الذهب يتجاوز 5200 ويرتفع 1%+..تعرف على سيناريوهات التداول متى تدخل ومتى تراقب!
في عام حافل بالأخبار الاقتصادية المذهلة، إلى جانب العديد من التقلبات في الأسواق المالية، يبرز أداء عامل الزخم كعامل قوي ومستمر حتى الآن. يستمر هذا العامل من عوامل مخاطر الأسهم في التفوق على بقية العوامل، وكذلك على سوق الأسهم الأمريكية بشكل عام، استنادًا إلى مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) منذ بداية العام وحتى إغلاق أمس (9 يوليو).
ارتفع صندوق الاستثمار المتداول في البورصة iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM) بنسبة 15.5% حتى الآن في عام 2025. وهذا يمثل أكثر من ضعف العائد الذي حققه سوق الأسهم بشكل عام هذا العام عبر صندوق استثمار |SPDR S&P 500 ETF (SPY) .
خلال أزمة التعريفات الجمركية في أبريل، تلقى صندوق MTUM ضربة قوية على غرار السوق ككل. الفرق هو أن صندوق MTUM انتعش بشكل أسرع وأقوى من بقية الصناديق في فترة الانتعاش التي تلت ذلك، ويتمتع الآن بثمار أداء هذا الانتعاش في مقارنات عام 2025.
من رماد موجة البيع في أبريل، انتعش صندوق عامل آخر بشكل حاد ويقترب الآن من صندوق MTUM في الترتيب السنوي حتى الآن. وقد أصبح صندوق انفسكو (NYSE:IVZ) S&P 500 High Beta ETF (NYSE:SPHB) الآن ثاني أفضل صندوق عامل أداءً في عام 2025 بارتفاع بنسبة 13.9٪. في السابق، كان SPHB يتبع أو يتخلف عن مؤشر السوق العام (SPY)، ولكن في الأسابيع الأخيرة، تسارع انتعاش صندوق High Beta ETF . وخلال الشهر الماضي، تفوق SPHB على MTUM بفارق كبير، حيث ارتفع بنسبة 9.2% مقابل 3.0% لـ MTUM. قد يكون هذا مؤشراً مبكراً على تغيير في الريادة سيكون سائداً في النصف الثاني من العام.
تُعرّف إنفسكو استراتيجيتها ”عالية البيتا“ بأنها تتبع مؤشر {{166|S&P 500}} العالي بيتا، الذي يتمتع ”بأعلى حساسية تجاه تحركات السوق على مدار الـ 12 شهراً الماضية. ومعامل بيتا هو مقياس للمخاطر النسبية ومعدل تغير سعر الأوراق المالية. يتم إعادة موازنة الصندوق والمؤشر وإعادة تشكيلهما كل ثلاثة أشهر في فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر.“
إذا كان التاريخ الحديث دليلًا، فقد يكون SPHB النجم الصاعد الجديد في السباق المتطور لأداء العوامل لعام 2025.