الدولار الأمريكي: المزيد من الهبوط مع تزايد الرهانات على خفض الفائدة قبل جاكسون

• ما زال سوق الفوركس هادئًا، مع تقلبات طفيفة في عملات محددة مثل الدولار النيوزيلندي.
• يظهر مؤشر الدولار الأمريكي اتجاهًا هبوطيًا معتدلًا وسط تزايد قوة توقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام.
• اليورو مدعوم بحذر من المحادثات المحتملة بين أوكرانيا وروسيا؛ وينتظر المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات المهمة غدًا.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ اشترك الآن لفتح الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بخصم يصل إلى 50% بمناسبة التخفيضات الصيفية!

باستثناء بعض التقلبات المرتفعة الناجمة عن البيانات، على سبيل المثال انخفاض الدولار النيوزيلندي بين عشية وضحاها ردًا على خفض سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، كان سوق الفوركس هادئًا نسبيًا حتى الآن هذا الأسبوع، وأتوقع أن يستمر هذا التوجه حتى يوم الخميس على الأقل. لا يزال اتجاه الدولار الأمريكي هبوطيًا بشكل طفيف نظرًا للتوقعات المتزايدة بخفض سعر الفائدة في سبتمبر، وربما خفضه قبل نهاية العام.

لدينا عدد من المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم، بما في ذلك والر وبوستك، قبل أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، في حين أن بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي (PMI) يوم الخميس تُعد عاملًا محتملًا آخر للتقلبات يوم الخميس. من غير المتوقع أن يؤدي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر صدوره لاحقًا إلى تقلبات كبيرة في الدولار الأمريكي.

محركات قليلة للدولار قبل جاكسون هول

بالنسبة لمؤشر الدولار الأمريكي، يبدو أن البيانات الاقتصادية هي المحرك الأهم في الوقت الحالي أكثر من أي شيء آخر. فبعد الأسبوع الماضي الحافل بالأحداث، تبدو أجندة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع ضعيفة حتى بداية ندوة جاكسون هول يوم الخميس، حيث ستتجه الأنظار إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي باول الذي من المقرر أن يتحدث يوم الجمعة.

أصبحت الأسواق مهيأة بالفعل لتوجهٍ حذر، حيث تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى خفضٍ في سبتمبر، إلا أن الارتفاع الحاد في مؤشر أسعار المنتجين الشهر الماضي، كما اكتشفنا الأسبوع الماضي، قد زاد الطين بلة. قبيل انعقاد مؤتمر جاكسون هول يوم الخميس، قد يواجه الدولار الأمريكي صعوبةً في إيجاد دعمٍ جديد.

اليورو يبقى في نطاق محدود، ولكنه مدعوم بشكل عام على أمل وقف إطلاق النار بين أوكرانيا وروسيا

شهدت أسواق العملات حالة من التوازن بعد اجتماع زيلينسكي مع القادة الأوروبيين ودونالد ترامب نهاية الأسبوع. وقد اعتُبر انفتاح واشنطن على تقديم ضمانات أمنية لكييف - مما قد يدفع أوكرانيا نحو مراعاة مطالب موسكو الإقليمية - أمرًا إيجابيًا حذرًا.

ويُتوقع الآن إجراء محادثات مباشرة بين روسيا وأوكرانيا في الأسابيع المقبلة، ربما بمشاركة الولايات المتحدة أيضًا. ومع ذلك، فإن عدم وجود خارطة طريق ملموسة لوقف إطلاق النار قد أثّر سلبًا على توقعات المتفائلين باليورو.

لذا، فبينما يسود شعور بأن طريق السلام أصبح أوضح ولو قليلًا، لا يزال المتداولون حذرين. وهذا صحيح - فالمحادثات الأصعب، وخاصةً حول الأراضي، لا تزال تنتظرنا.

في غضون ذلك، وبغض النظر عن أوكرانيا، سيراقب متداولو اليورو عن كثب صدور مؤشرات مديري المشتريات غدًا لألمانيا ومنطقة اليورو. إنها مؤشر رئيسي على صحة الاقتصاد، نظرًا لأن مديري المشتريات في الشركات يمتلكون أحدث الرؤى وأكثرها صلة برؤية الشركة للاقتصاد.

ما يُبلّغون عنه في هذه المسوحات عادةً ما يُحرّك الأسواق. ظلّ النشاط الاقتصادي ثابتًا في كلٍّ من قطاعي الخدمات والتصنيع في ألمانيا ومنطقة اليورو. ومن شأن أي تغييرات إيجابية أن تُحرّك اليورو وتُقوّض الدولار أكثر.

في سياق آخر، تداول سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مؤقتًا فوق مستوى 1.35 ردًا على صدور مؤشر أسعار المستهلك البريطاني (ECL-67) الذي جاء أعلى من المتوقع هذا الصباح. ولا يزال الجنيه الإسترليني من بين العملات الأقوى أداءً نظرًا لثبات معدل التضخم (ECL-727) في المملكة المتحدة، مما يُبقي بنك إنجلترا منقسمًا بشدة بشأن اتجاه أسعار الفائدة (ECL-170) .

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

لا يزال اتجاه الدولار الأمريكي من وجهة نظر التحليل الفني هابطًا إلى أن تخبرنا الرسوم البيانية بخلاف ذلك، نظرًا لانخفاض القيعان وانخفاض القمم. ولكن في الآونة الأخيرة، على الرغم من ذلك، تمكن مؤشر الدولار (DXY) في الآونة الأخيرة من تشكيل قاعين مرتفعين فوق قاع شهر يوليو عند 96.37.

ويعتبر قاع أواخر يوليو عند 97.10 هو الأكثر أهمية للمراقبة، نظرًا لأنه يمثل آخر قاع قبل الارتفاع الذي أخذ مؤشر DXY فوق مستوى المقاومة 100.00، حتى لو كان مؤقتًا. وقبل ذلك، لدينا دعم مؤقت حول 97.90 يجب مراقبته عن كثب. وهنا، لدينا خط اتجاه قصير الأجل يلعب دوره.

ونرى مستوى مقاومة مبدئيًا عند مستوى 98.30، يليه مستوى 98.95 ثم مستوى 100.00.

***

يوفر InvestingPro مجموعة شاملة من الأدوات المصممة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة في أي بيئة سوقية. وتشمل هذه الأدوات

• استراتيجيات سوق الأسهم المُدارة بالذكاء الاصطناعي التي يتم إعادة تقييمها شهريًا
• 10 سنوات من البيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم العالمية
• قاعدة بيانات للمستثمرين، والمليارديرات، وصناديق التحوط
• والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق على السوق كل يوم!

اشترك في InvestingPro بخصم يصل إلى 50% لترى مدى بساطة الاستثمار الذكي عندما تكون الأدوات المناسبة في متناول يدك.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس