تصريحات الفيدرالي تضر بصعود الذهب - ما أهم التوقعات؟

بعد تحليلعقود الذهب عبر الرسوم البيانية الزمنية، أرى أن الأحداث الجيوسياسية الحالية تسبب ترددًا بين المتداولين. على الرغم من التداول بالقرب من أعلى المستويات الأخيرة، لا تزال العقود الآجلة للذهب في نطاق محدود، في انتظار اتجاه جديد.

أجلت المحكمة العليا الأمريكية إصدار آرائها بشأن التعريفات الجمركية في عهد ترامب بموجب قانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية، دون تحديد موعد جديد لإصدار الحكم.

على الصعيد الدولي، قد يؤدي هذا القرار إلى إعادة تشكيل السياسة التجارية الأمريكية، التي تضمنت فرض تعريفات جمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين وتعطيل التجارة العالمية. على الصعيد المحلي، سيحدد القرار أيضًا مدى امتداد الصلاحيات الطارئة للرئيس في مجال الاقتصاد.

انخفضت العقود الآجلة للذهب يوم الخميس، متخلية عن بعض المكاسب التي حققتها بعد ثلاث جلسات متتالية سجلت فيها مستويات قياسية، حيث خفف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من موقفه العدواني تجاه الاضطرابات في إيران، مما أدى إلى تراجع الطلب على الذهب كملاذ آمن.

على الرغم من أن العقود الآجلة للذهب سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4650.40 دولارًا هذا الأسبوع، وبعد اختبار أدنى مستوى عند 4521.39 دولارًا، يتم تداولها حاليًا عند 4607.86 دولارًا، أي أعلى بقليل من مستوى الدعم الفوري عند 4584.83 دولارًا، ويبدو أنها مستعدة لتخلي عن المزيد من المكاسب اليوم إذا وجدت حركة مستدامة دون مستوى الدعم التالي عند 4567.32 دولارًا.

على الرغم من انخفاض التوتر على الجبهة الإيرانية، لا تزال خطوة الدول الأوروبية بشأن غرينلاند تشير إلى بعض المخاطر على الجبهة الجيوسياسية، حيث يقول البيت الأبيض إن إرسال قوات أوروبية إلى غرينلاند لن يؤثر على تفكير الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الإقليم.

أرسلت الدول الأوروبية أعدادًا صغيرة من الأفراد العسكريين إلى جرينلاند، حيث قالت الدنمارك إنها تمضي قدمًا في خططها لوجود "أكبر وأكثر ديمومة" لحلف الناتو لتأمين الجزيرة التي يطمع فيها ترامب.

وقد صرح ترامب أن غرينلاند يجب أن تنتمي إلى الولايات المتحدة ولم يستبعد الاستيلاء عليها بالقوة.

يوم الجمعة، تداولت معظم العملات الآسيوية في نطاق ضيق، في حين حافظ الدولار الأمريكي على قوته بالقرب من أعلى مستوى له في ستة أسابيع، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية والتوقعات المتزايدة بأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ليست وشيكة، حيث انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع إلى 198000 طلب الأسبوع الماضي، أقل من التوقعات البالغة 215000 طلب، مما يسلط الضوء على استمرار قوة سوق العمل.

عززت البيانات وجهة نظر السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة لفترة أطول. وقد أرجأ المتداولون توقعاتهم بشأن أول خفض لأسعار الفائدة إلى منتصف العام.

وأضافت التعليقات الصادرة عن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الليل إلى النبرة الحذرة. وأشار صانعو السياسة إلى استعدادهم لتعليق خفض أسعار الفائدة في اجتماعهم المقبل بشأن السياسة النقدية، مشيرين إلى أن سوق العمل يبدو أنه يستقر بينما تظل الضغوط التضخمية مستمرة.

من ناحية أخرى، يواجه صانعو السياسة في بنك اليابان المركزي مهمة صعبة تتمثل في رفع تكاليف الاقتراض المنخفضة للغاية على مدى سنوات، حتى في ظل تأثير العوامل العالمية السلبية على النمو في اقتصاد بدأ مؤخراً في التخلص من آثار الانكماش المزمن.

لكن العديد من صانعي السياسة في بنك اليابان المركزي يرون أن هناك مجالًا لمزيد من رفع أسعار الفائدة، ولا يستبعد بعضهم إمكانية اتخاذ إجراءات في أبريل، وهو ما سيكون أبكر من الآراء السائدة في القطاع الخاص التي تركز على تشديد السياسة النقدية في النصف الثاني من هذا العام.

أرى أن العقود الآجلة للذهب قد تفقد المزيد من المكاسب هذا الشهر، إذا لم تتمكن من الحفاظ على الدعم المهم عند 4405 دولارًا قبل نهاية هذا الشهر.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

في الرسم البياني الشهري، تحاول العقود الآجلة للذهب الحفاظ على الدعم الفوري عند 4557.53 دولارًا، حيث قد يؤدي الاختراق إلى دفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (3931 دولارًا) هذا الشهر، حيث لا يزال الإرهاق واضحًا منذ أن اختبرت العقود الآجلة مستوى قياسيًا عند 4650.40 دولارًا.

في الرسم البياني الأسبوعي، تحاول عقود الذهب الآجلة الحفاظ على الدعم الفوري عند 4584 دولارًا، حيث قد يؤدي الاختراق إلى دفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند 4567 دولارًا.

في الرسم البياني اليومي، يتم تداول العقود الآجلة للذهب في نطاق ضيق، مما يشير إلى ارتفاع الضغط الهبوطي منذ أن دخلت العقود الآجلة في مسار هبوطي منذ 12 يناير 2026، حيث لم تتمكن من الصمود فوق المقاومة المباشرة عند 4640 دولارًا، واختبرت أدنى مستوى عند 4577 دولارًا في 13 يناير 2026.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي موقف في عقود الذهب الآجلة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.