فقاعة الذكاء الاصطناعي على وشك الانفجار.. تحذيرات من كارثة وشيكة
- عزز الدولار الأمريكي قوته مع تراجع الين الياباني بشكل حاد نتيجة التغييرات السياسية في اليابان.
- • زادت حالة عدم اليقين حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي والإغلاق الحكومي من حذر الأسواق، مما دعم الدولار الأمريكي بشكل مؤقت.
- تلقى الدولار الأمريكي مزيدًا من الدعم نتيجة ارتفاع أسعار النفط وزخم المؤشرات الفنية على المدى القصير ، لكن المخاطر طويلة الأجل لا تزال قائمة.
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ للتعامل مع تقلبات السوق الحالية؟
بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بقوة، مستعيدًا خسائره من الأسبوع الماضي. فقد وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى 98.48، وهو أعلى مستوى له خلال عشرة أيام، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاعه الحاد أمام الين الياباني (USD/JPY). ويعكس هذا التحرك التغيرات السياسية في اليابان وحالة عدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة.
السبب الرئيسي وراء ارتفاع الدولار الأمريكي هو الانخفاض الحاد في الين الياباني. فقد فازت ساناي تاكايئيتشي بقيادة الحزب الحاكم في اليابان، وهي في طريقها لتصبح رئيسة الوزراء الجديدة. وتدعم تاكايئيتشي زيادة الإنفاق الحكومي والسياسات النقدية التيسيرية، وهو ما تعتبره الأسواق عودة إلى نهج "أبينوميكس 2.0".
ونتيجة لسياساتها، تعرض الين لضغوط قوية، إذ ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الين (USD/JPY) بنحو 2% ليصل إلى 150.43، وهو أعلى مستوى خلال شهرين، مما ساعد على تعزيز قوة الدولار الأمريكي عالميًا.
إن دعم تاكايئيتشي للتحفيز المالي يُضعف الين، كما أن أي رفع محتمل لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني يُرجَّح أن يتأجل حتى عام 2026. وهذا يجعل الدولار الأمريكي أكثر جاذبية، نظرًا لأن فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان سيظل مرتفعًا.
الضبابية حول الاحتياطي الفيدرالي وتأثير الإغلاق الحكومي الأمريكي
وهناك سبب آخر وراء قوة مؤشر الدولار الأمريكي يعود إلى العوامل السياسية والاقتصادية داخل الولايات المتحدة. فالإغلاق الحكومي الفيدرالي يؤدي إلى تأخير صدور التقارير الاقتصادية المهمة، خصوصًا بيانات التوظيف لشهر سبتمبر، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي اتخاذ قراراته استنادًا إلى البيانات، ويُضيف مزيدًا من حالة عدم اليقين في الأسواق.
ومع ذلك، فقد أدت البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى زيادة التوقعات بخفض طفيف في أسعار الفائدة بمقدار 0.25% هذا الشهر. وتشير بيانات أداة مراقبة الفيدرالي CME إلى احتمال يبلغ نحو 95% لحدوث هذا الخفض في أكتوبر، كما بدأت الأسواق تتوقع خفضًا ثانيًا في ديسمبر.
وخلال هذا الأسبوع، من المتوقع أن تؤثر تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي — بما في ذلك محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) وخطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء — بشكل قوي على مؤشر الدولار الأمريكي.
وستتابع الأسواق عن كثب أي إشارات إلى احتمال تبنّي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا (hawkish).
أسعار النفط وديناميكيات الملاذ الآمن
حصل الدولار الأمريكي أيضًا على دعم من سوق الطاقة. فقد قررت منظمة أوبك+ زيادة إنتاج النفط في شهر نوفمبر، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع. وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي، نظرًا للدور المحوري الذي تلعبه الولايات المتحدة في إنتاج وتجارة الطاقة عالميًا، وبالتالي فإن ارتفاع أسعار النفط يساعد الدولار الأمريكي بشكل غير مباشر.
