الاسواق اليوم : الدولار الأمريكي يُحافظ على زخمه القوي وسط بيانات تفوق التوقعات

الاسواق اليوم : الدولار الأمريكي يُحافظ على زخمه القوي وسط بيانات تفوق التوقعات ونبرة متحفظة من الفيدرالي

إعداد: أحمد السجادي محلل اقتصادي وفني

افتتحت الأسواق تداولات اليوم على وقع استقرار نسبي في أداء الدولار الأمريكي، بعد أن قفز إلى أعلى مستوياته في شهرين خلال جلسة الأربعاء، مدعومًا بسلسلة بيانات اقتصادية أمريكية فاقت التوقعات، وبتصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول التي عكست نبرة حذرة ولكنها واثقة. وقد ساهمت نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي، ووظائف ADP، ومؤشرات إنفاق المستهلكين في ترسيخ فكرة أن السياسة النقدية الأمريكية ستبقى مقيدة لبعض الوقت.

الدولار الأمريكي: بين مرونة الاقتصاد وحذر الفيدرالي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 1% خلال جلسة أمس، ملامسًا مستوى 100.00 لأول مرة منذ شهرين، بعد أن أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي توسع الاقتصاد الأمريكي بنسبة 3.0% في الربع الثاني من العام، مقارنة بانكماش 0.5% في الربع الأول، وهي قراءة تجاوزت بكثير توقعات السوق البالغة 2.4%.

كذلك، فاق تقرير وظائف القطاع الخاص الصادر عن ADP التوقعات بإضافة 104,000 وظيفة مقابل تقدير السوق بـ 78,000، ما عزز من ثقة المستثمرين في استمرار الزخم الاقتصادي. وعلى الرغم من إبقاء الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير عند 4.25% - 4.5%، إلا أن التصويت المنقسم داخل اللجنة الفيدرالية، وامتناع باول عن تأكيد خفض للفائدة في سبتمبر، ساهما في تحفيز الأسواق على إعادة تسعير منحنى الفائدة.

اليوم، تترقّب الأسواق صدور بيانات حاسمة تتمثل في:

• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE):

  شهريًا: 0.3% (أعلى من المتوقع)
• سنويًا: 2.7% (مطابقة للتوقعات)

• مطالبات البطالة الأسبوعية: 222K مقابل 217K سابقًا – ارتفاع طفيف لكنه لا يغيّر الاتجاه العام القوي لسوق العمل.

• بيانات الميزانية العمومية للفيدرالي: بلغت 6.658 تريليون دولار، ما يعكس حجم الأصول الحالية لدى البنك.

اليورو: ضغوط التضخم تتزايد… والمركزي الأوروبي أمام مفترق طرق

سجّل زوج اليورو/دولار انخفاضًا قويًا تجاوز1% يوم الأربعاء ليصل إلى1.1400، متأثرًا بضعف بيانات التضخم وتفوق الدولار. وقد جاءت بيانات اليوم كما يلي:

• مؤشر أسعار المستهلكين (شهريًا) في منطقة اليورو: -0.1%

• (سنويًا): 1.8% – وهي أدنى من هدف البنك المركزي الأوروبي عند 2%.

• التضخم الألماني الشهري: 0.2% – أعلى من التوقعات عند 0.0%، لكنه لا يزال ضعيفًا بالمقاييس التاريخية.

تُشير هذه الأرقام إلى تباطؤ ديناميكي في الأسعار، ما قد يُجبر المركزي الأوروبي على التفكير بتيسير السياسة النقدية في الأشهر القادمة، خاصة في ظل تراجع الأداء الاقتصادي الألماني.

الين الياباني: بنك اليابان يُبقي على موقفه، والزوج يصحّح دون 149.00

في قراره المنتظر،أبقى بنك اليابان اليوم على سعر الفائدة قصير الأجل في نطاق0.40% - 0.50%دون تغيير، كما كان متوقعًا. وأكد البنك على حالة عدم اليقين في البيئة التجارية والاقتصادية، وألمح إلى إمكانية رفع الفائدة تدريجيًا إذا تحرك الاقتصاد بما يتماشى مع التوقعات

زوج الدولار/ين تجاوز 149.50 في جلسة الأربعاء لكنه شهد تصحيحًا هبوطيًا صباح اليوم إلى ما دون 149.00، في ظل عمليات جني أرباح فنية وتراجع العوائد مؤقتًا.

الجنيه الإسترليني: مستمر بالهبوط وسط فقدان الزخم

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار إلى 1.3230، وهو أدنى مستوى منذ مايو، مع استمرار تعرض العملة البريطانية لضغوط مزدوجة: من قوة الدولار ومن ضعف البيانات الداخلية، رغم استقرار أسعار المنازل.

الدولار الكندي: يواجه الضغوط رغم تماسك بنك كندا

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بنسبة 0.5% يوم الأربعاء، ليغلق مرتفعًا لليوم الخامس على التوالي، مدعومًا بضعف أسعار النفط والتوترات التجارية. وتمسّك بنك كندا بسعر الفائدة عند 2.75%، لكن المحافظ تيف ماكليم شدّد على مراقبة أثر الرسوم الجمركية على التضخم المحلي.

النفط الخام: فوق 70 دولارًا وسط اضطرابات جيوسياسية

سجل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ارتفاعًا إلى 70.15 دولارًا للبرميل بعد أنباء عن تصعيد محتمل بين الولايات المتحدة وروسيا، ما زاد من المخاوف بشأن الإمدادات في الربع الثالث من العام.

الذهب والفضة: محاولات تعافي حذرة بعد موجة الهبوط

تراجع الذهب يوم أمس إلى أدنى مستوياته هذا الشهر دون 3,270 دولارًا للأونصة، متأثرًا بارتفاع العوائد والدولار القوي. إلا أنه عاود الصعود صباح الخميس إلى 3,300 دولار، مع ارتفاع الطلب التحوطي على خلفية التوترات التجارية. أما الفضة، فظلت تتداول قرب أدنى مستوياتها الشهرية عند 37.50 دولارًا.

خلاصة وتوقعات:

يستمر الدولار الأمريكي في السيطرة على المشهد، مستفيدًا من الفجوة المتسعة بين الأداء الاقتصادي في الولايات المتحدة ومناطق أخرى. قوة البيانات الأمريكية، ونبرة الفيدرالي المتحفظة، تدفع السوق لتسعير سيناريو استمرار التشديد لفترة أطول. في المقابل، تبقى عملات مثل اليورو والإسترليني تحت الضغط، بينما لا يبدو أن الين يملك القدرة على المقاومة دون دعم فعلي من بنك اليابان.

الحدث الأكبر المقبل: تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) غدًا الجمعة، والذي سيحدد ما إذا كان الدولار سيُواصل الصعود أم سيشهد تصحيحًا.

إخلاء المسؤولية:

هذا التحليل لأغراض إعلامية فقط وليس نصيحة مالية. ينطوي التداول على مخاطر، والاداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يمكن أن تتغير ظروف السوق، لذا قم دائما بإجراء بحثك الخاص أو استشر مستشارا مالًيا قبل التداول. الكاتب غير مسؤول عن أي خسائر ناجمة عن استخدام هذا التحليل.