الأسواق هذا الأسبوع: شبح الإغلاق الحكومي يرعب الأسواق.. وتقارير أرباح هامة

أهم النقاط

• حوالي 20٪ من شركات مؤشر S&P 500 ستصدر نتائجها الفصلية.
• وتشمل التقارير شركات مايكروسوفت وميتا وأبل وتيسلا.
• من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء وسط تساؤلات حول استقلاليته.
• تجاوز سعر الذهب 5000 دولار للأونصة للمرة الأولى، مواصلاً ارتفاعه مدفوعاً بالتغيرات الجيوسياسية في عهد الرئيس ترامب وهروب المستثمرين من السندات والعملات السيادية. وقد تضاعف سعر المعدن أكثر من الضعف في غضون عامين وارتفع بأكثر من 15% منذ بداية العام مع اكتساب تجارة "تخفيض القيمة" زخماً. يترقب المستثمرون الآن اختيار ترامب لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي - فقد يؤدي اختيار شخصية متساهلة إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة ودعم الذهب بشكل أكبر.
• واصل النحاس ارتفاعه، مستفيدًا من القفزة التي بلغت 3٪ تقريبًا يوم الجمعة، حيث دعم الدولار الأضعف المعادن الأساسية.
• يستفيد الألومنيوم والزنك والنحاس، إلى جانب المعادن الثمينة، من تراجع الدولار المتزايد الذي يجعل المواد المقومة بالدولار أرخص بالنسبة للعديد من المشترين.
• انخفض الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية يوم الاثنين، حيث كان المستثمرون يقيّمون ما إذا كان تدخل الولايات المتحدة في سوق العملات اليابانية قد يزيد من تراجع الثقة في العملة الاحتياطية.
• يعتزم قادة الحزب الجمهوري في مجلس الشيوخ رفض دعوة الديمقراطيين لفصل تمويل وزارة الأمن الداخلي، وبدلاً من ذلك تمرير الأجزاء المتبقية من مشروع قانون الإنفاق الكبير للمساعدة في تجنب إغلاق جزئي للحكومة هذا الأسبوع.
• تجاوز سعر الغاز الطبيعي الأمريكي 6 دولارات للمرة الأولى منذ عام 2022، حيث تسببت عاصفة شتوية في توقف ما يقرب من 10٪ من الإنتاج الأمريكي، في حين ارتفع الطلب على التدفئة والطاقة إلى أعلى مستوياته منذ ديسمبر 2022، عندما ازداد الطلب الأوروبي على الغاز الطبيعي المسال بعد غزو روسيا لأوكرانيا.

انخفضت العقود الآجلة للأسهم يوم الأحد قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع وتزايد المخاوف من إغلاق الحكومة للمرة الثانية خلال أشهر، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.6٪، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.7٪، ومؤشر ناسداك بنسبة 1٪ حتى الساعة 6 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

أسبوع حافل بالأحداث: سيعلن حوالي خمس شركات مدرجة في مؤشر S&P 500 وأربع شركات من "المجتمع السبعة" عن أرباحها، بما في ذلك مايكروسوفت وميتا وتيسلا يوم الأربعاء وأبل يوم الخميس، بالإضافة إلى جنرال موتورز وبوينغ وشيفرون وإكسون وفيزا وجي إي فيرنوفا وغيرها. من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة مع دخول رئيسه جيروم باول أشهره الأخيرة.

بعد بداية عام تركزت على الجغرافيا السياسية، قد يحول المستثمرون انتباههم هذا الأسبوع إلى توقعات الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتوقعات أسعار الفائدة، مع وجود جدول حافل بنتائج الشركات واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تعثرت الأسهم الأمريكية مؤخرًا وسط تداعيات الضغط المتشدد من الرئيس دونالد ترامب للاستحواذ على جرينلاند، مما زاد من خطر اندلاع صراع تجاري جديد مع أوروبا.

البيانات الاقتصادية الأمريكية وجدول الأرباح

لا تتوقع الأسواق أي احتمال لخفض أسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وترى احتمالات ضئيلة فقط في مارس أو أبريل، مما يخفف الضغط على القرار نفسه. بدلاً من ذلك، ينصب الاهتمام على ما إذا كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيعلن عن خططه للبقاء في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد انتهاء ولايته في مايو، مما قد يحد من نفوذ الرئيس ترامب على السياسة المستقبلية. كما سيتابع المستثمرون أي تغيير في تقييمه لسوق العمل "الذي لا يزال في حالة ضعف".

البيانات الرئيسية المرتقبة: الميزان التجاري لشهر نوفمبر يوم الخميس الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ومؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر يوم الجمعة في نفس الوقت.

