ترامب يفرض رسوماً جمركية على شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة
المؤشر العام السعودي (TASI)
أنهى مؤشر السوق السعودي (TASI) تداولاته عند مستوى 10,909.99 نقطة محققًا ارتفاعًا طفيفًا قدره +0.15% بما يعادل 16.36 نقطة، في جلسة اتسمت بالتذبذب داخل نطاق يومي بلغ 52.86 نقطة بين 10,875 و10,928 نقطة.
يظهر المؤشر حالة تماسك أفقي أسفل مقاومات متوسطة، بعد أن فقد زخم الصعود الذي أوصله سابقًا إلى قمة 12,536 نقطة (52 أسبوع)، أي أن المؤشر يتداول حاليًا أقل من قمته السنوية بنحو -13%، بينما لا يزال أعلى من قاعه السنوي 10,281 نقطة بنسبة تقارب +6.1%.
حركة المؤشر تعكس توازنًا بين القطاعات القيادية (البنوك، الطاقة، الاتصالات) مقابل ضغوط جني أرباح على قطاعات النمو والأسهم الصغيرة، مع بقاء السيولة انتقائية تتركز في الأسهم ذات الأساسيات القوية.
ثانيًا: تحليل القطاعات الرئيسية والأسهم
قطاع البنوك – العمود الفقري للمؤشر
قطاع البنوك أكبر المساهمين وزنيًا في TASI، وقد أظهر أداءً متماسكًا مع ميل إيجابي محدود.
مصرف الراجحي أغلق عند 102.90 ريال مرتفعًا +0.39%، محافظًا على التداول أعلى مستوى 100 ريال، وهو مستوى نفسي وفني مهم، مع أحجام تداول تجاوزت 3.9 مليون سهم، ما يعكس استمرار الثقة المؤسسية.
الأهلي السعودي سجل 42.16 ريال (+0.38%)، مستفيدًا من استقرار الهوامش الربحية، بينما أغلق البنك السعودي الأول عند 33.84 ريال (+0.71%) بدعم من تحسن العوائد التشغيلية.
في المقابل، تعرض بنك البلاد لضغوط تصحيحية وأغلق عند 24.54 ريال (-1.64%)، ما يعكس جني أرباح بعد موجة صعود سابقة.
القطاع مستقر، يدعم المؤشر، وأي اختراق صاعد للمؤشر مرهون باستمرار أداء البنوك أعلى مستويات الدعم الحالية.
قطاع الطاقة – دعم استراتيجي محدود
أرامكو السعودية أغلقت عند 24.99 ريال (+0.28%)، في حركة هادئة تعكس استقرار أسعار النفط نسبيًا، مع تداولات تجاوزت 3.8 مليون سهم.
السهم لا يزال يتحرك في نطاق عرضي، وتأثيره على المؤشر حاليًا داعم للاستقرار أكثر من كونه محركًا للصعود.
أكوا باور تراجعت إلى 170.20 ريال (-0.76%)، متأثرة بجني أرباح، رغم متانة نموذج الأعمال طويل الأجل.
قطاع الطاقة يلعب دور الموازن وليس القائد في هذه المرحلة.
قطاع البتروكيماويات – أداء متباين
سابك أغلقت عند 54.65 ريال (-0.64%)، ولا تزال تحت ضغط ضعف الطلب العالمي، بينما سجلت سابك للمغذيات الزراعية أداءً أفضل عند 114.80 ريال (+0.79%).
ينساب وكيان السعودية تحركا بشكل عرضي، ما يعكس حالة انتظار لتحسن الظروف الاقتصادية العالمية.
القطاع يضغط نسبيًا على المؤشر، ويحتاج محفزات خارجية (أسعار، طلب عالمي).
قطاع الاتصالات والتقنية – تراجع انتقائي
STC تراجعت إلى 44.24 ريال (-0.67%)، في حين استقرت موبايلي دون تغيير عند 67.60 ريال، وسجلت زين السعودية انخفاضًا طفيفًا -0.19%.
في المقابل، برز سهم سلوشنز بارتفاع قوي +3.12% إلى 231.40 ريال، ما يدل على استمرار الطلب على شركات الخدمات الرقمية عالية الربحية.
القطاع منقسم بين ضغط على القياديات وصعود في شركات التقنية المتخصصة.
قطاع الأغذية والزراعة – أداء إيجابي واضح
المراعي قادت القطاع بارتفاع +2.13% إلى 45.00 ريال، مستفيدة من قوة الطلب المحلي.
سدافكو ارتفعت +0.76%، بينما حقق الجوف الزراعية مكاسب قوية +3.38%.
القطاع يُعد من أفضل القطاعات أداءً دفاعيًا في الفترة الحالية.
قطاع التأمين – ضغط بيعي واسع
غالبية أسهم التأمين سجلت تراجعات، أبرزها:
· التعاونية: -1.42%
· تكافل الراجحي: -1.63%
·الدرع العربي: -1.92%
مع استثناءات محدودة مثل بوبا العربية (+0.29%).
القطاع يعاني من ضعف الزخم والسيولة، ويضغط على المؤشر بشكل غير مباشر.
قطاع الأسمنت ومواد البناء – استقرار إيجابي
سجلت معظم شركات الأسمنت مكاسب طفيفة:
أسمنت اليمامة (+0.76%)، أسمنت القصيم (+0.61%)، أسمنت ينبع (+1.12%)، مدعومة باستقرار الطلب المحلي.
النظرة العامة للمؤشر
· الاتجاه العام: عرضي مائل للإيجابية
· الدعم الرئيسي: 10,800 نقطة
· المقاومة الأهم: 11,050 ثم 11,300 نقطة
· القطاعات الداعمة: البنوك – الأغذية – الأسمنت
· القطاعات الضاغطة: التأمين – البتروكيماويات – بعض الاتصالات
مؤشر TASI يمر بمرحلة إعادة توازن بعد موجة صعود طويلة، مع انتقائية واضحة في السيولة.
استمرار الصعود يتطلب زخمًا أقوى من البنوك والطاقة، بينما كسر مستوى 10,800 نقطة قد يعيد ضغوط التصحيح.