أسهم التكنولوجيا لا تزال تتصدر قطاعات الأسهم هذا العام

هيمنة قطاع التكنولوجيا على سوق الأسهم ليست بالأمر الجديد، ولكنها لا تزال قوية في بداية الربع الرابع. تواصل مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التأكيد على أن أكبر شركات التكنولوجيا لا تزال تقود السوق، استنادًا إلى التداولات حتى إغلاق يوم الاثنين (6 أكتوبر).

صندوق سيلكت لقطاع التكنولوجيا SPDR® (NYSE:XLK)، الذي أغلق أمس عند مستوى قياسي جديد، ارتفع بنسبة 24.3% منذ بداية العام، وهو ما يزيد بكثير عن ارتفاع السوق العام بنسبة 15.6% عبر صندوق SPDR إس آند بي 500 500 ETF (NYSE:SPY) .

تدور معركة على المركز الثاني هذا العام بين قطاعين مختلفين تمامًا: خدمات الاتصالات (XLC) والمرافق العامة  (XLU) .  يتمتع XLC بميزة طفيفة في الوقت الحالي من خلال مكاسب بنسبة 21.4٪ منذ بداية العام، ولكن بعد الارتفاع الأخير الذي شهده XLU، أصبح متأخرًا بفارق ضئيل فقط مع ارتفاع بنسبة 21.1٪ في عام 2025.

أضعف قطاع: السلع الاستهلاكية الأساسية  (XLP)، الذي ظل ثابتًا بشكل أساسي هذا العام، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 0.4٪.

تحتل الفرص التجارية القائمة على الذكاء الاصطناعي مركز الصدارة في ارتفاع قطاع التكنولوجيا هذا العام. أحدث مثال على تحفيز المتفائلين بالذكاء الاصطناعي هو إعلان شركة ديلويت أنها ستزود 470,000 موظف لها حول العالم بمساعد الذكاء الاصطناعي كود من أنثروبيك كمورد.

تظل أرباح شركات التكنولوجيا قوية بشكل عام. تقرير فاكت ست:

”على مستوى القطاعات، يحتل قطاع تكنولوجيا المعلومات المرتبة الأولى من بين 11 قطاعًا من حيث عدد الشركات التي أصدرت توقعات إيجابية بشأن ربحية السهم الواحد، حيث بلغ عددها 36 شركة. ويزيد هذا الرقم بشكل كبير عن المتوسط الخماسي السنوي البالغ 21.4 والمتوسط العشري السنوي البالغ 19.5 لهذا القطاع.“

يرتبط جاذبية قطاع المرافق أيضًا بالذكاء الاصطناعي في شكل ارتفاع الطلب على الكهرباء من خلال الاستخدام المتزايد لمراكز البيانات لتشغيل أدوات الذكاء الاصطناعي. وفقًا لتقرير موقع الأخبار المالية 24/7 وول ستريت:

"من المتوقع أن تشهد كل من شركات المرافق الكبيرة والإقليمية (مثل كونستيليشن (NASDAQ:CEG) ودوك (NYSE:DUK) وساوثرن (NYSE:SO) ودي تي إي (NYSE:DTE) وبلاك هيلز (NYSE:BKH)) وكذلك مزودي الغاز الطبيعي وشركات خطوط الأنابيب نمواً طويل الأجل مع قيام الذكاء الاصطناعي بدفع عجلة التوسع الهائل في البنية التحتية."

كما أن هناك عاملًا آخر يدعم قطاع المرافق، وهو التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ويُعتبر قطاع المرافق جذابًا بسبب توزيعات أرباحه المرتفعة نسبيًا، لذا فإن انخفاض أسعار الفائدة يزيد من جاذبية أسهمه للمستثمرين.

وتُظهر العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية احتمالًا مرتفعًا بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض سعر الفائدة المستهدف مرة أخرى خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 29 أكتوبر.