وفي الوقت نفسه، تراجع الدولار الأمريكي بنحو 10% منذ بداية العام، ما يشير إلى أن المستثمرين بدأوا يبحثون عن خيارات أخرى كملاذات آمنة. وبشكل عام، فإن اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا، إلى جانب بوادر تباطؤ النمو الاقتصادي، يجعلان الدولار الأمريكي أكثر عرضة للضعف على المدى الطويل.
التوقعات الفنية للدولار الأمريكي
خلال الأسبوع الماضي، حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستوى الدعم عند 97.50، ونجح في التحرك فوق مستوى 98 مع بداية هذا الأسبوع، مما منحه قوة على المدى القصير.
يختبر الدولار الأمريكي الآن مستوى 98.50، والذي شكّل مقاومة قوية في السابق. ويتطابق هذا المستوى أيضًا مع منتصف نطاق التداول الأخير ومع متوسط الحركة لثلاثة أشهر، مما يجعله ذا أهمية كبيرة. وإذا تمكن الدولار الأمريكي من اختراق هذا المستوى، فقد يكون الهدف التالي عند 99.70. ويمكن أن يؤدي الزخم القوي إلى تباطؤ الأسواق عالية المخاطر ودفع المستثمرين نحو الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
أما إذا انتهى الإغلاق الحكومي بسرعة، فقد يكون تأثير ذلك على الدولار الأمريكي محايدًا أو حتى إيجابيًا. لكن إذا استمرت حالة عدم اليقين، فقد يضعف الدولار مجددًا. وفي هذه الحالة، ستكون توجيهات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة والسياسات النقدية في اليابان من العوامل الحاسمة في تحديد اتجاه الدولار الأمريكي.
من الناحية الفنية، بقاء الدولار الأمريكي دون مستوى 98.50 قد يشير إلى أن الضغوط البيعية عادت لتظهر مجددًا. وفي هذه الحالة، يمكن إعادة اختبار مستوى 97.50 كمستوى دعم متوسط. وإذا حدث كسر لهذا المستوى، فستزداد احتمالية استمرار الاتجاه الهابط نحو مستوى الدعم الرئيسي عند 96.50.
وبناءً على ذلك، ورغم أن مؤشر الدولار الأمريكي يواصل اتجاهه الصاعد على المدى القصير، فإن مساحة التحرك قد تبقى محدودة بسبب حالة عدم اليقين السياسي والنقدي في الولايات المتحدة. ويبرز مستوى 97 كمنطقة دعم قوية، بينما يمثل مستوى 99.70 مقاومة حرجة.
إذا بقي الدولار الأمريكي دون مستوى 98.50، فقد يواجه ضغوطًا متجددة. وفي هذه الحالة، يمكن أن يعمل مستوى 97.50 كدعم متوسط. أما إذا كسر هذا المستوى، فقد يواصل الدولار الأمريكي تراجعه نحو مستوى الدعم الرئيسي عند 96.50.
بشكل عام، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعه على المدى القصير، لكن حالة عدم اليقين السياسي والنقدي في الولايات المتحدة قد تحد من مكاسبه. ويُعد مستوى 97 دعمًا قويًا، في حين يمثل مستوى 99.70 مقاومة رئيسية.
****
تقدّم منصة InvestingPro مجموعة شاملة من الأدوات المصممة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة في مختلف ظروف السوق، وتشمل ما يلي:
- استراتيجيات سوق الأسهم المدارة بالذكاء الاصطناعي، ويتم إعادة تقييمها شهريًا.
- بيانات مالية تاريخية تمتد لعشر سنوات لآلاف الأسهم العالمية.
- قاعدة بيانات لمراكز المستثمرين والمليارديرات وصناديق التحوّط.
- والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق في أداء السوق يوميًا.
اخلاء المسئولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. لا تهدف بأي شكل إلى تشجيع شراء الأصول، كما أنها لا تُعد دعوة أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا بالاستثمار. نذكّرك بأن جميع الأصول تُقيَّم من زوايا متعددة وتنطوي على مخاطر عالية، لذا فإن أي قرار استثماري وأي مخاطر ناتجة عنه تقع مسئوليته على عاتق المستثمر وحده. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.