الذهب والفضة يواجهان مخاطر هبوطية عند مستويات دعم هامة!

بعد مراجعة تحركات عقود الذهب وعقود الفضة الآجلة على أنماط الرسوم البيانية الزمنية المختلفة، أتوقع أن يكون مقدار الإنهاك الذي شهده كلا المعدنين الثمينين، أقرب إلى بعضهما البعض بعد اختبار ارتفاعات جديدة في 29 ديسمبر 2025، تلاه ابتلاع هبوطي، وهزة أخيرة يوم الجمعة الماضي في الساعات الأخيرة على الرغم من ارتفاع التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة التي أنعشت الطلب على الملاذ الآمن.

وعلى الرغم من أن العقود الآجلة للذهب والفضة تراجعت بشكل طفيف، بل وحتى دون المستويات القياسية المرتفعة التي تم اختبارها في 20 أكتوبر 2025، وبعد اختبار مستويات قياسية جديدة في 29 ديسمبر 2025، يشعر بعض المحللين أن الدوافع الأساسية للارتفاع لا تزال سليمة في بداية عام 2026 لكلا المعدنين الثمينين.

ولكن التحركات المنهكة التي قام بها كلا المعدنين الثمينين يوم الجمعة زادت من الشكوك حول صحة الدوافع في هذا الوقت حيث أشار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي عقد يوم الثلاثاء الماضي في واشنطن في الفترة من 0 إلى 10 ديسمبر إلى الصعوبة التي واجهها صناع السياسة في قرارهم الأخير، مما يعزز بشكل متواضع التوقعات بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عندما يجتمعون مرة أخرى في يناير 2026.

وفي يوم الجمعة، حاولت عقود الذهب الآجلة تجاوز المقاومة الكبيرة عند 4435 دولارًا أمريكيًا ولكنه واجه عمليات بيع مكثفة في الساعات الأخيرة. وسرعان ما لامست العقود الآجلة النقطة المحورية عند 4430$، وبعد اختبار قاع اليوم عند 4339.60$، أغلقت اليوم عند 4345.30$، مما أدى إلى تشكيل مطرقة هابطة على الرسم البياني اليومي.

في حين أن العقود الآجلة للفضة كانت على نفس المسار عندما شهدت عمليات بيع كثيفة بعد فترة وجيزة من اختبار قمة اليوم عند 74.465 دولارًا، وبعد اختبار قاع اليوم عند 71.255 دولارًا، أغلقت اليوم عند 71.300 دولار، مما أدى إلى تشكيل مطرقة هابطة على الرسم البياني اليومي.

وأرى أن كلا المعدنين الثمينين قد يشهدان فجوة هبوطية في الافتتاح، حيث يبدو ضغط البيع واضحًا بما يكفي ليطغى على التوترات الجيوسياسية المتصاعدة.

الذهب

علىالرسم البياني اليومي، يمكن أن تشهد العقود الآجلة للذهب ضغوط بيع واسعة النطاق الأسبوع المقبل إذا لم يصمد فوق المقاومة المباشرة عند 4435 دولارًا بينما إغلاق يوم الجمعة دون المقاومة الكبيرة عند المتوسط المتحرك الأسي 20 (4364.47 دولارًا)، والمتوسط المتحرك الأسي 9 (4391 دولارًا.91) على وشك أن يأتي دون المتوسط المتحرك الأسي 20 إذا بدأت العقود الآجلة للذهب الأسبوع المقبل دون الدعم الفوري عند 4316 دولارًا ووجدت انهيارًا دون الدعم التالي عند 4292 دولارًا حيث يمكن أن يدفع الانهيار العقود الآجلة لاختبار الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 50 (42366 دولارًا) حيث يمكن أن يتحول الانزلاق إلى أكثر حدة دون مستويات 4292 دولارًا.

الفضة

في الرسم البياني اليومي، أغلقت العقود الآجلة للفضة، على الرغم من اختبارها لأعلى مستوى لليوم عند 74.465 دولار، إلا أنها أغلقت دون مستوى الدعم الهام عند المتوسط المتحرك الأسي 9 (71.659 دولار) بعد عمليات بيع مكثفة خلال الساعات الأخيرة يوم الجمعة، وشكلت مطرقة هابطة، وتبدو جاهزة لاختبار الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 (68.12 دولار) حيث يمكن أن يدفع الانهيار العقود الآجلة لاختبار الدعم الهام التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 50 (60.67 دولار) الأسبوع المقبل، حيث يبدو أن الاتجاه الصعودي قد يتوج عند القمة التي تم اختبارها يوم الجمعة.

باختصار، يرسل تشكيل نمط "السحابة السوداء" في الرسوم البيانية الأسبوعية لكل من العقود الآجلة للذهب والفضة إشارة قوية إلى احتمال حدوث انخفاض حاد إذا لم يتم الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية الأسبوع المقبل. وهذا بمثابة تحذير مهم للمشاركين في السوق: مخاطر حدوث انخفاض كبير مرتفعة ولا ينبغي الاستهانة بها.

تنويه: يُنصح القراء بشدة بتوخي الحذر والنظر في هذا التحليل بعناية قبل اتخاذ أي مركز في الذهب أو الفضة، حيث أن خطر حدوث هبوط حاد كبير بناءً على هذه الملاحظات.