إدارة ترامب تدرس فرض حظر نفطي شامل على كوبا
- يدعم مايكل بوري شركاتٍ مغمورةٍ ذات تدفقات نقدية عالية، تُتداول أسهمها بأقل بكثير من قيمتها الحقيقية.
- وتركز كاثي وود على مشاريع النمو المبتكرة ذات إمكانات التوسع على المدى الطويل.
- ويستعد كلا المستثمريْن لتحقيق مكاسب مع استمرار تغير ريادة السوق وتوجهاته.
مع استمرار تحول الأسواق بعيدًا عن القطاعات المزدحمة، يتخذ العديد من المستثمرين المعروفين مساراتٍ مختلفة تمامًا في كيفية توظيف رؤوس أموالهم.
اتخذ مايكل بوري موقفًا معاكسًا في قطاع دفاعي مهمل من السوق، بينما زادت كاثي وود من استثماراتها في القطاعات القائمة على الابتكار والمرتبطة بالتغير التكنولوجي طويل الأجل.
وتقدم تحركاتهم الأخيرة مجتمعةً لمحةً مفيدةً عن كيفية استعداد المستثمرين ذوي الخبرة لتحقيق نتائج غير متكافئة في بيئة اقتصادية كلية غير مستقرة.
مايكل بوري يراهن على سهم واحد يتم تداوله بخصم
أكد المستثمر مايكل بوري مؤخرًا نظرته الإيجابية تجاه مولينا هيلث كير (NYSE:MOH)، واصفًا إياها بأنها إحدى أهم استثماراته الواعدة. ويرى بوري أن مولينا تُوازن نظرته السلبية تجاه شركة بالانتير تكنولوجيز، لا سيما مع استمرار الحماس الكبير للذكاء الاصطناعي.
وقد قارن بوري بين مولينا وشركة جيكو في بداياتها، وهي شركة التأمين التي حوّلها وارن بافيت لاحقًا إلى شركة ناجحة على المدى الطويل. ويرى أن مولينا تعمل في قطاع متخصص وغير مُقدّر حق قدره، تمامًا كما فعلت جيكو سابقًا بتوفير تأمين بأسعار معقولة لفئات محددة من العملاء.
تأسست مولينا للرعاية الصحية عام 1980، وتركز على البرامج المدعومة حكوميًا في الولايات المتحدة، والتي تخدم الأفراد والأسر وكبار السن من ذوي الدخل المحدود. بدأ بوري في زيادة حصته في الشركة في الربع الثاني من عام 2024، وواصل زيادتها خلال عام 2025. ويمتلك حاليًا ما يقارب 125,000 سهم، وهو ما أفصح عنه من خلال الإفصاحات التنظيمية وتصريحاته العلنية. يعتقد بوري أن شركة مولينا تشغل مكانة متميزة في السوق، غالباً ما يتجاهلها السوق الأوسع. ويتوقع أن تحافظ الشركة على ربحيتها في برنامج ميديكيد حتى عام 2026، على الرغم من معاناة العديد من المنافسين في نفس المجال. من وجهة نظره، شكّل الانخفاض الحاد في سعر السهم عام 2025 فرصة استثمارية جذابة، مما سمح له بشراء ما يعتبره شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
فيما يلي الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يرون قيمة في هذا السهم:
مكانة قوية في برامج الرعاية الصحية الحكومية: تركز شركة مولينا للرعاية الصحية بشكل أساسي على برنامجي ميديكيد وميديكير، وهما برنامجان مدعومان من الولايات الأمريكية يخدمان ملايين الأشخاص في جميع أنحاء البلاد. وهذا يضمن تدفقًا ثابتًا للإيرادات يحافظ على استقراره عبر مختلف الدورات الاقتصادية.
سيولة نقدية قوية: تمتلك الشركة سيولة نقدية جيدة في ميزانيتها العمومية، مما يمنحها مرونة في إدارة التكاليف والاستثمار في العمليات التشغيلية وتجاوز فترات الضغط دون الاعتماد بشكل كبير على الاقتراض.
جاذبية محتملة للاستحواذ: إذا استمر انخفاض سعر السهم، فقد تجذب مولينا اهتمام مجموعة أكبر في مجال الرعاية الصحية أو التأمين تسعى إلى توسيع نطاق تواجدها في البرامج الممولة حكوميًا.
دعم من مؤسسات كبرى: تواصل المؤسسات الكبرى دعم السهم. ترى مجموعة ميزوهو المالية أن القيمة العادلة للسهم تقارب 220 دولارًا، بينما تقدرها ويلز فارجو بحوالي 208 دولارات.
تقييم جذاب: يتم تداول الأسهم بأقل بكثير من القيمة الأساسية المقدرة للشركة والبالغة 263.70 دولارًا. عند إغلاق يوم الثلاثاء، كان سعر السهم أقل بنحو 38% من هذا المستوى، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة إذا استمرت العوامل الأساسية في وضعها الجيد.
المصدر: InvestingPro
باختصار، يعتقد مايكل بوري أن ردة فعل السوق كانت قاسية للغاية. ويجادل بأن شركة مولينا للرعاية الصحية أقوى مالياً مما يُعتقد على نطاق واسع، وأن انكشافها الكبير على برنامج ميديكيد قد يُحقق عوائد مجزية مع تحسن الأوضاع في هذا القطاع. ويرى أن السهم يعكس نوع الفرص طويلة الأجل التي شهدناها في نجاحات سابقة مثل شركة جيكو، حيث كوفئ المستثمرون الصبورون بمرور الوقت.
