي تُشير إلى الأسهم المُبالغ في أسعارها والأسهم المُبخسة في وول ستريت، كما أنها تُسلط الضوء على الفرص التي يتم تجاهلها في الأسواق العالمية.
لذلك، ومع تزايد مخاطر التصحيح، فإن الوقت الحالي هو الوقت المثالي لفحص حيازات محفظتك بحثًا عن الأسماء المبالغ في تقييمها.