الذهب يهوي بشكل حاد بعد خطاب ترامب.. الأسواق تعيد تسعير الخطر
- أسعار النفط تتراجع على أمل تحسن الأوضاع، لكن مخاطر العرض ما زالت تدعم الأسعار.
- اضطراب مضيق هرمز يبقي خطر صدمة الطاقة قائمًا رغم تحسن معنويات السوق.
- بقاء النفط فوق 100 دولار قد يحد من شهية المخاطرة ويعيد مخاوف التضخم للواجهة.
أسعار النفط تواصل الانخفاض مع استمرار انتعاش الأصول المحفوفة بالمخاطر منذ يوم الثلاثاء، عندما أكد الرئيس ترامب التقارير السابقة التي تفيد باستعداده لإنهاء الصراع مع إيران دون فتح مضيق هرمز في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. كما ساعدت التقارير التي تشير إلى أن المسؤولين الإيرانيين قد يكونون منفتحين على الحوار في إثارة رد فعل هبوطي في أسعار النفط.
ولكن مع استمرار تقييد إمدادات النفط، ومع استمرار إغلاق مضيق هرمز فعليًا أمام الولايات المتحدة وحلفائها، فإن صدمة الطاقة العالمية لن تزول. وستحرص إيران بلا شك على ذلك حتى لا تعود الأعمال العدائية.
ترامب سيقدم مزيداً من التفاصيل في خطاب لاحق مع استمرار القتال
أشار ترامب أمس إلى أن دولاً مثل المملكة المتحدة يجب أن تستجمع شجاعتها للذهاب إلى مضيق هرمز و"أخذ" النفط فحسب. لم تتأثر الأسواق إلا بشكل طفيف بهذا، وشهدنا انخفاضاً متواضعاً نسبياً في أسعار النفط واستقرار مؤشرات الأسهم عند مستوياتها السابقة، قبل أن تستمر تلك التحركات خلال الليل.
في وقت كتابة هذا التقرير، كانت أسعار النفط ترتفع قليلاً عن أدنى مستوياتها السابقة. كما ساعد التفاؤل بشأن انتهاء الحرب في دعم مؤشرات الأسهم، قبل خطاب ترامب في وقت لاحق اليوم، حيث من المرجح أن يقدم مزيداً من التفاصيل حول موقف بلاده وخطط الانسحاب من الصراع.
في غضون ذلك، يستمر الصراع. أفادت التقارير أن الحرس الثوري الإيراني أطلق ثلاث موجات من الصواريخ على إسرائيل صباح الأربعاء، في توقيت متعمد تزامن مع الاستعدادات لعيد الفصح. وهذا يبقي التوترات مرتفعة، حيث إننا لسنا متأكدين تماماً من موقف إيران في الوقت الحالي. ومن خلال شن المزيد من الضربات على القواعد الأمريكية وحلفائها، قد تستمر الحرب لفترة أطول بكثير مما يأمل ترامب والأسواق.
ارتفاع سعر خام غرب تكساس الوسيط فوق 100 دولار قد يبقي الرغبة في المخاطرة متدنية
نادراً ما تكون محاولة توقع نوايا البيت الأبيض ممارسة مربحة، ولكن في الوقت الحالي، تبدو الأسواق مستعدة للتشبث بأي تلميح إلى تخفيف حدة التوتر. وقد قدمت الأخبار التي تفيد بأن ترامب مستعد لإنهاء الصراع دون إعادة فتح المضيق بعض الدعم المؤقت للرغبة في المخاطرة. ولن تنخفض أسعار النفط كثيراً، بل قد ترتفع أكثر إذا لم يُفتح مضيق هرمز.
من الواضح أن ارتفاع سعر النفط فوق 100 دولار للبرميل يمثل مستوى حساساً سياسياً في واشنطن. ولعل هذا هو السبب في أننا شهدنا نبرة أكثر ليونة من ترامب. ولكن إذا ظل النفط مرتفعاً، فستبدأ مخاطر التضخم في العودة إلى دائرة الاهتمام، وهذا سيؤثر في النهاية على الرغبة في المخاطرة بما يتجاوز فترة الارتياح القصيرة، مما يبقي مؤشرات مثل S&P 500 تحت الضغط.