3 أسهم اشترتها كاثي وود مؤخراً
اشترت كاثي وود ثلاثة أسهم. دعونا نلقي نظرة على هذه الاستثمارات:
برود كوم
في 8 يناير، استحوذ وود على 31,573 سهمًا من أرك نكست جينيريشن إنترنت (NYSE:ARKW)، بقيمة تقارب 10.5 مليون دولار.
تحتل ARKW مكانة مميزة في قلب الطلب على الرقائق المخصصة، مع نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي وعقود مع كبرى شركات التكنولوجيا.
تولد الشركة تدفقات نقدية حرة وتحافظ على هوامش تشغيلية عالية، مما يمنحها القدرة على تمويل النمو وإعادة القيمة إلى المساهمين.
تدفع الشركة أرباحًا ثابتة زادت بمرور الوقت، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن الدخل السلبي.
يمنح استحواذ برود كوم على VMware، شركة برمجيات ذات إيرادات متكررة ومستقرة، مما يقلل من تعرضها الحصري لتقلبات الأجهزة.
يمنحها إجماع السوق سعرًا مستهدفًا يبلغ 455 دولارًا.
جوبي للطيران
اشترت وود 162,270 سهمًا من صندوق أرك للفضاء والدفاع والابتكار (NYSE:ARKX).
شركة رائدة في سوق ناشئة ضخمة، تُعدّ من أوائل الشركات العاملة في هذا المجال، ولديها القدرة على قيادة سوق النقل الجوي الحضري الذي تبلغ قيمته تريليون دولار على المدى البعيد.
حققت الشركة إنجازات مهمة، منها تسليم أول طائرة لها إلى دبي لإجراء اختبارات عملية، والتقدم إلى المرحلة النهائية من الحصول على شهادة الاعتماد من إدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية، مما ساهم في تخفيف بعض المخاطر التنظيمية.
تتمتع شركة جوبي بشراكات استراتيجية قوية، مثل تويوتا، ودعم من شركات كبرى، كما تتعاون مع أوبر ودلتا لتوفير خدمات مستقبلية. هذا يمنحها مصداقية عالية ويُمكّنها من الوصول إلى موارد رئيسية.
من خلال الاتفاقيات وعمليات الاستحواذ (مثل بليد إير موبيليتي، التي توفر البنية التحتية في نيويورك وأوروبا)، تُرسّخ جوبي مكانتها ليس فقط كشركة مصنّعة للطائرات، بل أيضاً كمشغل خدمات.
شركة آرتشر للطيران
اشترى وود 73,097 سهمًا من صندوق أرك للفضاء والدفاع والابتكار (NYSE:ARKX).
موقعها في قطاع ناشئ سريع النمو. فهي تنافس في سوق النقل الجوي الحضري الواعد الذي يمكن أن يغير شكل النقل في المدن ويجذب عقودًا كبيرة مع الحكومات وشركات الطيران وخدمات النقل.
دعم من شركاء استراتيجيين كبار. تتمتع الشركة باستثمارات وتحالفات مهمة، بما في ذلك ستالنتيس و بوينج و يونايتد إير لانز وصناديق مؤسسية أخرى، والتي توفر التمويل والمصداقية والوصول إلى المعرفة الصناعية.
التنويع الدولي وفرص السوق. وقعت الشركة اتفاقيات عالمية (كوريا الجنوبية والإمارات العربية المتحدة واليابان) لنشر طائراتها في قطاعات مختلفة، ليس فقط النقل الحضري، ولكن أيضًا الخدمات الحكومية والدفاع، مما يقلل من تركيز المخاطر الجغرافية والسوقية.
جمعت الشركة مئات الملايين من الدولارات في الجولات الأخيرة وتحافظ على مركز سيولة قوي.
يمنحها إجماع السوق سعرًا مستهدفًا يبلغ حوالي 11.60 دولارًا.
الخلاصة
بشكل عام، تسلط استثمارات بوري ووود الضوء على نهجين مختلفين، ولكنهما متكاملين في التعامل مع الفرص. يركز بوري على الاختلالات في التقييم ومتانة التدفقات النقدية، مراهناً على أن تشاؤم السوق قد تجاوز الحدود.
على النقيض من ذلك، تواصل وود تخصيص رأس المال للتكنولوجيات في مراحلها الأولى والتكنولوجيات التحويلية التي سيؤثر تنفيذها واعتمادها على العوائد طويلة الأجل. على الرغم من اختلاف المسارات، تعكس كلتا الاستراتيجيتين القناعة بأن التمركز الانتقائي بدلاً من التعرض الواسع للسوق قد يكون أكثر أهمية في السنوات المقبلة.
****
فيما يلي أهم المزايا التي يوفرها لك لاشتراك InvestingPro لتحسين أداء استثماراتك في سوق الأسهم:
ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي شهريًا، مع العديد من الاختيارات التي حققت أداءً متميزًا في نوفمبر وعلى المدى الطويل.
Warren AI: أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com تُوفر رؤى فورية للأسواق، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مُخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة ومبنية على البيانات.
القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم مؤسسي لتجاوز التشويش وتوضيح الأسهم المُبالغ في تقييمها، والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والأسهم ذات السعر العادل.
أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يديك: من نسب الدين والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة سهلة الاستخدام.
أخبار ورؤى سوقية مؤسسية: ابقَ على اطلاع دائم بتحركات السوق من خلال عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.
تجربة بحث خالية من المشتتات: بدون نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
لم تشترك في برو بعد؟
يمكن لمستخدمي التطبيق الاشتراك هنا.
يمكن لمستخدمي الويب الاشتراك هنا.
هل أنت مشترك بالفعل في InvestingPro؟ انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منها التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنها ل اتشكل طلبًا، أو عرضًا، أو توصية، أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.