كما أن موعد 30 يناير النهائي للتمويل الفيدرالي هو محط الاهتمام أيضاً، حيث يتفاوض الكونغرس على قرار مستمر لإبقاء الحكومة مفتوحة. وفي حديثه للصحفيين على هامش المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، سويسرا، قال الرئيس ترامب إنه يتوقع إغلاقاً آخر.

التقويم الاقتصادي

• الاثنين، 26 يناير: طلبيات السلع المعمرة (نوفمبر)
• الثلاثاء، 27 يناير: ثقة المستهلك (يناير)
• الأربعاء، 28 يناير: قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشأن أسعار الفائدة؛ مؤتمر صحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
• الخميس، 29 يناير: العجز التجاري الأمريكي (نوفمبر)؛ مخزونات الجملة (نوفمبر)؛ طلبيات المصانع (نوفمبر)؛ طلبات إعانة البطالة الأولية (الأسبوع المنتهي في 24 يناير)
• الجمعة، 30 يناير: مؤشر أسعار المنتجين (ديسمبر)

تقويم الأرباح:

• الاثنين، 26 يناير – أرباح رئيسية:

نوكور (NUE)، رايان إير (RYAAY)، براون آند براون (BRO)، دبليو آر بيركلي (WRB)، ستيل

Dynamics (STLD)

• الثلاثاء، 27 يناير – أرباح رئيسية:

UnitedHealth Group (UNH)، RTX (RTX)، Boeing (BA)، Texas Instruments (TXN)، NextEra Energy (NEE)، Union Pacific (UNP)، HCA Healthcare (HCA)، Northrop Grumman (NOC)، United Parcel Service (UPS)، General Motors (GM)

• الأربعاء، 28 يناير – أرباح رئيسية:

مايكروسوفت (MSFT)، ميتا (META)، تسلا (TSLA)، ASML Holdings (ASML)، IBM (IBM)، GE Vernova (GEV)، AT&T (T)، ServiceNow (NOW)، Progressive (PGR)، ستاربكس (SBUX)

• الخميس، 29 يناير – أرباح رئيسية:

Apple (AAPL)، Visa (V)، Mastercard (MA)، Caterpillar (CAT)، SAP (SAP)، Thermo Fisher Scientific (TMO)، Honeywell (HON)، Lockheed Martin (LMT)، Blackstone (BX)

• الجمعة، 30 يناير – أرباح رئيسية:

إكسون موبيل (XOM)، شيفرون (CVX)، أمريكان إكسبريس (AXP)، فيريزون (VZ)، كولجيت-بالموليف (CL)

تعلنTesla (TSLA) عن نتائجها في وقت متأخر من يوم الأربعاء، حيث يتوقع المحللون انخفاض العائد على السهم بنسبة 38٪ وانخفاض الإيرادات بنسبة 3.7٪، وفقًا لـ FactSet. انخفضت تسليمات الربع الرابع بنسبة 15.6٪ إلى 418227 سيارة من 495570 سيارة في العام السابق. بالإضافة إلى الأرقام الرئيسية، سيركز المستثمرون على تحديثات إيلون ماسك بشأن سيارات الأجرة الآلية، وإنتاج سيارات الأجرة الإلكترونية، ونظام القيادة الذاتية غير الخاضع للرقابة، وشرائح الذكاء الاصطناعي من تسلا، وأوبتيموس، بالإضافة إلى مبيعات السيارات الكهربائية لعام 2026 وأهداف اعتماد نظام القيادة الذاتية. انخفض سعر السهم منذ بداية العام ووصل إلى ما دون ذروته في أواخر ديسمبر.

تعلنMicrosoft (MSFT) عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية في وقت متأخر من يوم الأربعاء، حيث تتوقع FactSet نموًا بنسبة 21٪ في ربحية السهم على أساس زيادة في الإيرادات بنسبة 15٪، وتباطؤًا في الربع التالي إلى 15٪ في ربحية السهم و16٪ في نمو المبيعات. ارتفعت الأسهم يوم الجمعة، لكنها لا تزال في اتجاه هبوطي منذ أربعة أشهر. إلى جانب النتائج والتوجيهات، سيركز المستثمرون على خطط الإنفاق الرأسمالي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتحويل خدمات Copilot AI إلى نقود.

تعلن شركة Apple (AAPL) عن نتائجها المالية للربع الرابع في وقت متأخر من يوم الخميس، حيث تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 11٪ في كل من الإيرادات والأرباح، مدعومة بالطلب القوي على iPhone 17. قد يؤدي ارتفاع تكاليف الذاكرة إلى الضغط على الهوامش، وقد تباطأ السهم وسط تأخيرات في استراتيجيتها للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تأجيل تحديثات Siri.