من الواضح أن أولوية إيران هي تعظيم الضغط الاقتصادي والحفاظ على ارتفاع أسعار الطاقة. وتؤكد الإجراءات الأخيرة، بما في ذلك الهجمات على الشحن البحري في المنطقة، مدى تصميم طهران على الاحتفاظ بنفوذها. لكن على الأقل انخفضت الآن احتمالية إرسال قوات أمريكية إلى الميدان بشكل طفيف. ويمكن للمستثمرين على الأقل التفكير في مسار أقل عدوانية للمستقبل. لكن الوضع يشبه "نصف الكوب الفارغ".
التحليل الفني لخام غرب تكساس الوسيط
انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لليوم الثاني على التوالي، متراجعاً إلى ما دون المستوى الرئيسي البالغ 100 دولار للبرميل — وهو منطقة كانت بمثابة مقاومة قوية منذ منتصف مارس، قبل أن تنهار يوم الاثنين. يجب استعادة هذا المستوى الآن إذا أرادت أسعار النفط الارتفاع وممارسة ضغط جديد على الأصول المحفوفة بالمخاطر.
إذا عادت أسعار النفط وظلت فوق 100 دولار، فستعود المخاطر الصعودية إلى دائرة التركيز مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، قد تستمر أسعار النفط المرتفعة في الضغط على الأصول المحفوفة بالمخاطر أو على الأقل تحد من ارتفاعها.
سيكون من الضروري حدوث تحرك حاسم للعودة إلى ما دون 100 دولار لتغيير هذه التوقعات — ومن المرجح أن يتطلب ذلك مزيداً من التهدئة الملموسة في الصراع الدائر في الشرق الأوسط. كما سيتعين أن تنكسر مستويات الدعم عند 95.45 دولاراً و92.50 دولاراً لعقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة للإشارة إلى أن النفط قد شكل قمة قصيرة الأجل.
ولن نتمكن من تبني موقف صعودي أكثر وضوحًا تجاه الأصول ذات المخاطر الأوسع نطاقًا إلا في ظل هذه الظروف.
****
فيما يلي الطرق الرئيسية التي يمكن أن يعزز بها اشتراك InvestingPro أداء استثماراتك في سوق الأسهم:
ProPicks AI: اختيارات أسهم تديرها الذكاء الاصطناعي كل شهر، مع العديد من الاختيارات التي حققت بالفعل ارتفاعًا هذا الشهر وعلى المدى الطويل.
Warren AI: توفر أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com رؤى سوقية في الوقت الفعلي، وتحليلات متقدمة للرسوم البيانية، وبيانات تداول مخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة تستند إلى البيانات.
القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذجًا للتقييم على مستوى المؤسسات للتخلص من الضوضاء وإظهار الأسهم التي يتم المبالغة في تقييمها أو التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية أو التي يتم تقييمها بقيمة عادلة.
أكثر من 1200 مؤشر مالي في متناول يدك: من نسب الديون والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستحصل على كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة واضحة.
أخبار ورؤى سوقية على مستوى المؤسسات: ابقَ في صدارة تحركات السوق من خلال العناوين الحصرية والتحليلات المستندة إلى البيانات.
تجربة بحث خالية من التشتيت: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
Vision AI: أحدث إضافة إلى InvestingPro. تقوم بتحليل رسم بياني لأي أصل باستخدام معلومات سوقية احترافية، وتحديد الأطر الزمنية الرئيسية والأنماط الفنية والمؤشرات — ثم تقدم دليل تداول واضحًا يتضمن المستويات والسيناريوهات والمخاطر الأكثر أهمية في أقل من دقيقة.
لست عضوًا في Pro بعد؟
إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل دعوة أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة ويحمل مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر.