الأسهم الأمريكية: شهية المخاطرة ما زالت هزيلة والهبوط ما زال قائمًا

• تشير العقود الآجلة للأسهم إلى ارتفاع، لكن التوتر في سوق السندات وقوة الذهب يجعلان الرغبة في المخاطرة حذرة.
• تؤدي الإجراءات السياساتية التخفيفية إلى انتعاش حاد، لكن عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية والوضع السياسي يواصلان كبح الحماس الكامل للمخاطرة.
• لا تزال تقلبات السندات اليابانية والمستويات الفنية الرئيسية تشكل مخاطر حرجة على زخم الأسهم بشكل عام.

والآن بأقل من 27 ريال شهريًا.. أي أقل من ميزانية القهوة خاصتك ستحصل على أسهم أمريكية وسعودية منفجرة سعريًا

عقود إس آند بي 500 واصلت الأسهم ارتدادها من اليوم السابق وتشير إلى افتتاح أعلى مع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي، مثل ميكرون (NASDAQ:MU) وبرودكوم (NASDAQ:AVGO)، التي تتصدر التداول قبل افتتاح السوق. ومع ذلك، فإن حقيقة أن الذهب تمكن من الحفاظ على مستويات قريبة من أعلى مستوياته القياسية تعني أن السوق كان مترددًا في الدخول في وضع البحث عن المخاطرة بشكل كامل.

ربما تكون المخاوف المستمرة بشأن سوق السندات هي سبب هذا التردد، حيث سجلت العائدات اليابانية مؤخرًا أعلى مستوياتها منذ عدة عقود. كما كافح سهم البيتكوين للعثور على مشترين بالقرب من 90 ألف دولار. كما يتوخى المتداولون الحذر مع تسارع وتيرة موسم الأرباح. حققت البنوك نتائج جيدة الأسبوع الماضي، والآن يتحول التركيز إلى قطاع التكنولوجيا، حيث من المقرر أن تعلن شركة إنتل عن نتائجها بعد إغلاق السوق اليوم.

صفقات ترامب الجبان* (TACO) على قدم وساق

كان أسبوعًا حافلًا في الأسواق، كل ذلك بفضل دونالد ترامب. بعد أن تسبب في انخفاض الأسواق بإعلانه عن الرسوم الجمركية في عطلة نهاية الأسبوع، حرصت الأسواق على عدم المبالغة في رد فعلها خلال اليومين الماضيين. وتبين أن هذا الحذر كان استراتيجية جيدة بسبب ما حدث أمس في دافوس.

تنهدت الأسواق في البداية بارتياح كبير خلال خطاب ترامب المطول، حيث استبعد الرئيس الأمريكي استخدام القوة العسكرية للاستحواذ على جرينلاند. ارتفعت الأسهم، وارتفع مؤشر ناسداك ( مؤشر الدولار ) وانخفض مؤشر ناسداك كابيتال ماركت ( اليورو ) ومؤشر ناسداك كابيتال ماركت ( الفرنك). ولكن حتى في ذلك الوقت، كان هناك بعض الشك حول ما إذا كان ترامب سيبقي على تلك الرسوم الجمركية ويستخدم السياسة كسلاح للحصول على نفس النتيجة.

كان الاستخدام العسكري أمراً لا يمكن تصوره، ولم يصدق أحد أن الولايات المتحدة ستسلك هذا الطريق على أي حال. في الواقع، لم يقل ترامب أي شيء جديد أو يغير أي شيء خلال خطابه، حيث بقيت التهديدات بفرض التعريفات الجمركية قائمة.

ومع ذلك، أعلن ترامب بعد ذلك أنه لن يفرض تلك الرسوم الجمركية، مما أنهى فعليًا مخاطر اندلاع حرب تجارية أخرى مع أوروبا. جاء ذلك بعد محادثات مع رئيس حلف الناتو، حيث تم الاتفاق على اتفاقية إطارية مع حلف الناتو بشأن غرينلاند. ثم تولت ما يسمى بتجارة TACO زمام الأمور، حيث شهدت الأسواق واحدة من أكبر ارتفاعاتها في الأشهر الأخيرة. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات إلى مستويات أعلى، لتقضي تقريبًا على خسائر الأسبوع السابقة.

انهيار سوق السندات اليابانية يشكل خطرًا إضافيًا على توقعات مؤشر S&P 500

في غضون ذلك، فإن الاضطرابات في سوق السندات اليابانية هي أمر يجب الانتباه إليه. فقد ارتفع عائد السندات اليابانية أجل 40 عام إلى مستوى قياسي قبل يومين وسط مخاوف متزايدة من أن الانتخابات المبكرة التي دعت إليها رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي قد تفتح الباب أمام سياسات من شأنها أن تضعف المزيد من المالية العامة اليابانية الهشة بالفعل.

شهدت عائدات السندات أكبر تحركاتها منذ أن أطلق ترامب حربه التجارية في 2 أبريل من العام الماضي، قبل أن تتراجع قليلاً أمس. اليوم، تعود العائدات إلى الارتفاع، ويشعر الين بالضغط. إذا استمرت عائدات السندات اليابانية في الارتفاع بشكل أكثر حدة، فقد تتعرض الأصول الخطرة للضغط.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500 والمستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

يشير الرسم البياني للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائماً، نظراً لأننا لم نشهد بعد انهياراً كبيراً خلال الانخفاض قصير الأمد المرتبط بالتعريفات الجمركية. ظلت سلسلة القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة على حالها، حتى لو شهدنا انخفاضاً قصير الأمد إلى ما دون 6900. سيكون هذا المستوى خط الدفاع الأول الآن للمضاربين على الارتفاع، يليه 6866.

يجب الآن الحفاظ على أدنى مستوى أمس عند 5814، ومن الأفضل ألا يتم اختباره بعد الانتعاش الكبير. ولكن في حالة حدوث حركة دون هذا المستوى، يجب الانتباه إلى تصحيح أكثر حدة وسط عمليات بيع فنية متابعة، مع سيولة دون أدنى مستوى في ديسمبر عند 6771 كأول هدف هبوطي.

على الجانب الصعودي، تأتي الفجوة من إغلاق يوم الجمعة عند 6976. وفوق ذلك، فإن 7000 هو المستوى الرئيسي التالي والأكثر أهمية. أعلى مستوى على الإطلاق من الأسبوع الماضي هو 7036، وفوقه لديك بعض مستويات امتداد فيبوناتشي التي يجب مراقبة وفقًا للرسم البياني.

***

* ترامب الجبان: هي صفقات عرفها السوق منذ أبريل الماضي بـ "Trump Always Chickens Out" وتعني أن ترامب دائما ما يتراجع عن موقف.

 الأسعار تختلف حسب النطاق الجغرافي.. وقيمة الخصم تعتمد على الباقة المختارة

هل أنت مستخدم InvestingPro بالفعل؟ إذاً انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا.

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل عرضًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة ويحمل مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر.

اقرأ مقالاتي على City Index