كيف سيؤثر قرار الفيدرالي على الذهب والبيتكوين والأسهم؟

في حين أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، الذي سيتخذ قرار سعر الفائدة غداً، يبدو أن قرار الفائدة سيكون له تأثيراً مزلزلاً للأعصاب بالنسبة للمتداولين بينما هم في قمة فقاعة مزدوجة في الأسهم العالمية والمعادن الثمينة حيث أن خطوة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها كما هي وسط تصاعد مخاوف التضخم، قد تكون كارثية على الأسواق العالمية حيث فقد المستثمرون بالفعل إمكانية الملاذ الآمن بينما الذهب أيضاً في قمة فقاعة الآن.

وأجد أنه على الرغم من ارتفاع الرهانات على خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من البيانات المتأخرة التي تقدم صورة قاتمة بعد إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر 43 يومًا من إغلاق الحكومة الأمريكية، قد يثير معضلة بالنسبة لأعضاء الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الذي يتعين عليهم إدارة التأثير المؤثر للتعريفات التجارية التي فرضها ترامب على الاقتصاد الأمريكي، ولكن إذا ترددت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في تلبية توقعات الأغلبية، فقد يصل التضخم إلى مستويات كارثية.

ومع ذلك، استمرت حالة عدم اليقين المتزايدة قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي في دفع عمليات البيع في سندات الخزانة ، مما دفع عائد 30 عامًا إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. لقد درست كيف تقوم أسواق العقود الآجلة بتسعير سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد استبدال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول العام المقبل.

مما لا شك فيه أن الأسواق قد قامت بالفعل بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حيث لا تزال العقود الآجلة للذهب تحاول استعادة الارتفاعات التي اختبرتها في أكتوبر من هذا العام، في حين أن إس آند بي 500 أمضى الشهرين الماضيين في المماطلة بالقرب من مستويات قياسية من الاحتياطي الفيدرالي وسط آمال متزايدة في استمرار المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

ولكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يواجه مهمة صعبة. فعلى افتراض أن الاحتياطي الفيدرالي سيقدم "خفضًا متشددًا"، فعليه أن يدعم القرار، ولكن عليه أيضًا أن يعترف بالعديد من زملائه الذين يشعرون بعدم الارتياح بشأن تخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر، وهو سيناريو مشابه لاجتماع أكتوبر، إلا أن معيار المصداقية أعلى من ذلك.

ومما لا شك فيه، وفي خضم هذا السيناريو، من المهم تنحية العاطفة جانباً أثناء إنشاء مركز اليوم في أسواق الأسهم أو السلع اليوم للتركيز على السيناريو المحتمل المتوقع، حيث يمكن أن يكون هذا السيناريو نقطة تحول للأسواق، فإذا تبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفاً متشدداً بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل، على الرغم من إعلانه عن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فقد يتحول الوضع إلى وضع كارثي للأسواق حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى عمليات بيع في جميع الأنحاء، ليس فقط في الأسهم ولكن أيضاً في الذهب أيضاً. ثم يبرز السؤال، أين سيبحث المستثمرون عن ملاذ آمن؟

أجد أنه في المقام الأول، أشارت العقود الآجلة للذهب إلى ارتفاع في الضغط الهبوطي الأبيض الذي يحاول اختبار القمة المزدوجة، داخل منطقة ذروة الشراء، وقد يشهد الذهب موجة بيع بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة.

من ناحية أخرى، يقف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن عند منعطف حرج، حيث تتوقف الحركة التالية على ما إذا كان نمط الاستمرارية الصعودية سيستمر أو ما إذا كان هناك انعكاس أكثر تشاؤماً.

وفي الوقت نفسه، ظل تداول الدولار في نطاق محدد، ولكنني أرى أن الاحتياطي الفيدرالي المتشدّد قد يوفر حافزًا صعوديًا يؤدي تاريخيًا إلى تحقيق مكاسب في الأسابيع التالية.

من ناحية أخرى، البيتكوين قد اختبر بالفعل قمة مزدوجة على الرسم البياني الأسبوعي، تلاها هبوط حاد منذ 6 أكتوبر 2025، ولا يزال في انحدار حاد، ويبدو أنه مستعد لاختبار دعم كبير عند 69,143 دولارًا في يناير 2026.

وأرى أن تحذير وكالة فيتش للبنوك الأمريكية بشأن انكشافها الكبير على العملات الرقمية يبدو مهمًا للغاية، حيث حذرت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني يوم الاثنين من أن البنوك الأمريكية التي لديها انكشاف كبير على العملات الرقمية والأصول الرقمية تواجه مخاطر متزايدة على الرغم من تحسن الظروف التنظيمية في البلاد.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي صفقة في الذهب وستاندرد آند بورز 500 والبيتكوين على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل إلى الملاحظات فقط.