الذهب: ما بعد هذا المستوى هو الهبوط..ودعوة لإعادة موازنة المحافظ!

بعد مراجعة تحركات عقود الذهب على مختلف أنماط الرسم البياني الزمني، أتوقع أن العقود الآجلة للذهب التي اختبرت اليوم قمة قياسية عند 4561.40 دولار أمريكي على الرغم من أحجام التداول الضعيفة بعد عيد الميلاد، تبدو مهيأة بما يكفي لتكرار الانخفاض ليوم واحد، والذي شهدناه بعد اختبار قمة قياسية في أكتوبر من هذا العام حيث يمكن أن يذوب هذا الارتفاع القائم على الزخم حيث من المحتمل أن يبدأ ظهور عمليات بيع مفاجئة من هنا حيث بدأت العقود الآجلة بالفعل في الانعكاس وسط ارتفاع رهاب الارتفاع بين الثيران.

مما لا شك فيه أن العقود الآجلة للذهب فشلت في اختبار المقاومة الشهرية المباشرة عند 4563 دولارًا، وفقًا لمخطط "جان سكوير"، ويبدو أنها مستعدة للانعكاس من هنا إذا ما اخترقت ما دون الدعم المباشر عند 4398 دولارًا في جلسة تداول اليوم.

وأرى أن الارتفاع الحالي في الذهب لا يزال في خطر شديد، حيث من المرجح أن تظل السيولة ضعيفة خلال فترة العطلة. قد تكون تقلبات الأسعار مبالغ فيها وقد تؤدي إلى هبوط حاد كما حدث في 20 أكتوبر من هذا العام.

ومما لا شك فيه أن مثل هذا الهبوط الحاد يظهر عندما يتحول معظم المحللين إلى الثقة في قوة الارتفاع، في حين بدأت الأموال في التحول نحو الأصول الأخرى المحفوفة بالمخاطر كلما اختبر الذهب مستوى قياسيًا مرتفعًا بينما يتداول الذهب الرقمي (Bitcoin) عند مستوى دعم رئيسي عند 86575 دولارًا أمريكيًا حيث من المتوقع حدوث انعكاس حاد لاختبار المقاومة المباشرة عند 107488 دولارًا أمريكيًا، قبل نهاية هذا العام.

يعتقد بنك UBS أن حجم الارتفاع يبدو "غير متوازن إلى حد ما"، بحجة أنه "من الصعب تحديد محفز دقيق" يفسر تمامًا قوة وسرعة الحركة.

وأرى أنه وسط حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن عدم وضوح دوافع الارتفاع يعني تراجعًا حادًا كما سبق أن أوضحت في تحليلاتي السابقة كيف أن الزخم الحالي الذي تولد في أكتوبر على الرغم من عدم توفر البيانات الاقتصادية ذات الصلة بسبب إغلاق الحكومة الفيدرالية الذي استمر لمدة 43 يومًا والذي أدى إلى استمرار ارتفاع العقود الآجلة للذهب على الرغم من التراجع الحاد بأكثر من 12% من الذروة التي تم اختبارها في 20 أكتوبر، لا يزال يحاول الاستمرار على الرغم من الإرشادات المتشددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

على الرسم البياني الشهري، يتم تداول العقود الآجلة للذهب عند 4539.65 دولار، بعد اختبار أعلى مستوى للشهر عند 4561.40 دولار وأدنى مستوى عند 4194.40 دولار قد يفقد الذهب المزيد من المكاسب حيث لا يمكن اختبار المقاومة الكبيرة عند 4563 دولار، وقد يؤدي الانهيار دون الدعم المباشر عند 4398.64 دولار إلى تسريع موجة البيع لدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند 4387 دولار.

وعلى العكس من ذلك، فإن التحرك المستدام فوق المقاومة المباشرة عند 4563 دولارًا فقط يمكن أن يحافظ على هذا الارتفاع.

على الرسم البياني الأسبوعي، تبدو العقود الآجلة للذهب مستعدة لفقدان جميع مكاسبها هذا الأسبوع، فعلى الرغم من أن هذا الأسبوع دفع العقود الآجلة بالفعل إلى ما فوق منطقة ذروة الشراء، إلا أنه قد يؤدي إلى بيع قسري الآن حيث سيؤدي الانهيار دون الدعم المباشر عند 4378 دولار إلى تأكيد استمرار هذا الانخفاض حتى نهاية هذا العام حيث بدأ الإنهاك بالفعل يوم الجمعة.

في الرسم البياني اليومي، تُظهر العقود الآجلة للذهب ظهور موجة بيع حيث يتم تداولها حاليًا دون القمة التي تم اختبارها مؤخرًا في 24 ديسمبر 2025 عند 4555.28 دولارًا.

وعلى العكس من ذلك، لا يمكن أن يؤكد استمرارية هذا الارتفاع سوى تحرك مستدام فوق هذا المستوى.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي صفقة في الذهب والبيتكوين على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل إلى الملاحظات فقط.