هل انتهت ضغوط جني الأرباح على الذهب؟

تراجعت أسعار ذهب السبائك بقوة يوم أمس، حيث قام المتداولون بجني الأرباح في سوق شهدت ذروة شراء مفرطة للغاية

المعادن- بيع المعادن الثمينة

تعرضت أسعار الذهب الفورية لضغوط كبيرة يوم أمس، حيث استقرت السوق على انخفاض بنسبة 5.3% خلال اليوم. واستمر هذا الضغط الهبوطي في التعاملات الصباحية المبكرة في آسيا اليوم. ويبدو أن العامل المحفز هو عمليات جني الأرباح في السوق التي شهدت تشبعًا شرائيًا كبيرًا في الأسابيع الأخيرة.

كان حجم ووتيرة الارتفاع في الذهب الفوري دراماتيكيًا، حيث ارتفعت الأسعار بما يصل إلى 1000 دولار للأونصة منذ أواخر أغسطس. ومن الواضح أن المتداولين في السوق كانوا متوترين بشكل متزايد بشأن استدامة الاتجاه الصعودي. وبالإضافة إلى ذلك، فإن تصريحات الرئيس ترامب بأنه يتوقع "صفقة جيدة" عندما يتعلق الأمر بالمحادثات التجارية مع الصين قد زادت من الضغط الهبوطي على الذهب.

كان ارتفاع الذهب في الأشهر الأخيرة مدفوعًا في الغالب بشراء صناديق المؤشرات المتداولة. من حيث القيمة الدولارية، اشترى المستثمرون حجمًا قياسيًا من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب خلال شهر سبتمبر/أيلول، بينما من حيث الكمية، كان الشراء الذي شهده الشهر الماضي هو الأكبر منذ مارس/آذار 2022.

لم تتمكن المعادن الثمينة الأخرى من الإفلات من عمليات البيع، حيث استقرت الفضة على انخفاض بأكثر من 7% أمس، في حين أغلق البلاتين والبلاديوم على انخفاض بنسبة 5.2% و6.1% على التوالي.

الطاقة - الولايات المتحدة تشتري النفط للاحتياطيات الاستراتيجية

تمكن أسعار النفط من الاستقرار على ارتفاع أمس، حيث أغلق نفط برنت مرتفعًا بنسبة 0.51% خلال اليوم. ومع ذلك، فإن حجم الفائض الذي يواجه السوق يشير إلى أن أي ارتفاع من المحتمل أن يكون محدودًا. وما زلنا نتوقع أن تتجه أسعار النفط نحو الانخفاض في الأشهر المقبلة.

ومن المحتمل أن توفر تعليقات ترامب بشأن المفاوضات التجارية بعض الدعم للسوق. ومن المرجح أن يأتي المزيد من الدعم من إلغاء قمة ترامب-بوتين، الأمر الذي يقوض الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا.

كما كانت أرقام المخزونات الأمريكية الصادرة عن معهد البترول الأمريكي داعمة أيضًا، حيث انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 3 ملايين برميل، في حين انخفضت مخزونات خام كوشينغ بمقدار 400 ألف برميل. وشهدت مخزونات المنتجات المكررة انخفاضًا، حيث انخفضت مخزونات البنزين ونواتج التقطير بمقدار 200 ألف برميل ومليون برميل على التوالي.

وتتطلع الإدارة الأمريكية إلى الاستفادة من انخفاض أسعار النفط لإعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي للبترول (SPR). وأعلنت وزارة الطاقة الأمريكية أمس عن خطط لشراء مليون برميل من النفط الخام للتسليم في ديسمبر ويناير. ويبلغ الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي 408 مليون برميل، مرتفعًا من أدنى مستوى له عند 347 مليون برميل في عام 2023، ولكنه لا يزال أقل بكثير من 656 مليون برميل في عام 2020.

الزراعة - انخفاض أسعار السكر بسبب وفرة المعروض

تعرض سعر السكر الخام رقم 11 لضغوط، حيث استقر سعر السكر الخام رقم 11 منخفضًا بأكثر من 3% خلال اليوم، وسط توقعات بفائض كبير في المعروض في 2025/26.

في الأسبوع الماضي، أعلنت مجموعة UNICA الصناعية عن زيادة بنسبة 10.8% في إنتاج السكر خلال النصف الثاني من شهر سبتمبر/أيلول، حيث واصلت المطاحن تفضيل السكر على الإيثانول. وتؤدي التوقعات بزيادة سحق قصب السكر في المنطقة الوسطى الجنوبية في البرازيل وارتفاع إنتاج إيثانول الذرة للمحصول القادم إلى خفض الحد الأدنى المحتمل لأسعار السكر.

تُظهر أحدث الأرقام الصادرة عن معهد دراسات السوق الزراعية (IKAR) أن إنتاج روسيا من القمح قد يرتفع إلى 88 مليون طن لحصاد عام 2025، وهو أعلى من التقديرات السابقة البالغة 87.5 مليون طن. وبلغت توقعات صادرات القمح 44.1 مليون طن لموسم 2025/26. وفي الوقت نفسه، رفعت الوكالة تقديراتها لإنتاج الذرة من 15 مليون طن إلى 15.3 مليون طن، في حين تم رفع تقديرات الصادرات إلى 4.1 مليون طن، بزيادة من 3.8 مليون طن المقدرة في وقت سابق.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا المنشور من قبل ING لأغراض المعلومات فقط بغض النظر عن وسائل المستخدم أو وضعه المالي أو أهدافه الاستثمارية. لا تشكل المعلومات توصية بالاستثمار، كما أنها لا تمثل مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية. اقرأ المزيد

المنشور الأصلي