تعلن Meta (META) عن نتائج الربع الرابع يوم الأربعاء، في محاولة للتعافي من موجة البيع التي أعقبت الربع الثالث، والتي أثارتها توقعات الإنفاق لعام 2026 الأعلى من المتوقع والمخاوف بشأن عوائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم في الربع الرابع بنسبة 2٪ وارتفاع الإيرادات بنسبة 21٪. ظل السهم في اتجاه هبوطي منذ سبتمبر.

تعلنIBM (IBM) عن نتائج الربع الرابع يوم الأربعاء بعد الإغلاق، حيث تتوقع FactSet نموًا بنسبة 9٪ في كل من ربحية السهم المعدلة والإيرادات؛ وتقف الأسهم بالقرب من أدنى مستوياتها في 11 أسبوعًا.

تعلنASML (ASML) عن نتائج الربع الرابع في وقت مبكر من يوم الأربعاء، ويتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم بنسبة 24٪ والإيرادات بنسبة 16٪؛ وارتفع السهم بنسبة 30٪ في يناير.

تعلنشركة Lam Research ( LRCX) عن نتائجها في وقت متأخر من يوم الأربعاء، مع توقعات بارتفاع العائد على السهم بنسبة 29٪ وارتفاع المبيعات بنسبة 20٪ على أساس سنوي. تعلن شركة KLA المنافسة عن نتائجها يوم الخميس، مع توقعات بنمو العائد على السهم بنسبة 7٪ وزيادة الإيرادات بنسبة 6٪؛ ارتفع سهم KLAC بنسبة 21٪ منذ انطلاقه في أوائل يناير.

تعلنشركتا Exxon Mobil (XOM) و Chevron عن نتائج الربع الرابع صباح الجمعة، وكلاهما تواجهان انخفاضًا متوقعًا في أرباح العام بأكمله. من المتوقع أن تنخفض أرباح السهم الواحد لشركة Chevron في الربع الرابع بنسبة 31٪، بينما من المتوقع أن ترتفع أرباح Exxon بنسبة 1.8٪، وهو أول نمو في الأرباح منذ الربع الثاني من عام 2024. سيركز المستثمرون على خطط الإنتاج والتعرض لفنزويلا.

التحليل الفني

مؤشر داو جونز الصناعي

1. لا يزال مؤشر داو جونز الصناعي يتحرك ضمن قناة الاتجاه الصعودي التي بدأت من أدنى مستوياته في أغسطس 2025.
2. يتداول المؤشر حاليًا داخل تشكيل يشبه المستطيل.
3. تتراوح الأسعار بين 49700 و48450.
4. من المرجح أن يؤدي الاختراق فوق أو تحت هذا النطاق إلى تحديد الاتجاه التالي.

مخطط الشموع اليومي لمؤشر داو جونز الصناعي

مؤشر ناسداك 100

1. يواصل مؤشر ناسداك 100 مواجهة مقاومة حول 25,870-25,900.
2. وبينما يستمر هذا السقف، من المرجح أن يظل التداول محصوراً بين 25,900 و 25,260 مع دعم إضافي بالقرب من 24,650.
3. من شأن الاختراق الواضح دون مستوى 25260 أن يزيد من مخاطر الهبوط نحو مستوى 24650.
4. إذا صمد مستوى 25300 عند الاختبارات المتكررة، فمن المتوقع استمرار التقلبات بين 25900 و25300.

مخطط شموع NDX اليومي

مؤشر SPX

1. يتحرك مؤشر SPX حول مستوى 6,900 منذ أوائل يناير.
2. 7000 هو حاجز نفسي قوي أمام المضاربين على الارتفاع.
3. التداول في نطاق بين 7000 و 6880 هو السمة السائدة في الوقت الحالي.
4. اختراق مستوى 6880 سيفتح الباب أمام تراجع أعمق نحو 6830.

مخطط الشموع اليومي لمؤشر SPX

خريطة احتمالات المؤشرات الأمريكية الأسبوعية:

• تشير خريطة احتمالات السوق الأسبوعية الأمريكية للفترة من 29 إلى 30 يناير 2026 إلى بداية قوية الأسبوع المقبل، تليها مشاعر متباينة.
• هذه الخرائط الاحتمالية مستمدة من أنماط الموسمية التاريخية.
• تستند قراءات المعنويات إلى نظام تقييم قائم على الموسمية.

****

الأسعار تختلف حسب النطاق الجغرافي.. وقيمة الخصم تعتمد على الباقة المختارة

هل أنت مستخدم InvestingPro بالفعل؟ إذاً انتقل مباشرة إلى قائمة الاختيارات هنا

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا تهدف إلى تشجيع شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. أود أن أذكركم بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي عالية المخاطر، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية في مجال الاستثمار.